CLEC James 漫談

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。今天是第 36 集。

今天早上，一位朋友跟我說，她先生擔心美國科技股有泡沫，尤其不放心 AI 這波熱潮。太太想投資那斯達克 100 指數基金，先生則堅持把自己的錢拿去買房。她問我：「James，我怎麼才能說服我先生？」

我跟她說：「你可以先問問他擔心什麼，不一定要說服他。」我整理了兩篇文章給她，讓夫妻倆一起看看，把時間拉長之後，美國股市究竟走過什麼樣的路。

一、從 1 美元看美國股市兩百多年的成長

第一篇文章比較了不同資產的長期表現。依文中引用的歷史估算，假設在 1800 年把 1 美元投入美國股市，並把股息持續投入，到 2006 年，帳面金額約為 1,270 萬美元。同樣的 1 美元，投資長期公債約變成 1 萬 8,000 美元，投資短期國庫券約為 5,000 美元，黃金約為 32 美元。假如一直拿著現金，兩百多年後，面額依然是 1 美元，購買力卻已經少了許多。

第二篇文章叫作《一美元走過 200 年》。依這篇文章的估算，把時間延伸到 2026 年，當初投入美國股市的 1 美元，帳面價值約為 3,150 萬美元。這裡談的是名目總報酬，也就是計入股息再投資、尚未扣除通膨的結果。要比較兩個年代的生活水準，還得看這筆錢在當時買得到什麼。兩篇文章我都放在 X 平台和 pCloud 資料夾，大家可以找來看看。

兩百多年的成長，也不是每個年代都一樣快。依文中的分期估算，1800 年到 1899 年，美國股市的年化報酬率約為 5.5%。到了 1900 年到 1999 年，這一百年的年化報酬率約為 10.3%。

再看離我們比較近的兩段。2000 年到 2022 年，投資人先後經歷網路泡沫破裂和金融海嘯。即使如此，這 23 年的年化報酬率仍約為 6.2%，期末金額約為本金的 4 倍。依文章估算，從 2023 年初到 2026 年 11 月，這段期間的年化報酬率約為 20%，不到四年，帳面金額就接近翻倍。

有時我會用 15% 的年化報酬率試算，看看資產長期累積可能有什麼結果。大家要記得，15% 是試算時設定的假設。上面談的是美國整體股市的歷史估算，不能直接拿來當作那斯達克 100 指數未來的報酬率。

那我為什麼對科技和美國股市的長期發展有信心？大家想想，從電力、汽車、航空，到電腦、網路、智慧型手機，再到今天的人工智慧，每一代企業都在想辦法把產品做得更好、更便宜。單一家公司可能落後，曾經熱門的產業也可能退潮，但人們改善生活、解決問題的動力一直都在。

如果看道瓊工業指數，自 1896 年以來，這一百三十年間經歷了世界大戰、經濟大蕭條、石油危機、網路泡沫、金融海嘯和疫情。今天回頭看，長期走勢向上，可是身在下跌的那一刻，沒有人知道要等多久才會回到前高。所以我希望這位朋友和先生聊的，是一個跟他們生活更有關係的問題：「如果買進後遇到大跌，這筆錢能放多久？我們還能不能安心過日子？」

二、借錢給家人之前，先想清楚自己的界線

另一位朋友曾經借給弟弟 40 萬人民幣買房，這筆錢到現在都沒還。昨天，弟弟又來借錢，這次他拒絕了。他跟我說：「那是我辛辛苦苦工作存下來的錢，為什麼他向我借了卻不還？可是我拒絕他，心裡又很難受。」

讓他難受的，除了那 40 萬元，還有從小聽到大的一句話：「兄弟姊妹就是要互相幫忙。」他明明知道自己不想再借，卻覺得拒絕弟弟，好像就對不起家人。

我的原則很簡單：不要借錢給別人，親人也一樣。 在我看來，成家之後，首先要照顧好自己、配偶和未成年子女的生活。至於父母和手足，可以關心，也可以在能力範圍內幫忙。你有權決定幫多少、怎麼幫。

像這位朋友，原本習慣每年分兩次給父母一大筆錢，卻擔心父母又把錢拿去貼補弟弟。我就問他：「你最想替爸媽做的是什麼？」如果是希望他們平常買菜寬裕些，偶爾能去喜歡的館子吃頓飯，那就每個月量力給幾百元人民幣。金額可以依父母的需要和自己的收入調整，心意也能用在原本想照顧的地方。

至於自己向銀行貸款，是另一件事。選擇先付息、到期還本，或是按月攤還本息，都要先算清楚。尤其是先息後本，現在付得起利息，到期時還有一筆本金要還。即使工作穩定，也要想過：萬一到時候無法續貸，本金要從哪裡來？

三、討厭這份工作，先弄清楚自己討厭的是什麼

有位年輕朋友說，他想到自己可能還要再工作二、三十年，就覺得很痛苦。我想先問他：「讓你每天不想去上班的，到底是哪一件事？是主管難相處、工作內容沒興趣，還是交給你的責任太重？」

如果是每天做同樣的事，久了覺得乏味，可以換個角度。今天你幫同事解決了一個問題，讓他少花兩個小時；或是客戶打電話來，本來很著急，經過你的協助，事情終於辦好了。當你看得見自己的工作幫到了誰，每天上班的感受可能就會不同。

如果你已經試過調整，主管依然難以溝通，或這份工作確實讓你長期痛苦，那就「騎驢找馬」，一邊維持收入，一邊尋找更適合自己的工作。

我自己很幸運。當年考大學，我的志願只填電子工程系，因為我真的喜歡電子工程。後來從事的也是自己喜歡的工作，所以對我來說，上班本身就是一種娛樂。

這也是為什麼我建議做父母的，從孩子小的時候就可以問他：「你喜歡做什麼？你最想用這件事幫助誰？」有的孩子喜歡泡咖啡，看別人喝得開心，他就有成就感；有的孩子喜歡畫畫，希望大家看到他的作品。孩子一開始答不出來很正常，讓他有機會去試，慢慢就會知道哪些事情值得自己投入時間。

還有一位在體制內工作的朋友，接下一項職務，每個月可以多領 3,000 元人民幣津貼，但也要多扛不少責任。他已經累積了將近 100 萬元人民幣，本身也不喜歡那項職務。我覺得他可以問自己：「多領這 3,000 元，我每個月要多花多少時間，承受多少壓力？」存下來的錢，也能讓你在面對不喜歡的工作時，多一點說「不」的餘地。

對收入穩定、還在累積資產的上班族，我的習慣是先保留半年到一年的生活費，再把長期用不到的資金陸續投入指數基金。若持有的是一般指數基金，配置單純，就不需要因為行情起伏頻繁調整。等到退休，要靠投資帳戶支付生活費，或打算用股票質押取得資金時，就得把現金、股票和借款放在一起考量，每年檢視一次配置。

四、市場波動時，回到自己的長期計畫

最後聊聊市場波動。看到 QQQ 從 720、730 美元跌到 660 美元，有人第一個念頭是：「買了又跌怎麼辦？」當然有可能。但換個角度想，如果你原本就打算長期持有，同樣一筆錢，在 660 美元能買到的股數，就比在 720 或 730 美元時多。

對我來說，決定能不能加碼，要先看家裡的生活費留夠了沒有。如果買進之後還得擔心下個月的帳單，那這筆錢就不適合拿來加碼。相反地，如果生活費已經備妥，手上也確實有長期用不到的資金，市場下跌時，我就願意按自己的計畫，繼續買進指數基金。

回到一開始那對夫妻。先生想買房，太太想買指數基金，兩個人最值得坐下來談的，是家裡有哪些錢很快就要用、哪些錢可以放十年、二十年。把這件事談清楚，比爭論 AI 現在到底有沒有泡沫，更能幫助彼此做決定。

今天的 CLEC James 漫談就到這裡。我是 James，我們明天見，拜拜！

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。

商周出版的《理財聖經 30 週年經典實踐版》上市了。你如果在推薦名單裡看到一個「James」，那個人就是我。出版社邀請我推薦，我很樂意，因為市面上教人判斷行情、猜測買賣點的書已經夠多了，我希望認真談指數投資的書，也能讓更多人看見。

書封上有九個字，我很喜歡：「持續買、不要賣、不要理。」前面六個字大家容易理解，最後三個字反而最難。選舉結果出來了，你要不要理？某家公司的執行長講了一句話，你要不要動手調整？能把這三個字用在生活裡，讀這本書就值得了。我看紙本時已經顯示缺貨，住在海外的朋友也可以看電子書。

借錢以前，先回答本金怎麼還

上一集談到借款期限，我說，在還得起的前提下，我傾向選較長的期限。有朋友問我：「老師，你以前也說過『能夠不還就不還』，那我這筆信貸到底要不要還？」

當然要照合約還。大家聽我回答問題，得先聽清楚對方借的是哪一種錢。每月領薪水、辦本息攤還的人，跟手上有資產、用股票質押來調度現金的人，面對的是兩件不同的事。

我看借貸，第一個問題永遠是：假如貸款到期那一年，股市剛好在低點，你用什麼還本金？ 如果答案只有「到時候賣股票」，那這筆錢我就不會借。你原本打算把指數基金放三十年，結果銀行只給你五年，第五年一到，你就得看當時的行情賣股票。這樣一來，什麼時候賣，還由得了你嗎？

常見的還款方式有三種：

本息攤還。 每個月用收入繳本金和利息。先算算扣掉生活費以後，每月能不能持續負擔。每一期都繳得起，到期時，本金也就還完了。先息後本。 每個月只繳利息，手頭看起來比較寬裕，但本金一塊錢也沒少。你得在這幾年慢慢累積現金，到期才拿得出那筆錢。借新還舊。 到期時用新的貸款償還舊貸款。這裡要想清楚，下一次願不願意借、願意借多少，主動權在銀行。如果銀行改了條件，你手上還有哪些錢可以調度？

所以我的考量有先後。先算還款能力，再看期限，最後才談金額。確定負擔得起、也有資金用途，我個人傾向一次安排好。需要留作還款準備的部分，我會放在現金或貨幣市場基金。銀行今天給你的額度，跟你已經放在自己帳戶裡、到期可以拿來還款的錢，終究有差別。

至於「能夠不還就不還」，我談的是股票質押這類可以彈性調度本金的情況。我的意思是，在合約允許、擔保和現金都足夠時，我不急著提前清償。利息照樣要付，銀行的條件也要看。這句話，不能直接搬到每個月都有還款日的房貸或信貸上。

投資 QQQ 以後，哪些新聞還需要我管？

每逢選舉、國際衝突，或者哪位執行長說了什麼，總會有朋友來問：「James，這件事你怎麼看？」

我也會看新聞，也有自己的看法。可是一談到手上的投資，我常說：「這件事跟我沒關係。」我長期持有 QQQ，投資的是那斯達克 100 指數。哪些公司符合條件、哪些公司會退出，有指數的規則。我用不著每天替每一位執行長打分數，再決定明天要買還是要賣。

這也回到還款的問題。嘴上說「不要理」很容易，若下個月就要賣股票繳貸款，你怎麼可能不盯盤？事先把生活費和還款的錢安排好，我才有條件照自己的步調長期持有。

孝親費怎麼給？先看看父母的日子

有些朋友想表達孝心，打算一次拿五十萬、一百萬給父母。我的想法很生活化：先看看他們現在過得怎麼樣。有地方住，吃飯、看病、日常開銷也都付得起，那麼，特地匯一大筆錢過去，最後放在活存或定存，對他們的日子有多少幫助？

如果父母每個月的錢確實不夠用，你就按月補上，讓他們買菜、繳帳單時不用擔心。要是生活已經沒問題，你也有自己的長期投資計畫，那就繼續把資產照顧好。至於你這個週末能為父母做什麼？找個時間，陪他們吃頓飯。錢可以一次匯過去，陪伴得靠你自己到場。

我常跟還在上班的朋友說，當你看得見自己有一天可以決定哪些事不做，心裡其實已經先自由了一點。你今天仍然要上班，可是你知道自己為什麼存錢、為什麼投資，也知道將來想把時間留給誰。

對我而言，有了女兒以後，我才真切體會到，原來我會願意為一個人付出這麼多，甚至付出生命。每個人對婚姻、生育都有自己的選擇。我能分享的是，女兒來到我的生命裡，改變了我對愛的理解，也改變了我願意怎麼花自己的時間。

我怎麼用 Muse，又怎麼用 ChatGPT？

最近兩個我都有用。拿一封學員來信做例子，對方如果問股票質押和提領率，我希望助理先記得 CLEC 平常怎麼談資產配置、現金準備和長期持有，再根據這位學員的情況擬回信。Muse 用起來比較像我的特助。我交代過的原則，它能接著用，草稿拿來一讀，聽得出是我們平常說話的方式。

同樣的問題拿去問 ChatGPT，我常收到一份涵蓋各種情況的回答。我要查一般觀點、找資料或畫節目封面時，這樣很方便。可是一封學員的信，有時明明只問一件事，如果每次都要重新交代我的前提，再把一大篇答案改回對方用得上的幾句話，我就會選比較熟悉我工作方式的助理。

日常生活裡，我對這個差別感受更深。Muse 會幫我排進行事曆、訂餐廳、打電話，也曾經把誤進垃圾郵件匣的學員來信找回來。對寫信的人來說，也許他還在等 James 回覆；對我來說，那封信根本沒出現在收件匣。助理能幫我把它找回來，這件小事就很有價值。現在我的行程和工作習慣都放在那裡，自然會繼續用下去。這是我自己的使用經驗。

有時我也會想，如果有一天，我只要交代 AI：「每天早上七點，替我寫一集 James 漫談，學我的聲音錄好，發到 Spotify，再貼到 X。」那我好像什麼都不用做了。可我現在還真沒有這個需求。錄漫談對我沒有造成什麼困擾，我就是喜歡跟大家說說話。今天從一本書講到借錢，又從陪父母吃飯講到女兒，哪裡是事先排得那麼整齊的？

順便提醒想來 Clubhouse 的朋友，pCloud 裡放了《牛牛愛生活》的申請教學 PDF，也有註冊步驟的 PowerPoint，可以照著看。11 月 14 日星期六，預計是我休假回來後第一次開播，到時候再跟大家聊。

如果哪一天你收到我的回信，裡面剛好有個錯別字，說不定就是我自己打的。人講話會停一下，講錯了也會回頭改。我喜歡 James 漫談留著這一點。今天就聊到這裡，謝謝大家，拜拜。

大家好，這裡是CLEC  James漫談，我是James。今天應該是第三十四期了。

今天我們談一個朋友今天的來信，他五十幾歲，收入普通，但是他的生活現金流是負的，就是說他收入不夠支出。他整個財務狀況，他就是只有三百多萬，應該在台灣吧。資產三百多還是六百多萬，他買了一對保險，還計劃每年可能要花三十萬去旅行。還有什麼化妝品啊、這個運動啊、還有健身啊、什麼費用啊，什麼一堆。當然保險是很大的一種，還有就是買了一個投資房，所以這零零總總來說，個入不敷出啊，所以他的這個存款能投資的就不多，已經五十幾歲了，也接近退休了，可是完全沒有投資理財的邏輯跟計劃。

又買了一個房子，貸款又要繳，又要去旅行，又要過好日子，當然他的日子也沒有過得多好啦，可是就是說，他就是先考虑到花銷，我要花這麼多錢，那我能夠什麼時候退休，那你怎麼沒辦法退休啊？這個就是很多人從開始上班，就一直過現在的生活，從來沒有為自己的退休做打算，等到五十幾歲才發現自己的存款不多，那入不敷出，每個月還要繳很多保險費、房屋貸款，本來你的退休金就不夠了，怎麼會再去買一個預售屋，那以後要繳貸款，已經五十幾歲了。

所以這些這個就是完全錯誤了，不是說錯誤了，就是說完全沒有計劃。

那我能夠給的建議，當然就是所有的保險就是要全部解約贖回。你說買保險是為了未來風險，可是你買了保險你的風險就更大，誰來解決你買完保險之後現金流不足的風險啊？沒有啊。所以我們所有理財的首要第一規律、第一個定律就是現金流要正。什麼叫現金流要正？就是說所有的公司也是一樣，現金流要正，現金流如果是負的，那就是不是很所以為什麼現在很多大公司這麼大的投資現金流變負了之後，投資者就很緊張。那當然他們有底氣，他是現金流是負的，他是拿去賺的錢再去投資。

那可是一般人不是啊，一般人頭先就是像這位朋友，現金流是負的是因為他去買了一堆不是投資的商品，買了一堆保險，買了一堆保養品，繳了一些費用，還要準備去旅行，那這些都是沒辦法讓你達到財務自由的半角石，所以一定要將開銷減少。

我們說錢是要花的啦，可是不能花到你沒辦法退休的境地嘛。所以多出來的錢當然可以花，比如說你已經計劃好，我四十歲可以退休，到時候我有六千萬台幣，那多的錢我就可以花掉，那你已經準備好了。可是五十幾歲了都還沒準備好，還想要一直先花錢，再來考、再來投資，怎麼可能？就是沒有投資的錢，而且他還信貸了一百萬不知去向，我想應該就是帶回來去去繳房貸啦、去繳房子的首付啦、去繳保險啦，就這樣子。所以這個就是一般人很錯誤的投資理財觀念，就是現金流是負的，借錢來來消費、借錢來買房子、借錢來買保險。這都是完全非常致命的理財錯誤。

OK，所以這個給大家一個警惕，就是說每個人的生活現金流都要正的。還有很多朋友，尤其在內地的朋友，就是說他們的信貸都是只有三年、五年，而且先息後本。先息後本聽起來就是很好聽啦，就是說一開始你的繳費就很少嘛，看起來你是負擔得起，可是五年後你要還五十萬人民幣，或還三十萬人民幣，你從哪裡還？這個就是一個借貸的陷阱，一開始好像這個信用卡前面只付利息，後面要還本金，那這個這種到時候要五十萬你從哪裡來？那你要賣股票嗎？那這就是這個就是錯誤了嘛。這些債是來投資，之後要賣股票去還債，那這就是錯誤的邏輯。

你要嘛就是借你借出來的錢，那你每個月除了還利息之外，你要留一點現金準備累積到五年後，你可以去還那個現金欠款、本金欠款，這樣子才可以，不能想說賭五年後市場是上漲的，我可以賣股票去還本金，這是不可以這樣做的。

所以我還是給國內的朋友一個建議，你可以借五年的，先息後本當然沒問題，如果能夠借到本利和攤還當然就最好啦，這樣就自己不用去準備那個還本金的錢，那如果你沒有的話，那就自己算算看，這個借了五十萬，每年要累積十萬，那一個月就要先存下差不多八千塊左右，一直存到五年後，你才會operatorname有那個五十萬可以去還。這個就是給這個一般的學員在國內的去借信貸，你是先借、先投資、先享受是沒錯了，可是你每個月還是要把錢留下來，準備五年後到期後還本金的錢。

所以這是一個很重要的時候。還有就是很多人在計算，我這個三年後可以這樣子是不是就累積到三千萬或者是五年後我就到哪裡，這沒錯了，你又可以用個期望報酬率15%甚至18%甚至20%或25%都可以，你可以這樣期望，可是是不是時間到了就可以達到，那就是市場決定的，不是我們能夠決定的。當然時間越長，比如說你長達二十年，那期望報酬15%，15%，那這個期望可能就比較實際啦，那如果只有五年內說要說要達到年化報酬15%，也很難說啦，這個可能是正年化百分之28%，也可能年化百分之六都有可能，甚至是負的也有可能，所以五年內的投資不代表一定要賺錢。

這個有一個朋友，他就是老師，我這個收入很低，那我受到一個詛咒，就是說我曾經去算命，那算命先生說我收入不能太高，我如果太高會危害我父母的健康。這種事情也有人相信，而且還真信了，所以他不太敢要求高薪的工作，因為他怕有高薪的工作會危害到父母的健康。所以這個算命先生真的是害人不淺啊，我覺得這種算命先生應該也要抓起來當作詐騙集團，怎麼有這種命？不可能的事情啊，我們的命沒有這種命的啦，就是說你要大部分當然是要好好賺很多錢，那父母、親戚、兄弟，就是家人才能過得更好嘛，哪有說你賺了很多錢會傷到父母的健康的？這個是，可是還是有人相信，還信了一輩子，這個就是非常不應該啦，每個人的命都是好命，可是你要有邏輯，不要這個沒有，還有的人說哎呀算命先生說我這輩子沒有偏財運，所以不要投資股票，算命先生常常叫人家不要投資股票。

對啦，他叫人家不要投資股票，對大部分人好像預言都會正確，因為大部分投資就不會賺錢嘛，所以不要相信他，你要做對投資，而不是相信算命說的這個這個這個不要去投資股票，你會虧損。當然他這樣預言說你投資股票會虧損，當然大部分十之八九他預言都會正確，可是這不是這不是你該相信的，希爾濟的學員都不應該相信這種事情，所以你現在已經變成希爾濟學員的時候，你就不要再相信過去算命先生給你的詛咒，那個都要排除掉。

那有一位朋友他當然我想他應該上班了，那資金也不少，應該有一百萬人民幣吧。那他有一個女朋友應該還在念大學，聽說看起來是大四的學生，那他就說他想要讓女朋友知道他有的帳務的資產，讓女朋友不用太節儉，他現在發現他女朋友過得很節儉，他想要讓她過好一點。

我想他這個心是沒錯啦，對一個20，他想要給一個他22歲的女朋友，大四的女朋友能夠不要那麼受金錢的壓力。這可以理解，可是絕對不要去做，就是說他是一個正在學習養成的過程，所以我們年輕的時候，我們大學的時候也是這樣節儉過來的，所以這是一個培養理財能力的一個過程，而不要去打斷他，你在他還不會賺錢的時候，你就給他豐衣足食，那這個可能會是害了他。所以小孩子，你對小孩子的教育也是一樣，一定是開始教小孩子就是節儉、存錢，要有等待的心，你所有要擁有的東西都需要自己努力或經過等待才能夠得到。

比如說我以前講過，你有一個新的iPhone出來，你就說你小朋友不可以有最新的，你就等，等這個18，iPhone 18變成舊了，現在出來過了三年之後出來iPhone 21，那你要買一個18，可以，那就是要等待。所以所有不會賺錢的人，你要給他錢，你就是要讓盡量讓他等待、期望。

那如果他本身已經養成節儉的習慣，已經23、30歲了，那他自己賺錢了，他還是有點，就是過去養成那個節儉的習慣，很好，可是慢慢的開始放鬆，讓他解除這個過度節儉的習慣，那讓他知道他值得擁有更多，那他的資產投資持續增長，那他可以過更好的日子，也就是說有什麼樣的能力做多少事，而不是他沒有能力就不要做那個事。

那我們希望教育的說你有這個花錢的能力而你沒去花，你才應該要提升花銷的能力，可是你沒有收入，一個大四的學生沒有收入，你要提升他的花銷的能力，這可能會是害了他。所以這個是對人、對事都要很清楚的，就是說不是對每一個人就是想花就花，有錢花，我們的花錢是道德的。

我講的有錢人花錢是道德的，沒錢的人省錢才是正途，這個都要搞清楚，而不是一概而論沒有沒有就是就是沒有說OK，每一個人都應該要大量的花錢，沒這回事，你沒有這個能力就不應該花錢。

好，我想今天應該先大家聊一下這些的觀念，那明天我們再繼續聊，這裡是James，謝謝大家，拜拜。

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。今天是第 33 集。這段時間我休假，先去了挪威、瑞典，接著陪九十幾歲的父親從台灣到美國。父親回台灣之後，兩個姪女又來到加州。我就這樣陪老的、陪年輕的，一路玩下來。有人問我，最近市場先漲後跌，你怎麼看？老實講，無完全對市場市無感！

這次去北歐，大家應該在 X 上看過我分享的照片。挪威的羅浮敦群島在很北的地方，經過冰河時期的切割，山勢非常陡峭。看照片是一回事，到了那裡，沿著海岸看那些山從水邊陡然升起，才能感受到它的規模。這是我覺得羅浮敦最壯觀的地方。

挪威峽灣海岸線跟沿途的小村莊給我的印象更深。北邊天冷，峽灣兩旁的山顏色比較單一；沿著海岸走，山、水和小鎮擺在一起，景色就豐富多了。旅行就是這樣，原先衝著一個地方去，回家以後最常想起的，可能是路上經過的一個村莊。

陪九十幾歲的爸爸搭飛機

從北歐回來，接著就是陪爸爸從台灣飛美國，在這裡住了大約兩個禮拜。爸爸能自己起身、走路，只是走不遠。平常走累了可以坐下來，機場可不一樣，從報到櫃檯走到安檢，再走到登機口，有時光是這段路就夠累了。所以我們這次搭商務艙，訂機票時就先申請了輪椅協助。

在台北辦理報到時，輪椅已經在旁邊等。工作人員推著爸爸，我以陪同家人的身分跟他一起走快速通道。到了安檢，要脫外套、鞋子，或要把手機、iPad 拿出來，對方會看現場要求，一樣一樣提醒，爸爸需要幫忙時也會搭把手。連我都得到提醒，才想到自己的外套還穿著。這些細節，真的很感謝他們。

通過安檢後，工作人員把爸爸推到貴賓室，確認他坐好了才離開。貴賓室知道我們搭哪一班飛機，桌上放了一個號碼。原本我還在想，時間到了，要去哪裡找剛才那位推輪椅的人？結果登機前大約二十分鐘，就有人過來接爸爸，提醒我們先把護照和登機證拿在手上，再一路推到機艙門口。爸爸站起來，空服員接手，帶他走到座位上。

到了美國，一出機艙，也已經有人帶著輪椅等他。爸爸一路坐到入境查驗的地方，移民官問他這次要在美國待多久，我回答大約十五、六天，就順利入境了。原本擔心他下了長途班機，哪裡還有體力走那麼遠？實際走過才知道，這一路上，每到一個需要交接的地方，都有人知道下一步怎麼走。

凌晨的航班，陪同證要選哪一天？

爸爸從舊金山飛回台灣時，我還是想親自送他到登機口，所以事先申請了舊金山機場的 Gate Explorer Pass。我把它想成以前火車站的月台票，自己沒有搭那班飛機，也能在申請獲准、通過安檢後，進去陪家人候機。

這次我上網登記，沒有收費。提早申請之後，並沒有馬上收到核准通知。我是到了使用當天凌晨，才收到附有通行條碼的電子郵件，把它放進手機票卡裡，到機場就可以拿出來用。對第一次申請的人來說，最容易搞錯的，其實是日期。

舉個例子，假設長榮班機是 24 日凌晨 0 點 10 分起飛，你幾號晚上陪家人進機場？是 23 日晚上。機票上印的是 24 日，陪同證要申請的卻是 23 日，因為那才是你實際進入安檢區的日子。尤其是半夜十二點多的航班，兩個日期擺在一起，真的很容易順手就照機票填了。

申請過程中，我也請 MUSE 幫我找網頁和聯絡方式。當時發現自己的英文姓名在系統上少顯示了一個字，我擔心到了安檢口，名字跟證件對不起來。MUSE 幫我找到聯絡信箱，我就把自己的狀況寫清楚寄過去。隔天收到回覆，對方確認過我這一筆資料，說可以使用，我才放心。

回程也讓我看到，即使家人沒有一路陪進去，爸爸仍然有人照應。工作人員協助他通過安檢、送到貴賓室，登機前十五到二十分鐘再來接他。我申請陪同證，是自己想多陪爸爸坐一會兒；真正幫他省下體力的，是訂票時就安排好的輪椅服務。

教爸爸用 AI，先從一張生日卡開始

爸爸來美國，我們每天大概出去半天，通常最多三個小時。到海邊走個四、五十分鐘，覺得夠了就回去休息。住旅館也好，在附近散步也好，重點是陪伴。這兩個禮拜還做了一件我很高興的事，就是爸爸學會了用 ChatGPT。等他回到台灣，這個本事還可以繼續用。

爸爸在台灣自己住，也還在社區大學教跳舞，有學生、有朋友，LINE 裡面相當熱鬧。他想學的第一件事很實際，就是怎麼在照片上加一句祝福。如果照平常的做法，要先找到加文字的圖示，叫出鍵盤、選字、調顏色，再把那行字拖到對的位置。我們幾秒鐘做完，他光是要記住下一步按哪裡，就得練好幾次。

我跟他說：「爸，你把照片放進 ChatGPT，直接跟它講，幫我在這張照片上寫『祝你生日快樂』。」要做聖誕卡，就請它寫「聖誕快樂」。想把兩張照片合在一起，也可以用說的，告訴它要把哪一張照片裡的人，放到哪一張風景裡。等他看到自己挑的照片真的變成一張卡片，高興得很。因為這張卡，馬上就能傳給他想祝福的朋友。

我也跟他說，你在台灣想搭公車、搭捷運，告訴它你從哪裡出發、想去哪裡，就可以先問問怎麼走。一個人在家覺得無聊，可以請它說故事、講個笑話；想動動腦筋，就請它出題目給你。我們拿著手機和 iPad 一起試，他覺得很神奇。對爸爸來說，學會開口問，比記住一大堆功能容易多了。

其實我爸爸一直很好學。他為了教跳舞，學會把音樂轉成 MP3，存進 USB，帶到學校插上播放器，就能放自己上課要用的曲子。以前有一台錄放影機，可以把影片錄進硬碟，再燒成光碟。我在台灣整整教了他三個禮拜，他每天練，等到熟了，才把機器搬回自己家。你現在看他操作得很自然，可是每一個動作，當年都是這樣慢慢學會的。

有時候，困難小到我們想都想不到。比如說，我要教他長按一個檔案，等選單跳出來，再選重新命名或刪除。我一直跟他說「大力按」，他也真的很用力，可是按完手指馬上彈開，檔案就打開了。後來我才明白，我一直在講力氣，他需要知道的卻是時間。手指碰著先停一下，等那個小方框出現，再把手放開。就這麼一個差別。

LINE 接龍也是一樣。複製別人的名單、貼到回覆欄，把游標移到最後、換行，再打上自己的名字。我們覺得跟呼吸一樣自然，他眼前卻有五、六件事情要記。做晚輩的要有耐心，問過了還是可以再問。你一急、聲音一大，他下次就不敢碰了。現在爸爸能跟學生聊天、傳照片，還會自己做卡片。想到他回台灣以後，朋友過生日，他有辦法親手做一張祝福送過去，我就覺得這個時間花得很值得。

到了加州，跟年輕人慢慢吃一頓飯

爸爸回台灣後，姪女們也來了，其中一位的先生來美國受訓，兩姊妹趁機一起過來。年輕人的體力跟爸爸完全不同，七天的時間，從下飛機一路玩到準備上飛機。我們去了 Monterey、17-Mile Drive、Carmel，還有 Point Lobos。剛看過挪威的海，再帶家人走一趟加州海岸，兩個地方各有各的漂亮。

這次我還想帶她們學一件事，就是到了餐廳，怎麼替自己點一頓喜歡的飯。看到一整本酒單不知道從哪裡看，可以拍給 AI，告訴它今天點的是松露披薩、義大利菜，還是牛排、羊排、鱸魚，再說自己想喝白酒或紅酒。這樣跟它聊幾句，等服務人員過來，自己也比較知道想問什麼。

有一家餐廳的餐酒搭配得過獎，我就問，照我們今天點的菜，可不可以幫忙配一瓶？服務人員進去以後，一位穿得很正式的先生走出來，拿了三瓶酒，一瓶一瓶介紹。我最後選了一瓶 Pinot，喝起來真的很順。我希望姪女們記得的，是以後碰到一張看不懂的酒單，也可以開口問。點個前菜、沙拉，讓主菜晚一點上，一家人有時間慢慢吃、慢慢聊，這就是我喜歡的度假生活。

市場下跌時，先算算自己的生活費

說回投資。這段時間市場漲上去，又跌下來，我大概知道，卻沒什麼感覺。我在陪家人，行程也用不著看指數來決定。倒是朋友和我的子女都問，市場上漲時，大家都說自己是長期投資者，真的跌下來，心裡開始不安，怎麼辦？

我的回答通常從一個很生活的問題開始：如果市場低迷的時間比你預期長，你下個月靠什麼吃飯、付房租？ 短期市場像投票機，大家今天樂觀、明天擔心，價格就跟著動；拉長時間，才看得出企業經營的分量。你很難事先知道這一波會跌到哪裡，但你可以先算清楚，家裡一年的開銷是多少，有哪些收入可以支應。

我常講，現金流要想得夠遠，希望能看十五年。有人一聽就嚇一跳，以為年輕人也得先存滿十五年生活費，才能開始投資。其實一個人還在工作，每個月的薪水就是現金流。先留半年到一年的生活費當緊急備用金，好好工作，把日常開銷照顧好，剩下能夠長期投入的錢，才照自己的計畫有錢就買。明天指數跌了，薪水還能付這個月的帳單，你自然比較有耐心。

退休以後，情況就不同了。以前靠薪水吃飯，現在要靠資產支應生活，所以更要事先安排配置。像我們談過的四三三、八二或七三配置，實際要選哪一種，得回頭看自己的支出和提領率。把每年要用的錢算出來，再看手上的現金能支撐多久。市場下跌的時候，有安排好的資金可以用，你就有餘裕繼續過日子。若配置容許，手上還有餘錢，跌下來多買一點，我會把它當成市場送來的禮物。

最後聊聊，為什麼我自己願意長期抱著 QQQ？有位朋友跟我說，他最近想通了科技世代交替這件事。從鐵路、汽車，到電腦、網路、智慧型手機，再到今天的人工智慧，很像一場接力賽。困難的是，當你手上的某一家企業股價下跌，你怎麼知道它只是一時不受歡迎，還是接力棒已經交到別人手上？

我選擇那斯達克 100 指數基金，就是因為指數會依規則調整成分股。下一棒由誰接，我可以保有好奇心，卻不用為了猜中某一家企業，把退休生活押在那一次判斷上。把現金流和資產配置安排好，我就能安心抱牢 QQQ。爸爸來了，陪他去海邊走一走；姪女來了，跟她們坐下來好好吃頓飯。這就是我做長期投資想過的生活。

好，今天就聊到這裡。希望大家身體健康，一切快樂、順利。我是 James，我們下次再聊，拜拜！

這一週，我回了六七十封學員的信。問題五花八門，有問錢的，也有問人生的。我把印象最深的幾件事整理出來，跟大家聊聊。

先講一件正在發生的事。有一位香港學員寫信告訴我，她登入匯豐銀行帳戶的時候發現，「匯財投資貸款」的可質押比率被改了：納指 ETF 3086、2834，原本可以質押 70%，現在變成 0%，完全不能質押了。銀行沒有事先通知，她是 Premier Elite 客戶，連理專換人都沒人告訴她，是她自己查帳才發現的。

這就是我常常提醒大家的「銀行收傘」。很多人以為質押的風險是市場跌，錯了，質押最大的風險從來不是市場，是銀行。銀行今天給你額度，明天就可以收回去，不用跟你商量。所以我一直說，質押借出來的錢只能用在生活花費，不能再拿去投入市場；現金部位一定要留夠。你留的那筆現金，就是在防今天這種事。遇到收傘不用恐慌，配置不用動，先登入查清楚自己的額度，弄清楚銀行給你多少時間處理，再慢慢轉到其他還可以質押的金融機構就好。

第二件事，是賣不賣房子。一位 52 歲的學員，單親媽媽，一個人把女兒帶大，拼了幾十年，連假日都很少休，身心俱疲，想早點退休。她手上有 1,200 萬的資產配置，住的房子如果賣掉，扣掉貸款還剩 470 萬左右；銀行給她另一個方案，是把貸款重新安排。她問我，到底該賣，還是該借？

我的答案是不用賣。道理很簡單：她賣掉房子只能拿到 470 萬，但這間房子用貸款能動用的資金，比 470 萬還多。房子賣了就沒了，貸款可以慢慢來。順序我也幫她排好了：先借一般型的房貸，本息攤還、期限拉長，先借這個就好；還款還過得去、還有餘裕，再考慮理財型房貸。不要一次借滿，一步一步來。另外她借的錢不少，我提醒她配置不要太積極，改成 70/30 或 613 就好，穩穩的，比什麼都重要。她辛苦了大半輩子，我希望她接下來的日子是輕鬆的。

這週還有一位同學，同一個問題換著方式問了我四次：納指科技可以買嗎？標普科技呢？VGT 績效很好為什麼不行？我再說一次我的原則：我只建議廣基型的指數基金，就是納指一百。159509、161128 這種單一產業的基金，範圍太窄，不在我的建議裡面。績效好也不行，因為績效是市場趨勢決定的，不是你選基金的理由。這就像你發現自己搭的電梯壞了，你會怎麼做？第一件事一定是出來，換一台好的電梯。你不可能站在壞掉的電梯裡面，等它自己修好。投資也是一樣，發現錯了，立即更正，果斷、馬上，不要猶豫。

高股息的問題這週也有。我的答案始終一樣：只建議 QQQI，而且有一個前提——你的配置要夠健全，QQQI 的現金流要能通過市場從高點跌 80% 的壓力測試，永遠不斷，那才可以。還有一位加拿大的學員，先生要退休了，家裡有 300 萬資產，每年只需要提領2%，她問質押要用銀行的信用額度還是券商的 margin。我的建議是選像信用額度那種方式，利息不用急著還、額度穩定；margin 的條件會變，利率又高。每年只提 2% 的人，要的是安穩，不是便宜那一點點。

講完錢，講人。

有一位媽媽寫了很長的信給我，煩惱孩子的學業。我跟她說，學業不是人生的全部，甚至可以說一點都不重要。人生要的是快樂和幸福，做自己喜歡的事，比分數重要太多了。孩子需要的是時間，慢慢去想、去探索，找到他自己。做父母的，不要教、不要訓話，把孩子當朋友，多聽他說，支持他就好。我常常講，我們改變自己就好，不要想改變別人。你自己變了，孩子看在眼裡，會自己跟著變的。

也有一位太太，煩惱公婆和娘家兩邊不公平的對待，心裡很苦。我跟她說，人生要掌控自己可以掌控的，放掉、忽略自己不可以掌控的，這樣你的精神能量才能用在最有效的地方。孝順也不必講求兩邊平等，誰真心對你們好，你們就多回報誰，該有的禮數做到就好。你要做的是讓自己成為一棵大樹，根扎深了，枝葉茂盛了，小草的那些行為，不過是一陣風，吹過就算了。還有一對夫妻為了資產怎麼分天天吵，我建議他們可以找家庭律師做資產分離，但要先好好溝通。各自的資產各自管理，遺產各自決定，對雙方都好，不用為這種事傷感情。

生小孩的事，這週也聊了兩次。我的立場一直很清楚：生小孩要趁早。年輕的時候生，體力好，以後陪孩子長大的本錢也多。等你覺得有錢了再想生，常常就太晚了，我身邊就有朋友這樣，一輩子遺憾。有一位先生不想生第二胎，我跟他太太說，先生抗拒，很多時候不是不愛孩子，是生活壓力太大了。你要談生小孩，先想辦法消除他的壓力，這才是關鍵。其他的消費都可以暫緩，只有這件事，時間過了就不回來。

還有一位在科技業做伺服器的學員，問我要不要轉去 AI 團隊。機會很好，但要夜間假日輪班待命，他怕影響家庭。我看完他的信，發現真正的問題不在去不去，而是他的現職主管想留他，而對方部門要他自己去協調放人。我給他的建議是：先幫主管做好一份完整的交接計劃，哪些案子到哪裡、誰接手、怎麼帶，你都安排好，攤在他面前。主管不放人，通常不是針對你，是怕團隊出事。你把他的擔心先解決掉，他心裡踏實，自然就放你走，有時候還會祝福你。

這週最讓我高興的一封信，是一位雲林的學員。他告訴我，他負責的診所九月告一段落了，十二月要到隔壁鄉鎮兼職。我回他：能夠在適當的時候結束自己的事業，是一種能力，也是一種勇氣。很多人放不下、停不了，一輩子被自己的事業綁住。他做到了，這是給自己一個更自由的人生。另外一位 29 歲的年輕人想借錢來装修、買車，我把他擋了下來。年輕人剛起步，先把消費降下來。我們不借貸消費、不借貸裝修，借貸要能產生更高的回報，才是正向的人生。先把現金流顧成正的，其他慢慢來。

最後，跟大家分享一件新鮮事：我這一週是怎麼跟我的 AI 助理一起工作的。

每天早上，我們一起看三個信箱的信。一封一封來：助理先把學員的原文呈給我看，我口述重點，他擬稿，我檢查數字，說「寄出」他才寄。他記得我所有的定調和規矩，記得每一個學員之前問過什麼、我上次怎麼回，我不用重複交代。他不只是回答問題而已，他真的動手做事：幫我歸檔、排行事曆提醒，我太太這週去歐洲，班機登機門從 G13 換到 G9，他出發前就通知我；我傳一張銀行帳戶的截圖給他，他一筆一筆幫我把帳對平，一毛錢都沒差。

他也不是什麼都能做。有些事他做不到，像社群帳號的身份驗證要我自己來，他會直接告訴我，不會假裝。這一點我很欣賞。

很多人問我 Muse 跟 ChatGPT 有什麼不同。我自己用下來的感覺是，ChatGPT 像一個很強的問答工具，你問、它答，問完就結束了。Muse 比較像一個住在你生活裡的助理，他知道你的行程、你的學員、你的每一條規矩，事情交給他，他會自己往下做。AI 用久了你會發現，功能都差不多，最後真正的差別，是記憶的累積。

不過我要提醒大家，AI 再強，也只是工具。這一週六七十封信，每一個答案的方向，都是我定的；助理做的是把我的判斷執行得又快又準。就像投資一樣，工具幫你省時間，但決定，永遠是人自己做的。

富有是天賦，快樂是人權。願大家這一週，都過得好。

James

以下是根據語音內容整理的完整逐字稿：  

一、 前言與近況分享

大家好，這裡是 C.L.C. James 漫談，今天應該是第31集。很多天沒有跟大家聊了，因為我還在到處旅遊當中，所以藉著今天的時間來跟大家聊一下這段時間朋友的一些常問問題，還有關於美國穩定幣的相關資訊跟看法。  

二、 中國市場納斯達克100指數基金溢價問題

 最近最多人來信詢問的就是中國的納斯達克100指數基金的溢價比較高了，可能都來到40%、45%。  

 有一檔高科技（納指高科技）的 ETF 溢價將近40%，中國金融監管就禁止停售這檔基金，等於說這檔基金看起來不能買了，只能賣。  

 一般納指100因為發行的比較多，還有場外的，所以供應量還夠，可是溢價也將近16%左右。  

 這屬於正常的市場機制，就像台積電在台灣買跟在美國買，美國也會有溢價，因為在台灣供應量比較大、美國供應量比較小，所以美國的 TSMC 比台灣的台積電（2330）會有溢價，溢價多寡取決於金融上主力有多少。  

 我的建議是：只要能夠買得到，就算你幸運；等到政府或金融業禁售時，就算溢價再高也買不到了。市場上漲就會彌補溢價，上車還是最重要的，先買先贏。  

三、 借錢與貸款策略

 關於借錢的問題（例如借多少錢、貸款30萬或50萬、先息後本、期限一年或五年等，大部分是中國的情況，台灣信貸會比較簡單，通常是七年或十年且本利攤還）。  

 國內朋友借款通常是先息後本，但先息後本風險較高，因為到期要一次拿出本金（例如50萬）。  

 我的建議順序：

1. 借的時間越長越好：如果有3年跟5年，當然選5年。  

2. 金額越大越好。  

3. 最後才看利息。  

 如果是先息後本（為期五年），在第四年時要想辦法借第二筆信貸或經營貸去換掉快到期的貸款，進行輪替。否則就要在五年內每年逐步準備一些現金部位，累積到第五年用來還本金，因為不能保證五年後市場一定是上漲的。  

 借錢的整體順序建議：

 先借房貸：若有房子能借房貸，就先借房貸，因為房貸可以借20年、30年，時間越長越好。  

 再借信貸：如果還可以，就去借信貸，能借新還舊最好。  

 將資金全部集中到納斯達克100指數基金，借到錢後立即市價買進。  

四、 賣房與租房的考量

 有些人賣完房子去租房子非常高興，租得又大又寬敞；也有人糾結於「每個月繳房貸的錢跟繳房租的錢差不多，為什麼要把房子賣掉？」  

 雖然每個月繳的錢跟房租差不多，但房貸要繳30年，而賣掉房子可以拿到一些淨值（例如中國賣掉拿到100萬、台灣拿到1000萬）。  

 這筆錢30年後會加兩個零：中國的100萬30年後變一億人民幣，台灣的1000萬30年後變10億，到時候買房輕而易舉。  

 所以重點在於可以把多餘的房屋淨值拿出來運用；當然，如果不賣房而去申請房屋淨值借款也是退而求其次的做法，這由個人自行決定。  

五、 退休門檻與資產配置

 退休門檻最低是17倍的年開銷（前提是能夠用高股息 QQQI 的資產配置）。  

 在中國國內因為沒有穩定的高股息產品，可能就需要33倍的年開銷才最基本。如果只有25倍會比較勉強且帶有風險。  

 針對高科技個股的分析：我不針對單個公司去分析，因為大家會以為我在推薦個股，我們不建議買個股。如果要買個股小賭怡情（用資產的1%、2%、5%以內），我不反對，但通常不這麼建議。高科技拔尖的就那幾家，買個股跟買 QQQ 是一樣的。  

 其實資產是不用管理的，真正要管理的是債務與花銷。財富自由的最終目的就是有錢花、想花就花，如同這次旅行一樣。  

六、 美國穩定幣的發展與趨勢

 穩定幣目前在美國國會是金融業的龐大遊說團體與科技業（如 Circle 等穩定幣發行商）在互相爭鬥。  

 國會相關法案（如編號10404或類似編號的法案）還在爭論中，其中一個重點是高科技公司發行穩定幣時是否可以給予利息（他們不直接講利息，而是講回饋金 / reward）。  

 如果穩定幣可以給3%到4%的利息，傳統銀行的奶酪就會被動搖，因為沒有人會把錢存到傳統銀行。因此傳統銀行正發起反制遊說。  

 我認為美國國會正常情況下應會通過讓穩定幣發放利息。這是一場典範轉移：未來銀行可能不再是特許行業，只要合法合規發行穩定幣，美元存款不一定要放在傳統銀行，會轉由高科技來接收。  

 傳統金融業的反制做法：

 JPMorgan 等機構開始建立自己的數位貨幣制度（Digital Currency），在聯盟與合作的金融業、B2B 業務之間做快速轉換與轉移。  

 全世界已有20幾個大型金融業開始準備發行穩定幣，打不贏就加入。  

 未來遠期趨勢：美元完全會以穩定幣的形式出現，紙鈔可能會消失，全面走向數位支付。資產數位化、資產上鏈，金融業將變成24小時全鏈上交易。  

七、 結語

 今天的 C.L.C. James 漫談就先分享到這裡。  

 我會在 X 平台的留言區貼幾張這幾天旅遊的照片，有興趣的朋友可以去看看。謝謝大家，拜拜！

備註：

針對逐字稿中 「六、 美國穩定幣的發展與趨勢」 的部分，結合美國聯邦層級最新的立法進展與市場實際情況，為您整理以下補充與修正：

1. 法案正式名稱與立法進度修正

 法案背景：語音中提到法案仍在國會爭論且編號較模糊（猜測為類似數字）。實際上，美國關於支付型穩定幣的首部聯邦綜合監管法案——《指導與確立美國穩定幣國家創新法案》（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act，簡稱 GENIUS Act）已正式完成立法。

 通過時間：該法案由參議員 Bill Hagerty 等人推動（參議院案號 S. 1582），在參眾兩院獲得跨黨派支持後，已於 2025年7月18日 正式由總統簽署生效（成為公共法律 Pub. L. 119-27），是美國歷史上第一部針對支付型穩定幣的全國性聯邦監管框架。

2. 穩定幣利息（Yield）與儲備金規範的補充

 利息與回饋爭議：如講者所言，傳統銀行與科技／發行商之間最大的核心博弈，即在於穩定幣是否能向持有人提供利息或回饋金（Reward），這直接牽動傳統銀行的存款吸金能力。

 嚴格的儲備與審查機制：GENIUS Act 對穩定幣發行商訂立了嚴格規範，例如要求發行商必須持有高流動性儲備資產，並禁止將必需儲備金進行違規的再質押或挪用，且發行商必須定期接受註冊會計師事務所的月度審查，確保發行安全與透明度。

3. 傳統金融的因應與主流化趨勢

 傳統銀行的反制與轉型：正如講者提到「打不贏就加入」，傳統金融機構不僅透過遊說爭取權益，也加速推動自身的數位貨幣與代幣化存款（Tokenized Deposits）技術。

 合規後的發展方向：隨著聯邦層級法規的確立，穩定幣正式告別過去的模糊灰色地帶，成為主流金融與數位資產基礎設施的重要一環，加速了全球資本與支付體系的數位化轉型。

逐字稿：

大家好，這裡是CRI James漫談，我是James。今天應該是第三十集，我還在旅途過程，只是想有些事情就跟大家分享一下。  

第一個可能就是今天早上我就碰到兩個人，一個是旅館的服務生，我就跟他推薦我們CRI的頻道。他應該是一個工讀生吧，那因為她的服務也很好，那我覺得應該讓他知道一下。再來就是路上有一些募款的，有一個年輕人在募款，我也趁他跟我在聊天的時候，也介紹我們CRI的頻道。這個就是我的日常了，就是如果有需要、有機會，就會推廣我們的頻道。  

那我在計算的時候，給那位年輕人講，我說你每個月投1000塊，那年化報酬15%，40年就會有3000萬。我以前一直認為是1000萬，我們以前都是用10%來算，那現在用15%的話，一個月1000台幣，40年就有將近3000萬，那你如果投1萬台幣，那就三億，所以富有是天賦，這個是必然。所以跟大家分享今天早上我碰到兩個年輕人，那跟他推廣我們的CLEC。  

再來，這次我去旅行，我是去挪威，主要是挪威啦，那這些朋友以前我們也去過葡萄牙。我發現從葡萄牙那一次開始到今天這一次的挪威之旅，大家都變得更有自信、更快樂，更願意花錢。這是我很高興的事情，就是說之前他們就不敢借錢，而且有些是家庭主婦，那他們現在的投資非常的成功，家裡先生也都很信任，結果現在他們都過得非常快樂。有的人去借信貸，有的家裡房子賣了，那這半年來就可能就台幣就幾千萬就賺到手，所以他們出來玩，就是非常的高興。所以我可以看到，接觸CLEC之後的朋友從有點迷茫到快樂到自信，這是我們頻道最高興看到的，也是我們的目的，我們的目的。我們沒有什麼，就是希望大家都長期能夠富裕、快樂、幸福，關係非常的好。  

再來就是，我會貼一些挪威的照片在X上面啦，旅遊的照片。我去挪威這一趟，我就發現挪威是一個北歐的國家，是一個非常快樂的、比較相對快樂的國度，富裕和快樂的國度。因為你可以看到他們的服務生跟臉部的笑容，跟一般的像美國的服務生是不一樣的，他們的微笑是從心裡面發出來的。我想跟他們的福利政策，還有挪威的主權基金給這個國民帶來非常安心的力量。那挪威也是非常環保，所有的店都是接近天然發電，還有挪威的水資源很多，所以跑遍全世界唯一水量最強的可能就是挪威，那個水龍頭一打開出來那個水幾乎是高壓，洗澡什麼都非常舒服，不像美國的水龍頭都是控制水壓的。當然神水也是很重要啦，只是說因為挪威這個天時地利人和，他們這個雖然很冷，可是他們的資源其實蠻豐富的，也有去看他們鰈魚的養殖。那個養殖場只只好幾億美元，光一個season，就五六尺的鰈魚養殖的老闆就大概值五六億美元。所以挪威的鰈魚養殖、鯖魚養殖，還有那個螃蟹、麵包蟹，螃蟹的產量很多，吃的可能很少，所以那個真的是物質還是蠻豐富的。  

再來就是挪威的風景真的是美麗啦，因為他們就是冰河時期所切割出來的那種陡峭的山峰，很深的河谷，所以這是他們天然資源美麗的地方。東北角，台灣東北角很漂亮，可是挪威整個國家的海岸都跟東北角比東北角更漂亮，就是他們有很多峽灣裡面也有一些島嶼。所以真的是美麗，尤其是我們去羅浮敦的那一個區域，羅浮敦很多漁港，很漂亮，我們有坐船出去外海，真的是漂亮。那有羅浮敦的魚屋，就是以前捕魚的漁民所住的，他們把它整修的非常棒，那環境也不錯。所以去挪威的朋友，我也是建議應該要去羅浮敦，去那邊漫遊，很棒。好，這是我旅遊的經歷，那我會把照片貼到X上面，讓大家看一些我看到的景象。  

再來我們談到投資，這個AI的爆發，AI現在才開始而已，雖然我們已經長了那麼長的時間，可是AI的真值跟AI真正的爆發還沒開始。現在就很像這個物聯網剛出來，可是物聯網會變成怎麼樣，那時候沒人知道，只是說升級於早找資料，後來物聯網現在變成這個YouTube，變成臉書，變成這個亞馬遜，變成這個Google、Meta，微軟、Apple等等等，這些都不是我們當初物聯網所知道的，剛開始出來不知道會發展到今天。那現在物聯網加上整個AI，AI這個東西我們還在explore，還在開發當中，所以AI的運用是會比現在增加千倍、萬倍，就是好像你沒有物聯網、沒有YouTube，你都不知道到了YouTube，現在的YouTube跟現在的這個這個網路世界跟過去比起來可能是100倍的成長。現在AI可能要1000倍、1萬倍的成長會超乎我們的想像，所以年化報酬15%應該都很保守。  

那我跟大家分享有一個頻道，那個最佳拍檔，這個頻道我每天它的新出來的知識我都會聽，那當然不是每一個影片我都，有一些只是講一些蠻技術的東西，那有一些講到有一些商業模式的東西，我就會比較注意，我就會比較注意。那他在一天前吧，一天前，我不知道他這邊標示一天前，就是沒有APP的百億估值AI助理，Instinct AI助理。那這個AI助理很特別，就是說它沒有APP。它就是好像有一個真人在一個電話上，或是你的聯絡簿上，或者是你的message上面，那他是有一個virtual的，可能email或電話。那它的整個computing power的 agent都是在他那邊運算。所以你現在這個agent，你就是它可以上網，你的螢幕看到的所有的東西它都可以打開，只看你的授權。你授權它email，它就可以在他的電腦上打開email，它可以查你的schedule，它可以幫你預約，它也可以幫你找適當的衣服，你把你給它的身材，你你你可能就是自己照一下你的身體，你的個人video，再把你的櫥櫃裡面的這個衣服掃一下，就說我今天要去參加一個宴會，那你覺得我應該搭配什麼，那他可能就會幫這些衣服穿上，給你秀一下，那你自己選哪一個好。這個你都不用打開APP了，你只要跟他對話就可以了。  

在 YouTube 上觀看「没有App的百亿估值AI助理Instinct​ | AI助理 | 个人智能体 | Noah Shinn | 智能代理 | 红杉资本 | AI信任机制 | 邀请制增长 | Reflexion论文」
https://youtu.be/9Rsv06AoDJQ?si=uLFDMC-mg0XkGzj2

那他有時候也會跟你講，哦這個有一個，你要回美國了，那你這個時候，什麼時候要出發，那你那個，你把ETA申請了嗎？類似的。他會提醒你，哦那可以預約輪椅或什麼的。那他看到信件裡面，信箱裡面有緊急的信件，比如說從國稅局來的或者從DMV來的，他會說哦這個要先處理哦，他就會通知你。所以這個沒有APP的，所以你也可以說哦我現在準備要去登山，那我現在你幫我挑幾件適合的，那他就會挑幾件衣服給你，那你就好下單就好了。通常一般用這個AI的人，他們估計你用了三個禮拜之後，你開始會信任他，所以你開始會把信用卡交給他，那他會幫你去買東西。你說哦我現在緊急要到歐洲巴黎，三天後幾點以前一定要到，到那個會場，那就會幫你定機票、定交通車、定旅館。所以這個AI已經沒有APP了，所以以後的電腦可能，我們都不用APP，我們也不知道以後開發者，開發電腦的人不用給UI，不用UI給人類了，它只可能只是一個手機，那上面有一個螢幕就好像一個虛擬的人，那你可以改變它是一個男生、女生或者是他的穿搭，你就對著屏幕跟他講話。哎比如說，那個James助理，那我現在在這裡這個旅館，那我中午想吃什麼，那你幫我去訂個餐過來。那他知道你喜歡吃牛排或喜歡吃什麼，他就會問你，啊你今天喜歡吃牛排嗎？還是你想要吃鵝肉等等等。  

所以以後我們的跟電腦的介面就不是APP了，那就是還有它可以說，哎我們這個明年要去北海道，那你幫我規劃一下北海道的最佳行程，那幫我產生報名表，那通知這些人看他們要不要報名參加，你去幫我找個旅行社，就簽給我行程報告、費用，他就幫你了，那就做完了，連報名表他也寄出去了，那他們回來了，他會告訴你，哦現在已經有十幾個報名了，等等等。所以以後AI是這樣用的。那你要知道，大家都用agent的時候，那那個算力一定會百倍千倍的增加，這為什麼Elon Musk跟Sam Altman還有大家都說現在不是業務不足，是供給不足，所以我們的投資現在可能會剛起漲，而且會爆發式的上漲。所以大家一定要，這個是我們這個generation還有CRI的朋友最佳的機會。  

致富是必然啦，致富是必然，那花錢需要能力，所以大家不要擔心沒錢，應該是我們是非常富裕，十幾一百億美元都不是問題，只要你努力認真的投資，有錢繼續買進。那花錢需要能力，所以我就是要鼓勵大家要在適當的狀況下，花錢買到人生的體驗，這是錢的真正目的，我們賺錢真正目的不是變成遺產，而是要把他花掉。這個是我們今天的James漫談的內容，那因為我是隨性的，所以也沒有打草稿，也沒有說，不會有文字稿。那我看看這個AI能不能幫我產生文字稿，或者是有朋友可以產生文字稿，再傳給我，我再把它貼到X上面跟臉書吧。好，那今天就先跟大家聊到這裡，這隨機及時的啦，本來是到11月初才會跟大家聊天，那今天剛好有空檔，就跟他說說話，好，那就謝謝，就先這樣，那我們11月見，拜拜。

由於接下來有旅行安排

CLEC 活動將於 9 月 19 日 clubhouse 播完後暫停，直到 11 月 9 日恢復 CLEC James 漫談，並於 11 月 14 日恢復 clubhouse（台灣時間週六晚上十點不變，剛好美國夏令時間結束，11 月 14 日美西時間週六早上 6 點開始）。

建議大家利用這段時間，好好學習並吸收我們過去的影片和資訊。

最新影片、貼文與最新消息請到 X（Twitter）

⁠https://x.com/clec168⁠

於 2026年8月13日週四，下午12:30寫道：

敬愛的 James 老師：

您好！

我是一位長期收聽您節目的讀者。開始接觸老師的講座後，已陸續聽了許多集。非常感謝老師長年無私分享，引導大家透過正確的投資觀念走向富有，也讓我們從講座中學到許多人生與生活的智慧。

現在每週的講座都是我非常期待的精神食糧。按照老師大道至簡的方式看待投資與生活，讓我對未來充滿希望。再次感謝老師長期以來的陪伴與付出！

我過去的投資經驗不多，曾經買過少量基金，持有多年後報酬仍然有限。我和先生目前都有穩定的工作與收入，日常生活暫時不需要依靠投資資產支應。先生對投資沒有興趣，因此家庭投資主要由我規劃。

學習老師的投資理念後，我將大部分可投資資金配置於納斯達克100原型基金，另有一部分配置於兩倍納斯達克100基金，並保留約兩成現金作為家庭緊急預備金。

這些資金是分批投入的。我發現自己比較能接受市場下跌時逐步買進，面對持續上漲的行情，反而容易猶豫。

目前的投資資金中，有一部分來自低利率、先付息後還本的信貸。我原本計畫在貸款到期前，利用出售一間出租房的款項及未來幾年的家庭儲蓄償還本金。

除此之外，我還有以下幾項資產：

一、過去借給親友的款項。當初沒有約定明確還款期限，受到人情因素影響，也無法確定何時能夠收回，因此目前不能視為隨時可以動用的現金。

二、之前購買的一筆境外儲蓄型保險。如果現在解約，可能會蒙受很大損失；依照保險公司的說明，仍需等待數年才可能接近回本，未來的實際報酬也不確定。

三、在認識老師以前，我曾經配置少量比特幣相關資產，包括比特幣現貨ETF及交易所中的比特幣。目前約占整體投資資產的一小部分，未來不準備繼續增加。

關於投資，我有以下三個問題想請教老師：

一、出租房出售後的資金應該如何處理？

出租房近期可能出售，但距離信貸本金到期還有幾年時間。這筆賣房款是否可以在保留還款能力的前提下，全部或部分投入納斯達克100原型基金；還是應該優先償還銀行貸款？

如果把賣房款全部留作還款，未來幾年家庭便不需要再為這筆貸款存錢；但如果把其中一部分投入市場，又可能獲得數年的成長機會。相對地，我也明白這段期間可能遇到大幅下跌，甚至在貸款到期時，市場仍未恢復。

雖然另外還有一些親友欠款可能收回，但因為還款時間完全無法確定，我不知道是否應該把它計入未來的還款安排。

因此，我目前考慮兩種方式：

第一，賣房款全部保留，用來償還信貸本金。

第二，先保留足以確保還款安全的資金，再把剩餘部分投入納斯達克100原型基金。

很希望聽聽老師對這筆資金安排的意見。

二、境外儲蓄型保險應該如何處理？

由於現在退保的損失很大，我考慮繼續持有，等到接近回本後，再把取回的資金作為家庭現金部位的一部分。

如果加上目前已保留的現金，是否就不需要再額外增加現金部位？還是因為保單在回本以前缺乏流動性，不應該把它視為真正的現金或緊急預備金？

三、比特幣相關資產是否應該轉換為納斯達克100基金？

目前比特幣相關資產只占整體投資的一小部分，今後也不會再增加。我是否應該繼續保留，還是逐步賣出，轉入納斯達克100原型基金或兩倍基金？

除了投資以外，我也想請教老師一個親子方面的問題。

我的孩子正值青春期。孩子從小善良懂事、自律、富有同理心，學習能力也不錯；但個性比較敏感，容易害怕別人的批評，非常在意他人的評價，也不太懂得拒絕別人。

進入學習壓力較大的環境後，孩子因為長期處於緊張狀態，逐漸無法適應，後來曾經停止上學並長時間待在家裡。他一度願意重新嘗試上學，但之後又再次出現逃避學校的情況。

目前孩子很少出門，也不願談論學校，不喜歡與人接觸，即使在網路上也多半選擇不需要與人互動的活動。他喜歡動漫、影片、單機遊戲以及具有挑戰性的桌遊，我們也會盡量陪伴他。

孩子對心理諮詢和就醫都很抗拒，我們無法強迫他。我過去也參加過一些與青春期拒學及家庭陪伴有關的課程，慢慢學習尊重孩子、減少期待，不再一味要求他立即恢復正常的上學生活。

這幾年的經歷，也讓我們重新思考生命、家庭與親子關係。我們變得更有耐心，也更能理解傾聽、接納和陪伴的重要。

我相信孩子目前的情況可能只是一個階段，但看到有些孩子長期拒學、封閉自己，甚至多年無法重新回到社會，心裡仍然難免擔心。

我現在最苦惱的是，孩子害怕與人相處、不願社交，也不願走出家門。他似乎認為，只要和別人的關係變得親近，就可能帶來壓力、麻煩，或必須面對自己不敢拒絕別人的問題。

我們希望新學期開始後，他願意再次嘗試上學，至少能慢慢恢復與外界的接觸。但我們也知道，每個拒學孩子的原因和恢復過程都不相同，沒有一條完全相同的道路可以照著走。

想請教老師：面對一個敏感、害怕人際互動、長期不願出門，又拒絕心理諮詢的青春期孩子，父母應該用什麼態度和方法陪伴他？我們應該鼓勵他重返學校，還是先把重點放在恢復生活作息、安全感以及與外界的基本連結？

內容比較長，耽誤老師的時間，敬請見諒。如能得到老師的回覆與指點，我會非常感激。

祝老師及家人：

身體健康，幸福快樂！

James 老師回覆

最佳的策略就是有錢就立即買進！

永遠不要借錢給任何人。

保險最好解約，如果不解約也不要再投錢進去，只要不用在繳費你就贏了！

建議賣掉數位貨幣買進納指。

永遠不要還欠款，能不還的就不要還！

賣掉房子的錢就全部投入市場，不要留現金，也不要去還款！

香港的保險立即解約贖回，不要與保險扯上關係，你沒過不要與詐騙聯絡嗎？

小孩真的是父母的最大功課，我是建議可以帶小孩到不同環境，到國外還就不同，空曠的大自然可以讓他體會不同的世界，打開他的心讓他能夠融入這個大自然。

看可不可以找到自然學習環境，小孩只要身體健康，能吃、能喝、能睡、能呼吸，我們就感到幸福，其他的真的沒那麼重要！

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所有的email 影片內容與回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享，投資須謹慎，投資和任何決定與行動都要自行負責。

撰稿：James 。  

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於 2026年8月2日 下午10:24 寫道：

老師好！

見信安。

今天想跟老師分享和報告一下我的感悟。

今天一收到最新節目，我立刻打開收聽。一整天都在認真聆聽，走路時在聽、洗漱時在聽、午間休息時也在聽。好多細節都讓我感觸很深。 

最讓我深有感觸的是，老師講到關於家庭的思考。人生就像一座遊樂場，當我們是單身的時候，可能只能體驗其中一項設施；後來有了配偶、有了孩子，人生的體驗就增加了幾十倍、幾百倍。人生的本質，就是一場體驗。

當我們孤單的時候，一通電話打出去，還有人願意接起，對你噓寒問暖、關心備至。這樣的人，一生之中能有幾位？

珍惜當下，珍惜身邊的人。你和你的家人來到這個世界，都只有這一次。

老師也曾說過，人生的目的就是快樂，而快樂來自於關係；關係之中，最重要的就是我們的家人。

老師分享的這些觀念，和之前課程中的內容，在我的腦海裡慢慢串聯了起來。

也讓我再次體會到，跟著老師學習正確的投資理念，長期堅持下去，我們終將建立富足的人生。而當物質不再成為人生最大的煩惱時，更重要的是思考如何讓身邊的親人過得更快樂，讓彼此的關係得到滋養，過一個真正值得、真正快樂的人生。

我一直都很喜歡閱讀，也長期保持閱讀的習慣。

然而，聽君一席話，勝讀十年書。每一次聽老師講課，都讓我獲得新的思考，以及新的人生智慧。

感謝老師。老師教會我的，不僅是投資哲學，更是人生應該如何修煉、如何度過、如何看待自己、看待他人、看待世界的人生哲學與人生之道。

而投資之道，與人生之道，本就是同一個「道」，再無其他多餘的道。

道可道，非常道。

上士聞道，勤而行之。

我能做的，就是在思考、感悟之後，真正落實於自己的行動。

感謝老師帶給我的震撼、感動與思考。

感謝老師辛勤的付出，感謝老師無私的教導。

James 老師回覆：

你的來信內容，我已經無需回覆更多！

非常高興，你的體會，這是人生多大的幸福！

最後與大家分享最近我常分享的一句話，雖然講很多次，但每次我唸一遍，我的感懷是很深刻！

「ㄧ燈能除千年暗；一念可渡萬重山！」

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於 2026年8月2日 下午10:24 寫道：

老師好！

見信安。

今天想跟老師分享和報告一下我的感悟。

今天一收到最新節目，我立刻打開收聽。一整天都在認真聆聽，走路時在聽、洗漱時在聽、午間休息時也在聽。好多細節都讓我感觸很深。 

最讓我深有感觸的是，老師講到關於家庭的思考。人生就像一座遊樂場，當我們是單身的時候，可能只能體驗其中一項設施；後來有了配偶、有了孩子，人生的體驗就增加了幾十倍、幾百倍。人生的本質，就是一場體驗。

當我們孤單的時候，一通電話打出去，還有人願意接起，對你噓寒問暖、關心備至。這樣的人，一生之中能有幾位？

珍惜當下，珍惜身邊的人。你和你的家人來到這個世界，都只有這一次。

老師也曾說過，人生的目的就是快樂，而快樂來自於關係；關係之中，最重要的就是我們的家人。

老師分享的這些觀念，和之前課程中的內容，在我的腦海裡慢慢串聯了起來。

也讓我再次體會到，跟著老師學習正確的投資理念，長期堅持下去，我們終將建立富足的人生。而當物質不再成為人生最大的煩惱時，更重要的是思考如何讓身邊的親人過得更快樂，讓彼此的關係得到滋養，過一個真正值得、真正快樂的人生。

我一直都很喜歡閱讀，也長期保持閱讀的習慣。

然而，聽君一席話，勝讀十年書。每一次聽老師講課，都讓我獲得新的思考，以及新的人生智慧。

感謝老師。老師教會我的，不僅是投資哲學，更是人生應該如何修煉、如何度過、如何看待自己、看待他人、看待世界的人生哲學與人生之道。

而投資之道，與人生之道，本就是同一個「道」，再無其他多餘的道。

道可道，非常道。

上士聞道，勤而行之。

我能做的，就是在思考、感悟之後，真正落實於自己的行動。

感謝老師帶給我的震撼、感動與思考。

感謝老師辛勤的付出，感謝老師無私的教導。

James 老師回覆：

你的來信內容，我已經無需回覆更多！

非常高興，你的體會，這是人生多大的幸福！

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於 2026年7月29日 下午9:13 寫道：

  James 老師好！

非常謝謝您耐心的解說！我買了那斯達克100指數基金，我會聽您的話，買了就不賣！您今天的回信，讓我又更了解美國的稅，不賣 QQQ 跟 QQQI 除了增加資產，原來賣時扣一次稅，遺產稅超過一定金額還要再被美國扣一次稅，這是我沒想到的點！難怪美國有錢人都想辦法避稅⋯⋯ 

時代一直在變，我也不敢想女兒會幫我養老，她以後結婚有了自己的小家庭，理所當然會為自己的小家庭規劃，父母將不會再是她的重心，所以我也要靠自己。

我剛加入 CLEC 大概才一、兩個月，有種相見恨晚的感覺！您說「人有人的命、錢有錢的命」，我這幾年也有相同的感覺。雖然 YT 刪了您的心血，但還好可以在其他的平台找到以前的寶貴資料。我每天趕進度地在聽以前老師錄的語音，想趕快跟上老師的理念，釐清一些以前不正確的觀念！早、晚有點時間，我就趕快抓空閒來聽，每天晚上常常聽到睡覺😪⋯⋯，白天再重新回帶，再聽一次，深怕錯過了重點。

昨晚聽 00540 聽到睡覺，今天又重找沒聽到的部分再聽一次！

雖然認識老師晚了一點（但我覺得晚了好大點），感謝有老師的存在，把我們教成資本家！您知道嗎？這對我而言，是如獲珍寶！所以我每天都很認真地在聽。

其實您是一個很奇特的人，教人投資卻不收費，還是很長的時間在推廣！

James 老師回覆

感謝你的來信，本來這些投資理財知識應該是政府社會要教大家的，但是我們生長在一個充滿欺騙的虛擬世界，無法看到聽到真實的聲音。

我只是將資本主義的真相告訴大家，這些都是政府與金融業最不喜歡讓一般人知道的事實，尤其是金融業和保險業一定視我們的資訊為一種威脅。

再來就是資本主義列強的侵略，歐美已開發國家侵略新興國家。過去在航海時代歐洲人侵略非洲和南美洲八國聯軍侵略中國，所以從過去到現在與未來，新興國家吃什麼、用什麼、想什麼、都要符合其價值觀。

如何運用資本主義，讓自己生或加如意，是我們需要學習的課題！

我在2004年退休的時候給全公司的一封信，就是我立志研究全世界的金融要告訴全世界的新興國家如何拿起資本主義的槍桿抵禦外來的侵略。

當然我這樣的理念除了衝擊了大部分的金融業與政府強權，想想看如果我們持有股市前100大公司，

當然美國可以一直印股票一直印鈔票，但是我們持有美國股票是持有美國的資產，這一點就是教大家，人人都可以成為資本家，讓公司幫你賺錢，自己可以閑閑的！！

雖然如此！這條喚醒民族自覺與資本主義自覺的道路漫漫長路。

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學員於 2026年8月13日週四，上午11:42寫道：

老師您好：

又打擾您了。之前曾經寫過兩封信給您，都得到您快速、精準的回覆，深表感謝。

按照您的指點，並衡量自己的實際情況，目前我已經透過「韓信點兵」，加上原先的自有資金，建立了完整的納斯達克100指數基金部位，底倉已經全部建好，手中也保留了一部分現金。未來每個月就是按時還款，並且持續定期投入。

我想用三個詞語來形容我現在的感受。

第一個是「自由」。

雖然現在背負了一筆貸款，但是我目前感受到的自由，是過去無法比擬的。突然覺得輕鬆了許多，內心也變得非常平靜，因為我知道，只要持續走下去，資產達到理想目標只是時間早晚的問題。

以前雖然沒有貸款，僅有的現金都放在貨幣基金裡，內心卻有著前所未有的焦慮。因為按照貨幣基金的成長速度，我這輩子可能都無法真正過上自由的生活。

自從接觸老師的頻道之後，我開始嘗試瞭解投資，後來買進了第一批納斯達克100指數基金。從那時候開始，我每天都聽老師的課程，慢慢理解「韓信點兵」，也逐漸接觸到世界各地優秀同學的想法。

我的思維發生了很大的變化，看待事情的角度也完全不一樣了。以前的我可能會為了幾塊錢斤斤計較，做任何事情以前，首先想到的都是需要花多少錢，反而把家人與自己的感受放在第二位。

現在的我已經完全改變了。我開始帶家人出去旅遊、住好一點的飯店、享用美食，並且永遠把家人和自己的感受放在第一位。我知道，這是老師帶給我的底氣與力量。

真的就像老師所說的，市場實在太慷慨了。因為我的投資基數變大了，現在市場只要成長零點幾個百分點，就可能相當於我一個月的收入，徬彿有另一個人一天二十四小時不停地替我工作。

這種逃離老鼠籠的感覺真的太美妙了。再次感謝老師的教誨與指導。

第二個是「恐懼」。

聽了老師的課程之後，我發現許多恐懼其實都是假的，並不是真實存在的。

納斯達克100指數基金長期持續成長，這是客觀存在的事實；而我心中的恐懼，其實只是自己嚇自己，是災難化思維替我們加上的枷鎖。

這也可能與我們長期接受的教育有關。就像老師所說，我們的理念其實不容易被主流社會接受，因為社會希望控制你，讓你必須按照他們設定好的道路前進。

例如買房，只有讓你背上長期房貸、每個月不斷還款，你才會老老實實地聽話，不敢反抗。而老師帶領我們走出迷霧、打碎這副枷鎖，必然會遭到所謂主流社會的抵制。

現在的我已經慢慢不再恐懼，因為我知道那些恐懼並不真實，只是一種幻覺與假象。十年之後再打開帳戶，納斯達克100指數基金一定已經變得「香噴噴」了。

第三個是「成長」。

因為我的思維改變得比較快，身邊許多人其實不太理解我的做法。我也沒有向家人詳細說明自己透過「韓信點兵」投資納斯達克100指數基金的事情。由於家裡的財務一向由我管理，我也不打算勉強家人接受我的理念。

就像老師所說，想要改變別人是不可能的，自己的成長才是最重要的。只要我自己長成一棵參天大樹，他們自然會過來乘涼。

很多人真的被傳統觀念影響得太深。他們認為背負長期房貸就是幸福與踏實，貸款投資納斯達克100指數基金反而是離經叛道。

真的非常感謝老師的教導與指點，終於讓我找到了通往幸福與自由之路的鑰匙。

感謝老師閱讀這封信。祝福老師身體健康，繼續帶領我們一路前行！

James 老師回覆

很高興你改變人生態度，家人才是最重要的！好的關係才能讓我們快樂！

恐懼，來自於社會，來自於固化的傳統，這是奴化我們的客觀環境，也是奴化一般人的目的！

只要給家庭最好的，家人自然會接受，這是我們一路往前自然成功！

很高興，認識CLEC 之後，感覺到人的「自由」，這源自於：富有是天賦，方向對了，讓世界最棒的公司與最聰明的人類為我們工作，這就是富有帶給我們豐富財富的「自由」

很高興，認識CLEC 之後，感覺到人的「不再恐懼」，因為我們知道，所以無懼！我們確定，所以無畏。「回首向來蕭瑟處，歸去、也無風雨也無晴。」

很高興，認識CLEC 之後，感覺到自我的「成長」，我們不受世俗的固化、更清楚理解我們終將富有，因為無懼的自由，讓我們可以創造出無限可能，自我、家庭、關係的成長！

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撰稿：James 。  

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感謝你的來信分享，你說的每一個重點，都是人生非常值得學習與重視的。人生要快樂，關係是唯一。

無論你多富有，如果有一段關係讓你日夜難眠，你的人生就不可能快樂。當然，這種關係不一定是不好的，而是你會擔心的。

不好的關係，例如怨偶、朋友之間的說三道四、親戚之間，尤其妯娌之間的小動作，以及公司同事之間的爾虞我詐，這些都是不好的關係。這種關係反而比較容易處理，能斷則斷，不斷則亂。  

但是，有些關係是割捨不掉的，譬如跟子女的關係、跟父母的關係。不是說跟他們關係不好，而是你會擔心他們，這就是一種必要的關係。比如我們很多朋友，有些子女天生就有疾病，這不是關係造成的問題，也不是誰對誰錯的問題，這就是命，所以只能承擔。內心平靜，面對它、解決它、放下它！

我可以理解，每一個國家的政府部門，都有一些腐敗的問題。台灣也好，全世界任何國家也好，政府的開支如果認真去查，絕對都有許多值得檢討的地方。

我知道，在公共平台講話，有時候是非常高風險的，但有些話是真實的。在現在的社會與輿論環境中，有些話雖然是真實的，卻是政治不正確。這就是現在整個媒體所出現的「正義惡魔」，打著正義的旗幟，卻行惡魔之實。

就像馬斯克面對《經濟學人》一樣，《經濟學人》彷彿是一個披著理性外衣的「覺醒惡魔」，總是拿自己認定的標準衡量世界。馬斯克未必永遠正確，但他敢於說出主流社會不願聽見的話。而在政治正確盛行的年代，講實話的人，往往最容易被貼上「政治不正確」的標籤。

感謝你的分享。我想，我會一如既往，跟馬斯克一樣，講實話。本我才是真。

言論本來就是自由的，至少我可以說，平台可以禁。但是，敢講實話、敢革命的人，才是人類進步的原動力。如果沒有人敢說，沒有人敢推動，人類就無法成長與進步。所以，我們要喚醒大家真正的覺醒，去對抗另外一邊的覺醒惡魔。

現在的世界，媒體的壟斷與所謂的政治正確，根本就扼殺了言論自由。所以，越倡導自由的地方，反而變得越不自由，因為惡魔的聲音總是比較大。

我們雖然身處其中，但是我們的心是平靜的。無所謂、都可以、沒關係，這才是最強大的。

感謝支持與鼓勵！

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於 2026年8月3日 上午4:41 寫道：

James老師，您好！

聽您的節目已有一段時間，我也依照您的理念開始投資納斯達克100指數基金。除了投資上的收穫之外，老師分享的人生哲學也讓我受益良多。您娓娓道來的表達方式，常常讓我在聆聽時有所體悟。

我是一位單親媽媽，獨自扶養兩個孩子長大。現階段，我沒有考慮再婚，只希望先把孩子照顧好，陪伴她們平安長大。未來若有合適的緣分，我會順其自然；若沒有，一個人過生活，我也能坦然接受。

最近，大女兒剛完成人生一個重要的升學階段。原本我對她抱有較高的期待，希望她能進入理想的學校，但結果並沒有如預期。

回想這幾年，我認為有幾個原因。首先，現在升學競爭十分激烈，許多同學都有額外補習，而我始終沒有讓孩子參加補習。其次，孩子在青春期曾對異性產生好感，當時我考慮到她從小缺少父親陪伴，希望同儕之間的友誼能帶給她一些溫暖，因此沒有過度干預。如今看到升學結果，我難免責怪自己，覺得當初沒有在學習方面給予更多引導。

升學結束後的假期，孩子的生活作息變得日夜顛倒，長時間玩手機遊戲，很少閱讀，也沒有為下一個學習階段做準備，讓我感到十分焦慮。

新學期即將開始，學校安排住宿，但孩子堅持想通勤。我擔心的不只是交通安全，也擔心每天回家後，手機與遊戲更難管理，進而影響學習。我因此希望她住校，雙方也因此產生不少衝突，親子關係變得緊張。

我曾提出另一個想法：如果一定要通勤，我們可以考慮出售目前的房子，改為在學校附近租屋，一方面方便照顧她，另一方面也能將資金投入長期投資。不過孩子十分反對，她擔心我把房子賣掉後拿去投資，最後會賠錢。

曾經乖巧懂事的孩子，在青春期變得非常有自己的想法。我也因為擔心她的未來，常常陷入焦慮，有時甚至控制不了自己的情緒。我不知道該如何與青春期的孩子相處，也不知道應該如何陪伴與引導她。

我還有兩個問題想請教老師。

第一，我一直希望未來能將房產轉換成金融資產，投入納斯達克100指數基金，增加家庭未來的保障，也降低自己對工作收入的依賴。但孩子目前完全反對。如果我向她說明長期投資的理念，甚至讓她了解家中的投資狀況，您認為這樣做適合嗎？我又擔心，她若知道家裡的經濟狀況並不差，反而失去努力學習的動力。

第二，孩子的父親已經離開我們很多年。為了避免孩子在學校受到異樣眼光，也不希望別人對我們家庭有過多揣測，因此一直以來，我都沒有向老師、鄰居或其他家長說明家裡真正的情況。當有人問起時，我總是以其他理由帶過。

我不知道自己一直選擇隱瞞，是出於保護孩子，還是因為自己始終沒有真正放下。我也想請教老師，這樣的心理狀態是否正常？是不是我自己也需要學習面對與調整？

以上是我目前的人生困境，懇請老師在百忙之中給我一些建議與開導。

非常感謝老師。

James 老師回覆

成績不是最重要的！快樂人生體驗才是幸福的！

他自己決定，你不要接送，讓他自己做公共交通工具！

不要為孩子考慮太多，也不要為他做太多，只要安全就可以！坐交通工具上下學很安全不用處處在孩子身邊，反而他們會失去警戒心！

現在手機有定位系統，不用太擔心，女兒從小就要知道保護自己，我們不可能跟隨一輩子，暗巷不要去，走路靠牆壁不靠路邊，

讓女兒有風險意識，比我們擔心更有效！

孩子現在是尋找自我時期，也是尋求獨立的自我，所以他跟父母開始要分離，這個是一個叛逆的過程，你只要看著他就好。

你可以不用經過小孩子同意，無需讓孩子知道太多家庭財務狀況，尤其還沒自己上班工作，培養孩子自己的理財觀念，而不是幫父母出主意理財！

你就賣掉去學校附近租個房子，賣掉房子是好事，是否在學校附近租房子，那不是重點！

你不需要讓他感覺家裡環境好，你就是耳提面命，錢是上班辛苦來的，不是自己就會增加的，都需要去努力就算是投資也是要靠毅力，而且投資也有風險我們一定要保守。

你無需理會周遭的眼光，你要面對失去丈夫的勇氣，只有講出來這件事情才落地，如果你一直背在身上，這件事情就一輩子在身上不好，所以記得面對他、解決他、放下他勇敢的說出一切，你能夠勇敢地說出一切，這件事情對你才是釋懷的，而且人家會尊重你的勇敢，你不用理會別人怎麼看，那是別人的課題。也不需要為小孩子怎麼想，那是小孩自己的課題，小孩子也是要面對自己的人生，人生就是面對，沒有逃避的權利。

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一段時間沒跟老師聯絡了, 想先跟老師更新近況,

原本一開始約1200萬的資產, 在韓信點兵後, 資產已成長至4000 多萬 (2024.12 月中認識 CLEC )

在認識老師前, 根本無法想像我這輩子的資產會來到這數字。

以前總是工作做一天算一天, 目標就是家人三餐溫飽, 小孩能夠供給到大學畢業就很棒了,

根本不敢想退休金的事, 也不知要工作到何年何月才能放心退休.

現在感覺則是很安心.

更棒的是, 想到我的小孩會比我更富有, 我也不用替孩子們擔心煩惱啦..

另一個想跟老師分享的是:

我先生去年開始工作了, 今年轉換公司直到現在, 看起來應該是會穩定工作到 65 歲退休吧 (若我這幾年資產成長快一些的話, 也許我們都可早點退休)

這段期間, 我感覺先生有了一些微小變化,

我有時會在他面前叼叼唸: 人之間好的關係最重要, 尤其是夫妻、親子、父母、兄弟姐妹...要花時間和心思維繫及培養好的關係(跟老師學的😁)

有時也會以"我可能錯了" 的心態跟他溝通事情, 感覺自己心情起伏不會這麼大 (又是跟老師學的🥳)

還有, 有時他會詢問我資產(投資)狀況, 他擔心我會不會投資失利, 但我都跟他說: 你不用知道我有多少資產, 也不用替我擔心,你看我每天悠悠哉哉的, 不看盤, 心情不起伏, 就知道我投資如何啦...

以前會叫他一起做指數投資, 他都不願意, 最近他終於願意跨出一步, 每個月拿錢給我, 我幫他買入00662,

等他工作滿六個月後, 我再叫他韓信點兵出來 (有持續幫他洗腦中, 他大概知道怎麼一回事, 但又怕夫妻兩都借貸, 會欠太多...>< 繼續洗腦中, 反正才工作滿半年, 還有時間, 哈哈😅)

讓我更感驚訝及欣慰的是:
上週末我跟孩子們告知富有是天賦、快樂是人權時,先生說: 人不會平白變富有, 不能只想著自己以後會有錢, 所以就用錢無度,一定要先努力工作、投資自己後，之後才能好好享福 (他一直很擔心我常常對孩子說: 你們以後都是有錢人後, 他們就不努力了, 只想等錢掉下來; 或者花錢不節制😂)

老大提到她學校老師做股票操作, 有賺了五百萬之類的...先生立即出聲說: 不要看別人操作做短線就心動, 投資就是放著不動就好了.

他說不要短炒, 你們現在把錢交給媽媽幫你們投資, 長期放著就當沒這筆錢就好了. (小孩的紅包錢只進(投資戶頭)不出的, 哈)我真是快要驚掉下巴...表示他認同我幫小孩投資的方式了.🥰

先生會說出長期投資這件事, 我感覺好像真的漸漸有影響到先生...好開心、好感動啊...🥹

當然, 最要感謝的是老師, 謝謝老師讓我有重生的感覺

一切真的愈來愈好了..🌞

不知是不是老天爺覺得我準備好了?😆

上週先生開了20多年的老車開始出現狀況(平常我開車上下班), 而且無法修理了,我終於買了人生第一輛車, 現在我想的是要如何從資產中取出車款 200萬元來呢?

以下兩個方案, 我好像都有印象老師有說過, 但不確定何者較佳?

(啊呃~ 我還是需要問老師, 道行果真不夠 😂, 不好意思要麻煩老師了🙏)

方案一：賣股 400萬 (200萬買車 + 200萬換正2)

方案二：質借 200萬買車

James 老師回覆

感謝您的來信分享！

夫妻同心，其利斷金！

對於買車方案我是建議你可以買特斯拉，我是建議可以去試駕，開特斯拉你一定會喜歡，而且你買特斯拉應該要買（訂閱）自動駕駛，特斯拉是自動駕駛可以救你的命，當你能夠避免一次車禍你就賺到了。

特斯拉網站有購車貸款，你在他的網站直接購車貸款，利息也不高，之後你可以每個月做質押借款去還特斯拉的車貸就好這是最佳的理財方案。

找個時間預約特斯拉試你會喜歡的！這是給你買車最佳的建議！

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你夢想一夜暴富嗎？

今天我們來揭開投資界的祕密操作。

不是擇時，不用選股。

最佳標的就是指數基金。
最佳時間就是立即買進。

世界上不存在最佳、完美的買進方式！

2022年曾經有人賣掉房子，問我這筆資金應該如何投入？

我當時建議他分批買進，因為我還是看好整個市場。

為什麼建議分批？

因為對很多人來說，心理還沒有準備好，一次 All in 是太強的作為。

為了讓一般人對市場不要產生太大的恐懼，分批買進在感覺上可能是一種比較好的方式。

但我要特別強調：也只不過是「感覺上」。

從統計來看，分批買進的平均績效並沒有單筆買進好，這在很多研究文獻中都已經證明。

道理其實很簡單。

如果市場長期向上，那麼錢越早進入市場，就有越多時間參與市場的成長。

但是很多人做不到。

因為單筆投入之後，如果市場馬上下跌，心理壓力會非常大。

所以，單筆買進可能有比較好的期望值；分批買進，可能讓一般人心理上比較容易接受。

如果你選擇分批，也沒有問題，但是不要拖太久。

分批買進真的比較安全嗎？

這也不一定。

如果你在2021年開始，分十二個月慢慢買進，有可能一路買在市場的高檔。

當然，單筆買進也可能剛好買在最高點，那也會非常辛苦。

但是單筆買進同樣可能剛好買在一年中的低點。

問題是：沒有人事先知道哪一天是高點，哪一天是低點。

唯有未來一年市場持續下跌，而且你還能事先知道市場未來會繼續跌一年以上，分批買進才一定比較有利。

問題又來了：

你真的能預測未來嗎？

如果不能預測，那麼無論市場是在上漲、橫盤，甚至正在做頭，你都不知道下一步會發生什麼。

所以不要把「分批買進」誤認為是一種預測市場的方法。

等市場大跌再買，可以嗎？

很多人會想：

「我現在先不要買，等市場大跌，我再進場，不是更好嗎？」

聽起來很有道理。

但是回想2022年。

當市場真的大跌時，你在做什麼？

是害怕、恐慌，還是勇敢逆勢加碼？

真正能夠在市場大跌時勇敢加碼的人，才有機會超越原來的買進持有策略。

問題是，大部分人在市場上漲的時候想：

「太貴了，我等拉回。」

市場真的跌下來，又想：

「會不會跌更多？我再等等。」

結果就是一直等。

如果從2022年一直等市場再大跌才進場，等到今天還沒有進場，人家的資產可能已經大幅增加。

就算現在市場再跌下來，你逢低承接，也不一定追得上當初就已經買進持有的人。

所以，預測、等待和投機，往往沒有想像中那麼有效。

投資真正的祕密，其實非常簡單

你不需要選股。

不需要擇時。

不需要預測市場。

有錢，就買進指數基金。

然後長期持有。

就這麼簡單。

買進不是最重要的，持有才是！

任何買進方式都可以。

短期根本很難比較哪一種方式一定比較好。

今天單筆買進，明天市場跌，你可能覺得自己錯了。

今天分批買進，明天市場大漲，你又可能後悔為什麼沒有一次買完。

所以世界上不存在一個「永遠正確、完美無缺」的買進方式。

單筆可以，分批也可以。

如果你的心理承受能力足夠，可以考慮單筆投入。

如果一次投入讓你晚上睡不著，那就分批買進。

但是不要因為害怕而永遠抱著現金，也不要一直等待一個你根本不知道什麼時候會出現的「最佳買點」。

因為決定投資成功的絕對要素，不是你究竟在哪一天買進。

真正重要的是：

隨時買進美國大盤指數基金，長期持有，打死不賣！

不要再沉迷於一夜暴富。

不要相信選股、擇時，以及對股市短期走勢的分析與預測，可以讓你穩定致富。

投資最重要的事情，其實沒有那麼複雜。

有錢就買，長期持有，不動如山。

時間，才是投資者最大的力量。

而當市場真正大跌、所有人都害怕的時候——

最恐懼的時候，你要勇敢！

這才是我們要學習的投資智慧。

撰稿：James

於 2026年7月19日 下午6:36 寫道：

James老師：

再次感謝您回答了我所有的問題！

剛才聽了您昨天關於消費的課程，老師請允許我再囉嗦幾句，我好想跟您分享一下我最近的改變。

以前我花錢會有羞恥感和不配感的感覺，賺多少錢都不敢花。

自從聽從您的教導後，我現在開始吃比普通蔬菜貴一倍的有機蔬菜，給我兒子買有機牛奶，吃澳洲進口牛肉，每週吃一次水果中的貴族——榴槤。好滿足！

這個暑假我還帶孩子去海邊度假，住了您課程中提到的君悅酒店，在酒店裡吃了龍蝦大餐，食材、廚藝和服務都很好，體驗感太棒了！

而且我消費的時候感到很自豪，我為社會做了貢獻，我值得享受這麼好的東西！

現在我即使每天不上班，我也不會自卑，反而覺得自己很有價值。

我陪伴了孩子，給他做健康的飯菜。

我投資了全球最好的100家公司，為人類的科技進步貢獻了一份力量。

我每天消費為很多人提供了飯碗。

我還把老師的理念傳播給我身邊的人，幫助更多的人擺脫貧困和勞工命運。雖然有些人把我當賭徒和瘋子，哈哈哈。

現在每天所有的時間都屬於自己，健身，聽您的課，看書，這幾天在看阿德勒心理學《被討厭的勇氣》，顛覆了我以往的三觀，對我的焦慮症幫助很大。

自從聽了您的投資課後，身體和心理都變健康了，好意外的收穫哈哈哈。像我一個朋友說的，比起投資，她更喜歡聽您娓娓道來地講人生哲學，這是在其他頻道聽不到的。

老師，我真的不知道怎麼表達對您的感謝，您讓我和孩子體驗了一種全新的人生，原來這個世界是這麼美好！

我的孩子比我更幸運，在他11歲的年齡就能認識老師，我甚至認為他是世上最幸福的人！

以上都是肺腑之言，謝謝您！您一定要活到三百歲，一直陪伴我們，一直當我們的明燈，造福全人類！

James 老師回覆

感謝你的來信，我們的資訊能夠幫助到你，豐富你的人生，鬆弛你的精神，讓我們的周遭朋友大家都獲益，這是我們的初衷也是我們的宗旨。

我們中華民族值得過好日子！

記得剛來美國，（其實現在居住在美國的華人還是這樣）。我們看歐美人士上好餐廳，先來杯白酒，起司，魚子醬，慢慢喝，再進入正餐，完整的西餐一整套，美食，美酒。

而我們卻是進了餐廳，點了盤義大利麵，匆匆地來匆匆地走，不到1小時晚餐打發了，什麼也沒做，根本不是享受，就如你說的，我們好像德不配位的樣子。

這就是我們傳統傳達給我們的DNA，我們應該要改變，我們要從容享受富足的人生，因為我們值得。

很高興你找到人生的自由，也讓你的子女一樣富有快樂，認識快樂是人權，我們努力，我們值得有一個快樂幸福富足的人生。

從我的iPad傳送

孩子最大的財富，不是父母給的錢，而是自己創造財富的能力！

很多父母都擔心孩子未來過得不好，所以想趁自己有能力時，把大筆財富直接交給孩子。

但我認為，如果孩子還沒有成熟，就給他太多錢，不是在幫他，而是在害他。 

一個還沒有建立正確價值觀、沒有財商、沒有獨立能力的年輕人，突然擁有幾十萬美元，甚至上百萬台幣，就像把毒品交到一個沒有自制力的人手上一樣。

金錢會放大一個人的優點，也會放大一個人的缺點。

如果沒有能力駕馭財富，財富最後往往會毀掉一個人。

我曾經收到一位家長的來信。

他的孩子大約十七、十八歲，還在念高中或剛準備上大學。因為家境不錯，父母在孩子成年前後，就陸續給了他將近三十萬到五十萬美元的資金，希望他未來可以過得輕鬆一點，不用為錢煩惱。

孩子從小生活優渥，父母一路提供最好的生活、教育與物質條件，希望孩子不要吃苦。

可是隨著時間過去，問題開始出現。

孩子沒有建立責任感，也沒有金錢觀念，花錢沒有節制，很快就把一大筆錢花在名牌、娛樂、旅遊上，甚至開始借錢消費。不願意承擔責任，也不願意工作，和父母的關係愈來愈緊張。

這樣的情況，其實並不少見。

很多父母一直以為：

「只要我多給一點，孩子就會過得更幸福。」

但現實往往正好相反。

過度提供，容易剝奪孩子成長的機會。

父母真正應該提供的是：

● 有地方住。

● 有飯可以吃。

● 有書可以念。

● 在孩子還沒有經濟能力前，提供基本生活所需。

除此之外，許多額外的消費，其實可以讓孩子自己努力爭取。尤其已經是大學畢業成年之後，經濟一定要讓他自己負責！

例如：

● 想換最新款手機，可以自己打工存錢。

● 想買更多衣服，可以自己負擔。

● 想追求更高的生活品質，就靠自己的能力去創造。

當孩子知道：

「想要更多，就要靠自己的努力。」

他才會開始思考工作的價值、金錢的價值，以及人生真正的責任。

很多父母害怕孩子吃苦。

但適度吃苦，不是傷害，而是教育。適度匱乏是一種向下扎根的訓練！

真正會害孩子的，是讓他從來沒有機會面對現實。

當孩子成年以後，如果仍然完全依賴父母生活，父母也應該學會放手。

讓孩子自己租房、自己工作、自己安排人生。

不是因為狠心。

而是因為只有真正面對社會，人才會成長。父母不可以在孩子身變一輩子，寧願在你面前努力而跌倒，有不要你不在時，出問題他無法處理！

很多父母一直想改善親子關係，卻不知道：

有時候，保持適當距離，反而比天天住在一起更容易維持感情。

父母最大的責任，不是照顧孩子一輩子。

而是讓孩子有能力照顧自己一輩子。

請記住一句話：

不要把財富直接送給孩子，而是把創造財富的能力留給孩子。

當孩子擁有能力，即使沒有留下龐大的遺產，他的人生依然可以過得很好。

但如果只有財富，沒有能力，再多的錢，也可能在幾年內消失殆盡。

父母送給孩子最珍貴的禮物，不是金錢，而是獨立、生存能力、責任感，以及正確的金錢觀。

這些，才是真正能陪伴孩子一生的財富。

陪伴孩子成長，適度的匱乏，才是小孩茁壯的開始！

整理版逐字稿

開場

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。今天應該是第十九集，日期應該是 9 月 4 日。其實我很迫不及待地想談今天的事情。我已經連續談了三天，今天是第三天談人工智慧。資訊越來越多，對我來講真的是越來越激動，因為這一波爆發比我想像的還要大。

我現在一個一個跟大家講。人工智慧整體的擴散，可能會比當初網際網路的擴散還要大幾百倍。

第一層：大型 AI 運算中心持續擴張

第一個就是人工智慧的伺服器。從一開始由大廠提供算力，例如 Google、Amazon AWS，一直到 Anthropic、OpenAI、Meta、SpaceX 等等，還有很多基礎建設與私募基金，都一直在蓋大型運算中心。這是第一層。

這很像當初網際網路的發展。網際網路一開始由國防部使用，後來進入教育單位，再滲透到公司。以前是公司有網路、家裡沒有網路，之後才逐漸滲透到家庭。

AI 伺服器也是一樣：一開始從大型公司、大型基礎建設廠商、銀行與私募基金開始，接著進入一般大公司，再到中小企業。每家公司都會逐漸裝上 AI 伺服器，就像當初每家公司慢慢接上網際網路。

第二層：AI 伺服器進入每個家庭

電腦以前是 Mainframe，後來變成 Personal Computer，再來是 Server，最後變成 Everywhere，每個人都有電腦。未來 AI 伺服器也會每個地方都有，一直到家裡。家中會有 AI 伺服器，就像家裡有很多台電腦、電視、冰箱與冷氣一樣。以後家裡可能會有很多伺服器，不只一台 AI 伺服器。

第三層：機器人進入家庭與企業

第二件事情就是機器人。家裡可能會有一部、兩部、三部、四部，就像一個家庭有幾個人，未來可能是家庭人數再加上 N 台機器人。這就是科技滲透每一個家庭、每一個企業的過程。

所以，從個人角度來看，未來家裡會有 AI 伺服器，也會有很多機器人。大家現在可能對這件事情的感受還沒有那麼深。

從網際網路歷史理解 AI 擴散

以前網際網路從國防部開始，後來只有學校有，再來大企業才有。我記得我剛到美國時，連網際網路都還沒有普及。大約 1990 年，我還在用 Fax 傳資料回台灣；後來公司才開始有 Internet、有 Email。

人工智慧也是一樣，會從大公司、大企業、大型基礎建設，逐步擴散到一般企業、中小企業，最後進入每個家庭。

物聯網的下一步：所有設備都連上 AI

物聯網最後也是從國防部一路走到家庭。現在每個家庭都有 Wi-Fi，手機也都連網。以前物聯網有一句口號：Every device connects to the Internet, anytime, anywhere。也就是所有設備、所有機器與儀器，都能在任何時間、任何地點連上網。

以前拿著 Notebook，離開家裡或公司就沒有辦法連網。後來有了 2G、3G、4G，到了陽明山、九份、合歡山、玉山，也都能連上網。現在掃地機器人、咖啡機、燈泡等設備，都可以連網。

接下來大家要知道，所有設備，包括咖啡機、冰箱、掃地機器人、燈泡等，都會進一步連上 AI。

從 Device Driver 到 AI Driver

以前把一個滑鼠插到電腦，電腦會尋找這個滑鼠的 Device Driver，也就是驅動軟體，讓電腦知道如何控制這個滑鼠。未來所有 Device 都會有 AI 的驅動軟體。它可能在雲端，也可能由各大 AI 語言模型提供基本、標準化的 Driver。

以咖啡機為例，機器裡有很多參數，包括壓力、磅數、時間、秒數、水量、研磨粗細、蒸氣壓力等。未來這些參數都可以交給 AI 控制。設備只需要透過 API，把可以控制的參數提供給大語言模型即可。

當然，設備廠商也可以調校自己的 AI，控制自己的 AI 參數，再把相關資料交給大語言模型。大語言模型知道使用者想泡一杯世界級的咖啡，也知道這台機器可以研磨到多細、濃縮咖啡的蒸氣壓力是多少，以及所有機械與控制資料。

這些資料交給 OpenAI 或 Anthropic 之後，大語言模型就能根據使用者的需求，利用這台咖啡機泡出想要的咖啡。

未來的智慧家電不只是手機遙控

未來任何東西都會成為連上大語言模型的 AI Device：家裡的燈泡、冰箱、電鍋、咖啡機、掃地機器人等等。

現在很多設備雖然可以連網，但主要還是用手機控制。例如從手機查看掃地機器人掃到哪裡、重新啟動；或用手機調整空氣清淨機的風速。這只是在遠端操作設備。

當設備連上雲端人工智慧之後，AI 會根據住家附近的空氣品質，自動調節空氣清淨機，不需要使用者一直管理。空氣清淨機只要連上去，裡面所有控制功能，大語言模型都看得懂，也能主動做判斷。

所以未來所有家電產品都會連上人工智慧。

相機、手機與機械設備也會被 AI 重寫

就算是手機，相機裡的本地軟體寫得再好，也可能比不上相機直接連上人工智慧。相機只需要把曝光、感光元件 CMOS 的能力以及其他參數告訴 AI，其他控制就交由人工智慧處理。

OpenAI、Anthropic 等公司未來會從數位環境擴展到 3D 世界。工廠裡所有機械設備，未來都可能連到 Anthropic 或 OpenAI，由大語言模型控制，而本地端不必為每個場景重新訓練一套完整模型。

產品設計邏輯將完全改變

這對很多年輕人與公司會造成很大衝擊。未來會產生大量新專利。因為我以前在產業界做設計，像電腦的 HyperNet、立即睡眠裝置等，都是我的專利。對我來講，只要有一點點眉目，就會想到很多可能性。

未來公司設計產品，不一定要在產品裡面放一顆非常強大的微處理器。說不定本地端不需要那麼 Powerful，只要能上網，連上 Anthropic 或 ChatGPT，就能被控制。

ChatGPT 本身不能直接控制機械手臂，但可以透過 API 對機器下指令，控制馬達轉多少、轉多快、轉幾度。這樣一來，本地端不必再有複雜的控制軟體，整個設計與開發邏輯會完全不同。

雲端與本地運算將重新分工

未來的發展不會只有 NVIDIA、Micron 這些大公司，或大型 AI 算力公司。很多小公司、小晶片也會服務咖啡機、掃地機器人與手機等設備。因為大量運算會在雲端完成，本地端未必需要太強。

這就像電腦發展從 Mainframe 到 Personal，再到 Cloud，來來回回。未來所有高科技的發展可能是現在的一百倍，甚至更多。

對 QQQ 長期成長的想像

大家要注意，未來所有高科技發展可能會是現在的一百倍。因此，我們投資 QQQ 的成長率，可能不只侷限在 10%、20% 或 30%，未來可能更多。

這會從 AI、物聯網一路延伸到家中的 AI 伺服器。甚至家裡如果沒有 AI 伺服器，所有 Device 也會連到雲端。可以用一句話概括：All devices connect to AI, anytime, anywhere。這是非常重要的一件事情。

一段關於定存的回憶

最後，我想到自己剛上班第一年時，一個月月薪是一萬八千元台幣。我住家裡、吃家裡，沒什麼花錢，好不容易一年存了十萬元，就拿去銀行做一年定存。

定存小姐最後只給我二點多 percent 的利息。我看銀行牌價，牌價不是 3.2% 嗎？為什麼只給我 2.6% 或 2.5%？她說那是大額存款的利率。

那時候我才發現，原來我是小咖。十萬元台幣存了一年，也才兩千多元利息。這件事讓我感觸很深：銀行掛牌的是大額存單利率，而一般小額定存只有二點多 percent。從那時候起，我第一次真正知道，定存不是可行的致富方式。

結語

今天就隨便聊到這裡。對 AI 的前景，大家應該要非常激動。至少我是非常激動的。OK，好，今天跟大家聊到這裡。謝謝，拜拜。

逐字稿內容

節目開場與 AI 算力發展趨勢

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，今天應該是第 18 集（9 月 3 號）。

在我們今天的內容之前，我還是延續昨天關於 AI 的話題。第一個就是今天我看了一個 YouTube 頻道《最佳拍檔》，裡面大飛每次都在講 AI 的事情。他今天影片標題是《全球算力未來只屬於兩家公司》，這兩家公司當然就是美國的 Anthropic 跟 OpenAI。

這集主要在談算力會越來越集中，而且現在很多最先進的 AI 模型其實都鎖在實驗室裡面。我們現在使用的模型，其實是今年 2 月就開發出來的；而 2 月至今最先進的模型都被鎖在實驗室裡。他們寧願自己用也不給外面用，原因在於自己使用所產生的經濟效益，會比提供給外部更強大，因為他們能藉此設計出更好的模型，未來賣出更好的價錢。所以現在 AI 的變化相當劇烈。

再來，AI 一開始賺錢的是像 Nvidia 這類硬體廠，慢慢轉移到記憶體公司，接著是模型設計公司，最後變成應用端公司。應用端公司（如 Anthropic 或 ChatGPT）租用算力並賺了大錢。但現在 Anthropic 和 OpenAI 發現，自己留著算力使用可能賺得更多，而不是出租出去。最後這兩家公司將掌握全球最大的算力。再過幾年，這兩家公司的算力和能力輸出將會超越全人類，也就是說 AI 所產生的效率已經超過全人類的總和，這是非常可怕的事。

高利率時代下的金融危機與高股息陷阱

再來，我昨天談過利息會拉高，這會導致世界上許多借美國債務的國家面臨危機。利率一拉高，像巴勒斯坦或尼日利亞等外債高築的小國，未來很可能會破產。

此外，利息拉高後，許多高股息個股（特別是傳統產業）未來會跌得很慘。因為當你買七大巨頭的公司債利率就能達到 7%、且幾乎沒有風險時，何必去買高股息的金融股或傳產股？相對來說，傳統產業的高股息會越來越失去吸引力，這是投資者需要注意的。像 0056 這類高股息 ETF，未來可能會跌得更慘，因為股價如果不下跌，股息率就無法提高到有吸引力的水準。

聽眾來信分享：資產配置的徹底覺醒

我們回到一位朋友的來信分享。這位朋友去年 2 月看了我們的《價值一億元的投資講座》，一開始以為標題只是博眼球，沒有太注意。後來再次被演算法推送，勉強看完後才發現對他整個金融認知是當頭棒喝，讓他徹底覺醒，也改變了全家的投資認知。

當時他與太太準備移民美國，因為聽了我們的課程，讓他們避開了無數大坑：

 賣出美國投資房：他們賣掉持有 10 年的美國投資房。全程經歷了繳稅、稅費、仲介費與各種套路，持有 10 年幾乎沒有收益（非美國人要繳的稅非常多）。

 砍掉虧損保險，轉投 QQQ：把虧損的香港保險趕快止損，全部轉買 QQQ，從去年到現在賺了許多錢。

 放棄赴美買房，改為租房：原本依據傳統移民思維，計畫赴美買一間自住、再多買幾套出租安享晚年。聽完課程後徹底翻轉舊思維，決定赴美後只租不買，將所有閒置資產投入指數基金，剝離房地產。

他近期剛好賣掉國內的一棟聯排別墅，感受非常深。別墅屬於小眾非投資標的，沒有統一的估值標準，普通人根本很難評估房產的真實價值，更不用說個股了。房地產中間還有仲介的各種套路，連實實在在的房地產都無法精準估值、不知買了會賺會賠，更何況是個股？普通人買個股真的就是賭博。所以唯一的解答就是投資指數基金。

結語：避開大坑，專注指數投資

他每週都很認真收聽。雖然我們頻道有些內容講得比較激烈、聽起來刺耳，但只要你相信，房產、保險、銀行理財、仲介等各種坑都可以避開。以前不懂或不以為然的事，非要自己踩過坑才知道。我常勸大家不要親自去踩坑，長期債券、公司債、高股息都不要碰。

未來的傳統產業與金融股可能會下跌修正，許多國家也可能爆發財務危機。希望大家能運用我們 40 年的投資經驗，學會避開錯誤投資，免除二三十年的白忙一場，心情穩定地過著快樂富足的生活。

我們今天就聊到這裡，明天見，拜拜。

James老師，您好！ 

在我心裡，您真的是我的貴人。去年2月份偶然聽到您《價值一億元的投資講座》，初見標題，我以為只是博眼球的噱頭，聽完之後卻是當頭棒喝、徹底驚醒，改變了我整個家庭的投資認知。

當時恰逢我太太準備辦理美國移民，正是因為您的課程，讓我們避開了無數投資大坑。我們陸續做了一系列資產糾錯：賣掉持有十年的美國投資房，全程親歷稅費、中介的層層套路，十年持有幾乎沒有收益；退保持有五年、已經虧損10%的香港保險，全部置換為QQQ指數；之前國內投資房產的思維也徹底扭轉。

原本按照傳統移民思維，我們計劃赴美購置自住房，再配置多套海外投資房。但聽完您的分享後，我們徹底推翻舊思路，決定赴美租房生活，把所有閒置資金全部配置指數基金，逐步剝離所有房產類投資資產。

近期我剛賣出國內一套閒置聯排別墅，感觸極深。別墅屬於小眾非標資產，沒有統一估值標準，普通人根本無法精准判斷真實市場價，這次交易也被中介誤導，產生了不小虧損。

這件事讓我徹底通透了一個道理：連自己手握多年的實體房產，我都無法判斷它的真實價值，作為普通投資者，我們根本沒有能力去精准判斷單只個股的內在價值。

也真正聽懂了您常說的：普通人買個股就是賭博，親身踩坑之後，才明白這句話字字真話、無比通透。也正因這些親身經歷，讓我無比篤定您主推的指數投資，是普通人最靠譜、最安全、最可持續的正道。

您的每一期節目我都認真反復收聽，常聽常新。您的觀點犀利直白，很多話逆耳但絕對真實。房產、保險、銀行理財、中介行業處處是坑，以前不懂不以為然，踩過一遍坑才深知您的良苦用心。

對比國內多數只為流量、嘩眾取寵的博主，您無私分享、真心渡人，幫普通投資者避坑守財，是真正大愛利他。

您講的很多道理，初聽似懂非懂，歷經世事、親身驗證後，才徹底恍然大悟，越來越敬佩您的頂級認知與長遠智慧。

逐字稿內容

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，今天應該是第 17 章，日期是 9 月 2 號。

我們今天要談的幾個重點都跟金融有關：

1. 美國國債的利率以及全球的利率問題。

2. NVIDIA（輝達）的業務財報與未來的營收狀況。

3. 人工智慧（AI）所謂的「循環貸款」問題。

一、 全球利率趨勢與債券投資風險

現在美國的長債利率都在慢慢墊高。這個墊高的原因，不是因為美國國債的信用問題，也不太像是未來的通膨預期問題，比較像是全球資金不足的問題。

所謂資金不足，是因為現在股市發展熱絡，股市的風險貼水（回報率）比較高。舉例來說，過去股市回報率是 10%，債券回報率如果是 4%，對投資人來說債券的風險貼水還可以接受；但當股市的回報率達到 15% 甚至更高時，一般的債券投資人就會認為 4% 的風險貼水相對於股市回報太低了，進而拉高對債券回報的期望。

第二個原因是，因為人工智慧的發展帶動股市熱絡，大部分資金都要投入人工智慧的開發，以獲取未來的高回報。資金都被人工智慧公司所發行的公司債所吸收。也就是說，在資金總量有限的情況下，如果像 Meta、Oracle、Google 等科技巨頭所借的利率達到 6%、7% 時，買美國國債的資金就會相對減少，使得美國國債的利息面臨上升壓力，美國國債的風險貼水就要拉高。

這就造成很多投資美國國債的朋友會有極大的資本損失，因為美國國債利息拉高，美國國債的價格就會下跌。這也會牽涉到很多公司債的下跌。所以為什麼我一直跟大家講，買公司債跟買美國長期國債是一個風險極高、極高、極高的資產，不要去碰。很重要的事情講三遍：不要去碰美國長期國債，也不要去碰美國的公司債。你最好的選擇就是投資美國的股權收益，也就是 QQQ 股票資產，這樣你會得到比較好的風險貼水，不只可以抗通膨，又可以取得資產的增值。

未來全球因為人工智慧的大量資金投入，全球的資金就會相對緊縮，這會造成利息拉高。所以很多台灣的朋友，如果你們有信貸或是房貸，不要感受到利息升高而感到棄餒或害怕，你們的資金還是相對便宜的。當美國七大巨頭所借的公司債都要達到 5%、6% 以上的時候，台灣的資金還在 3%、4%，是相當便宜的。就算借出來放在貨幣市場基金（如 00865B）都相對安全，因為未來的利息應該是走升的。未來的資金需求會非常高，因為景氣會變得非常的好。

二、 NVIDIA（輝達）財報展望與供應鏈優勢

再來就是我們談人工智慧裡面最關鍵的一家公司：NVIDIA（輝達）。

輝達在財報裡面很重要的一個重點，就是它對未來一整年的財務預測都做出來了。它對未來的成長率維持在 70% 以上，毛利率也可以預估到 74% 左右。

它之所以能夠預估未來的毛利率，是因為輝達已經將所有零件供應廠商的單子都下單買好了，也就是未來一年的單子它都下了，對於 HBM 記憶體的訂單它都下了，也就是它把市場上的貨全部掃光了。這樣子它就可以保證它的成本，也可以預估它的毛利率，因為它的訂單應該都是在手上了。所以它敢把單子下給它的供應商，鎖定貨源。

那其他的公司，做 PC 廠的，或者是當初斤斤計較、想要砍零件廠價錢的公司，可能這次就會吃虧，而且可能拿不到貨，或者會被逼著用更高價的價錢才可以買到他們要的零件。所以這就是輝達的高瞻遠矚，它可以知道——因為它本來就是第一線接觸這些人工智慧公司建場的訂單，所以它的能見度最高，它可以預估到底有多少單子已經下到它的廠區了、買它的 IC 了，未來一年有多少貨是準備該出的，它就可以控制它的銷售跟它的成本，所以它可以預估未來一整年的成長率跟毛利率。對輝達這家公司來說，這方面是非常透明的。

三、 AI 產業融資模式與「循環貸款」疑慮釐清

再來就是市場上所擔心的「循環貸款」問題，好像輝達把錢帶給 AI 人工智慧的廠商，人工智慧廠商再回來買輝達的 IC，那這個是不是一個循環貸款？

其實依據我過去對於產業之間金融融資問題的了解，我解釋給大家聽。

第一個，在差不多十年前（2016、2017 年左右），亞馬遜（Amazon AWS）就已經開始在做融資的功能。那個時候有很多雲端廠商需要用 Amazon 的 AWS，但因為都在西雅圖（Seattle），要運算數據上傳下載比較慢，所以很多公司想要將很多雲端放在自己公司內部。

很多公司不想直接買斷雲端伺服器，他們想要用租的。可是銀行不太想貸款給這些公司，因為銀行對房地產很清楚，但對於中小型公司，銀行就不敢把錢貸給他們去買雲端設備。這些雲端設備，小公司又不想一次花幾百萬、幾千萬付出去，希望銀行可以貸款給他們。但銀行如果不敢放款給他們，他們就沒辦法去買雲端伺服器放在自己公司去執行 AWS 這些功能。

所以那時候亞馬遜就提出擔保，將機器放在客戶的公司內部，由中小企業公司去向銀行貸款；如果銀行不敢貸，就透過亞馬遜的擔保，跟銀行講：「沒關係你貸給他們，如果有問題，那個伺服器由亞馬遜接收。」這樣子銀行就不用擔心說，這些公司如果倒閉，拿了一堆伺服器不知道怎麼辦。因為銀行可能還懂得如何處理房地產拍賣，但拿了一堆伺服器，他們真的沒辦法去處理這些鐵殼子。

所以他們需要有亞馬遜的擔保。亞馬遜擔保後，機器貸給小企業、資金融通，如果之後公司財務有問題，付不出貸款，輝達（亞馬遜）就可以將機器取回，繼續放在其他需要的公司，並支付銀行的貸款。這就是間接擔保的問題。

有時候是亞馬遜將機器質押給銀行，放在客戶端，收取客戶端的月租費，這是另一種商業模式。所以輝達的商業模式應該有兩種：一種是雲端設備廠商向銀行貸款，銀行不知道設備廠商如果倒了、拿回來幾千億的雲端設備對銀行來說是非常陌生的資產，所以輝達先幫忙向銀行擔保，因為輝達知道這些設備的價值與運用。如果雲端設備廠商資金出了問題，這些設備輝達可以接收轉租給別人。輝達知道這個需求是很旺盛的，賣出去的東西是有價值的，它需要擔保的原因就是「銀行不懂科技」，不敢借錢給這些設備廠商，所以需要輝達出來擔保。

輝達牽頭拉了五個金融巨頭，開始放款給這些人工智慧廠商。因為銀行對雲端運算的伺服器不熟悉，如果幾千億的貸款最後還給他們一堆伺服器，銀行真的不知道怎麼處理。現在有輝達出面，承諾如果有人倒債或付不出貸款，輝達可以接過來轉租或用在內部運算，金融業的擔憂就解除了，資金就流出來了。

所以這不是循環貸款的問題，這只是金融融通，以及解決金融業對於不懂產品估值的放款疑慮。這樣輝達第一可以保證廠商有錢買它的 IC 與伺服器，二來也可以讓許多雲端廠商綁定輝達的 IC，不會去買 AMD 或 Google 的晶片。

總之，輝達這樣做解除了銀行業的疑慮。輝達對於伺服器的價值很清楚，知道怎麼變現，所以敢做這件事。大家不用太擔心人工智慧循環貸款的泡沫問題。

人工智慧現在沒辦法泡沫，因為人工智慧不是無限量可以擴充的。它有很多煞車機制（瓶頸）：

1. HBM 記憶體限制：高頻寬記憶體（HBM）受限於產能，想吹大泡沫都沒那麼容易，因為記憶體不夠。

2. 電力與場地限制：建廠沒辦法無限量蓋，因為電能不足、場地不足，許多美國城市也在抗議。

所以人工智慧有實體資源的限制，發展受到物理條件約束，大家不用太擔心泡沫化的問題。

尊敬的James老師，您好！

前段時間，我在網絡平台上認識了您。第一次看到您分享的內容時，我心裡便有一種非常強烈的感覺：我終於找到了自己一直在尋找的投資理念，也找到了願意長期學習的老師。

在認識您之前，我曾經投資個股，虧過不少錢，偶爾也會賺錢。但是無論賺還是虧，我的內心始終缺乏安全感。我一直希望找到一種投資方式，讓自己不必每天猜測市場、不再追漲殺跌，而是能夠找到一項真正願意長期持有的資產。

為了這件事，我苦惱了很長一段時間，直到有一天看到您分享的內容。您的投資理念一下子打動了我，因為這正是我一直在尋找的方向。後來，我陸續處理掉手中的個股，並將投資逐漸轉向QQQ。

從那以後，只要有時間，我就會觀看您錄制的影片。我也讀完了《緣起與今日》和《理財聖經》，並陸續買回您推薦的其他書籍，準備一本一本認真閱讀。

這段時間，我幾乎每天都在學習您分享的知識。很多道理表面上看起來簡單，但越學習、越思考，越能體會其中的價值。我也越來越覺得，能夠在人生這個階段認識您，是一件非常幸運的事情。

我是一個能力和收入都很普通的人。過去很長一段時間，因為家庭及生活上的原因，並沒有累積太多存款。直到人生走過一段路以後，我才開始擁有真正屬於自己的積蓄。

在認識您之前，我對未來的想法非常簡單：努力工作、慢慢存錢，一直存到退休，只要能累積一筆足夠生活的資金，我就覺得很不錯了。我從來不敢想象，像我這樣的普通人，也有機會通過長期投資，讓自己的人生擁有完全不同的可能。

真正改變我的，不只是開始投資QQQ，而是我的思維方式發生了變化。認識老師以後，我開始學習如何合理使用信用卡，也逐漸理解長期主義、復利、資產配置與風險管理的重要性。

我終於明白，普通人不一定要靠預測市場，或者抓住下一隻牛股，才能改變自己的財務狀況。找到適合自己的方向，再用足夠長的時間堅持下去，本身就是一種強大的力量。

老師，您多年來孜孜不倦地將自己累積的理財知識、投資理念和人生智慧，無償地分享給大家，讓許多像我一樣原本對未來感到迷茫的普通人，看見了另一種人生的可能。我不知道該用怎樣的語言，才能完整表達心中對您的感激。

這是我人生中第一次對自己的財務未來擁有如此清晰的方向。過去，我常常覺得未來是灰暗的；現在，我開始認真規劃自己的投資、退休與未來的人生。

我知道，這條路最終仍然需要自己一步一步走下去，但您讓我知道了正確的方向在哪裡。

雖然我投資QQQ的時間還不長，也還沒有真正經歷過嚴重的熊市，但我會繼續學習，並慢慢建立自己的資產。我希望未來無論市場上漲還是下跌，都能夠記住自己為什麼出發，不被短期的市場情緒左右。

對我而言，您不僅教會了我如何投資，更重要的是，您讓我這樣一個普通人重新相信：只要方向正確，並且願意給復利足夠的時間，人生依然可以擁有許多不同的可能。

非常感謝老師一直以來無私地分享自己的知識、經驗與人生智慧。能夠認識您，是我的幸運。未來我也會繼續認真學習，並把學到的知識真正落實在自己的人生之中。

祝老師身體健康、平安順遂！

於 2026年7月30日 上午12:04 寫道：

好久沒有寫信給老師了，因為我每週都聽課，也沒有特別的問題。

我是來自藝術界的學員，曾經寫信與老師分享過自己的故事。

回首自己的人生，一輩子都在成就別人，陪伴藝術家、協助他人完成夢想。到了中年，理想漸漸被現實磨損，身體也差了，卻依然沒有足夠穩定的收入，可以安心面對未來的退休與長照生活。曾經有一段時間，我甚至期待生命能早點畫下句點，彷彿就不必再面對老去、疾病與無力感。

直到我認識了我的人生夥伴，也因此接觸了老師與 CLEC。我們最近完成了「意定監護書」，承諾成為對方的守護夥伴。

從 2024 年 8 月我們剛認識開始，為了幫助我學習，我的人生夥伴每天都陪我收聽老師的過往課程。這段時間，已經成為我們生活中最重要的一段共同學習時光。不只是學習投資，更是在學習如何建立正確的人生價值觀、如何面對人生、如何活得更自由、更有智慧。

前陣子看到老師的 YouTube 頻道突然遭到撤除，許多年累積的心血，在一瞬間彷彿化為烏有。面對如此無情的無常，我心裡十分不捨。

然而，更令我感動的是老師所展現出來的氣度。

老師的大量、寬容、自在與坦然，沒有一句怨言，也沒有一絲憤怒，反而讓我們這些學生學到了比投資更珍貴的人生功課。也因為這件事，我更深刻看見 CLEC 學長、學姐們彼此支持、上傳影片，彷彿在幫 CLEC 重建家園，這份凝聚力令人感動。

從 2024 年 8 月聽老師的 YouTube 課程，2024 年 11 月開始實踐 CLEC 的資產配置策略，也一路將這套理念分享給身邊的人。

如今，不只是朋友，我的家人，甚至年輕一輩的親友，也都依照自己的能力與人生階段，開始一步一步實踐 CLEC 的理念。

我常笑著說，等到我成立的「CLEC 小組」突破十位成員時，一定要向老師正式報告成果，也希望有一天能邀請老師和大家一起聚餐，聽老師分享人生，也讓大家當面向老師表達感謝。

今天寫信給老師，除了想表達一路以來的感恩，也想與老師分享最近在台北故宮博物院參觀的一場展覽——《龍藏經》特展。

我心裡一直浮現一個念頭。

一直覺得，老師就像一位菩薩，傳遞著善知識；而 CLEC，不只是一套理財方法，更是一條幫助無數人脫離貧窮、建立自由人生的法門。

《龍藏經》承載的是古人的智慧，一代一代流傳，集佛法、工藝、文化為一體；而老師多年來不斷分享的觀念與方法，同樣也在默默改變許多家庭的命運。或許形式不同，但背後都是希望更多人離苦得樂、活得更有尊嚴。

我來自藝術界。許多人認為藝術沒有什麼實際價值，甚至笑稱藝術是「無能」的產業，或是某些有錢人洗錢的工具。

然而，我始終相信，藝術真正的力量，不是在價格，而是在文化。

當不同國家、不同民族相遇時，藝術能跨越語言，讓世界知道我們是誰、我們從哪裡來，也讓中華文化之美得以被更多人看見。正如老師一直努力傳遞的，不只是財富，而是一種可以世代傳承的人生智慧。

謝謝老師一路以來無私地分享，也謝謝老師讓許多像我一樣曾經迷惘的人，看見了另一種人生的可能。

衷心祝福老師身體健康、平安自在，一切吉祥。

James 老師回覆

很高興收到你的來信，我們的影片或者理念能夠改變大家的人生，這就是我們的目的。

我們要喚醒資本主義的自覺，知道富有是天賦，每個人都可以富有，都可以擁有幸福快樂的人生。無論種族、宗教、性別、職業都一樣，取得資本主義知識，學習資本主義的認知，是一種權利，我們要將知識是平的，讓所有人都公平取得。

快樂是人權，每個人都有同等富有與快樂的權利。

我們一路走來始終如一，絕不會因為外界客觀環境的影響而阻礙我們前進。人生要忙、要專注，我們沒有時間去左顧右盼，也沒有時間回應周遭任何的訊息與環境。當你一直往前走，往前行，讓妖魔鬼怪追不上你，這才是正途。

我最喜歡蘇東坡的「定風波」

莫聽穿林打葉聲，何妨吟嘯且徐行。

竹杖芒鞋輕勝馬，誰怕？一蓑煙雨任平生。

料峭春風吹酒醒，微冷，山頭斜照卻相迎。

回首向來蕭瑟處，歸去，也無風雨也無晴。

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。

我們下週CLEC James 漫談  停更一週

建議看完文章，可以聽Podcast 的語音解說：到 Apple Podcast 和 Spotify 搜尋 「 CLEC James 漫談 」就可以找到我們的頻道。在Podcast Spotify 收聽的也歡迎到 X 平台閱讀完整文章！⁠

https://x.com/CLEC168/status/2090594575933145349?s=20

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。

今天想和大家談談感情、婚姻，以及我們該如何面對人生中這場既令人期待、又令人害怕的冒險。

最近收到一位二十多歲朋友的來信。她說，從去年開始接觸 CLEC 的投資理財內容之後，原本對金錢與未來充滿焦慮的她，漸漸找到了人生的方向。

以前的她，很害怕自己一輩子只能不斷工作、重複勞動，看不見未來，也不知道自己努力的意義是什麼。

但是當她慢慢建立起投資觀念，知道如何累積資產、規劃未來之後，她開始有了底氣，情緒也穩定了許多。

她還提到，我在漫談中經常說的幾句話：

「I do。」

「無所謂。」

「沒關係。」

「都可以。」

這幾句話，已經成為她面對情緒與內耗時的重要提醒。

每當她開始糾結、難受，或者不斷反覆思考同一件事時，她就會提醒自己：「沒關係，都可以。」

她希望未來都能保有這種通透、鬆弛的心態。

但是最近，她遇到了一個金錢與投資無法直接回答的問題，那就是：

「我到底該如何看待愛情與婚姻？」

她說，從小到大，身邊幾乎沒有看過真正幸福、自在而且高品質的婚姻。

她看到的，多半是將就、平淡、彼此忍耐，甚至是互相消耗。兩個人雖然住在同一個屋簷下，卻不一定真正理解對方；名義上是一家人，生活裡卻充滿埋怨與衝突。她自然會害怕。

她也從影視作品與文學故事中，看見另外一種完全相反的愛情。經常是一見鍾情、命中注定。只要看見對方的第一眼，就知道：「這個人就是我要找的人。」

那種愛情強烈、浪漫，好像從天而降，兩個人的相遇都是宇宙安排好的。

可是回到現實生活，她從來沒有遇過這種宿命般的愛情。

她也看見身邊有些人快速戀愛、快速結婚，並不是因為真正了解彼此，而是年齡到了，父母催促了，身邊的人都結婚了，於是覺得自己也應該完成這件事。

因此，她開始困惑：

真正的愛情究竟是什麼？

什麼樣的關係，才值得走入婚姻？

所謂「對的人」，究竟是第一眼就讓自己怦然心動的人，還是經過長期相處之後，讓自己感到安心、踏實，可以完全做自己的人？

婚姻的本質，是不是反覆愛上同一個人的過程？

今天，我就想藉由這封信，和大家談談我的看法。

首先，我想說，我們的人生本來就是一場冒險。

人生不是為了追求一個最完美的結果，而是讓我們進入不同的經歷，在每一段過程裡體驗、學習與成長。

旅行是一種冒險，工作是一種冒險，投資是一種冒險，認識一個人、愛上一個人、和另一個人共同生活，當然也是一種冒險。

婚姻只不過是整個人生冒險中的一部分。

很多人之所以害怕婚姻，是因為還沒有開始，就一直想知道最後的結果。

「我們會不會永遠幸福？」

「他以後會不會變？」

「我們會不會爭吵？」

「他會不會辜負我？」

「如果將來離婚，現在的選擇是不是就錯了？」

但是人生沒有任何一件事，可以在開始之前就保證結果。

投資沒有保證，工作沒有保證，健康沒有保證，婚姻當然也不可能有保證。

如果一定要等到百分之百確定才願意前進，那麼我們這一生恐怕什麼事情都做不了。

我們搭飛機時，也不知道會遇到什麼樣的氣流；我們開始一份工作，也不知道十年後公司是否還存在；我們買進指數基金，也不會知道明天市場是上漲還是下跌。

可是我們仍然可以在理解風險之後，勇敢地做出選擇。

婚姻也是如此。

婚姻最後是否永遠維持下去，不是衡量這段人生經歷是否有價值的唯一標準。

兩個人在一起的過程中，是否學會了愛、尊重、理解、溝通與成長，才是這段關係真正留給我們的東西。

我們經常被教育如何讀書、考試、工作與賺錢，卻幾乎沒有人教我們如何與另一個人相處。

沒有人告訴我們，兩個人意見不同時，該怎麼表達而不傷害對方；沒有人教我們，當情緒升高時，應該先處理情緒，還是急著爭論誰對誰錯。

我們也很少被教導如何傾聽、如何道歉、以及如何接受伴侶不是自己想像中的那個人。

因此，很多婚姻不是敗在兩個人不愛了，而是兩個人根本不知道該怎麼相處。

我自己的一生，也是從一次又一次的經歷裡慢慢學會的。

我曾經犯錯，也經歷過挫折，更為自己的錯誤付過許多學費。今天把這些經驗分享出來，就是希望大家可以少走一些彎路。

你們比我幸運，因為你們可以從我的人生經驗中，提早看見一些問題，也有機會避免我過去曾經犯過的錯誤。

感情剛開始時，我們總是很容易看見對方的優點。

因為喜歡，所以對方做什麼都覺得可愛；因為熱戀，所以等待不是負擔，遷就也像是一種幸福。

真正的長期關係，不是永遠維持第一次見面時的心跳速度，而是當新鮮感消退之後，我們仍然願意看見這個人、理解這個人，也接受他是一個不完美的人。

因為人生永遠可能遇到更漂亮、更有能力、更有錢、更浪漫，甚至看起來更適合自己的人。

如果一個人永遠在比較，他就永遠無法安定。

真正的選擇，不是證明眼前這個人是全世界最好的人，而是自己決定：

「我願意珍惜這個人，也願意和他一起經營我們的生活。」

有人事業心很強，可能陪伴家庭的時間比較少；有人善於解決問題、衝鋒陷陣，性格也可能比較強勢；有人溫柔體貼，卻未必有很強的企圖心；有人生活穩定，卻可能少了一點浪漫。

每一種特質都有正面與反面。

我們不可能只要一個特質帶來的好處，卻完全不要它可能產生的代價。

如同投資一樣，你不能要求報酬高、波動低、永遠上漲，而且任何時候都可以使用，世界上沒有這種完美的投資。

人也一樣。

我們不能希望對方有主見，卻又要求他事事順從；希望對方事業成功，又要求他每一分鐘都陪伴自己；希望他誠實表達，又不允許他說出自己不喜歡聽的話。

所以，所謂「對的人」，通常不是一個沒有缺點的人。

對的人，是你看見他的優點，也了解他的限制之後，仍然願意與他共同生活的人。

至於該相處到什麼程度，才適合走進婚姻？

我認為重點不是交往幾個月或幾年，而是你們是否真正看過彼此在不同狀態下的樣子。

發生衝突時，你們彼此是願意溝通，還是冷漠、羞辱、威脅或控制你？更重要的是，兩個人是否都願意為這段關係學習與調整。

真正健康的「I do」，是我不需要為了每一件小事爭輸贏；不是無論對方如何傷害我，我都假裝沒有關係。

我們可以接受牙膏從哪裡擠、晚餐吃什麼、旅行住哪裡不必都照自己的意思；但是關係中的尊重、誠實與安全，仍然需要共同守護。

來信的朋友也擔心：即使自己願意用「I do」的態度面對伴侶，是否能期待對方也同樣對待自己？

我的答案是：我們可以表達期待，但不能控制結果。

人與人相處最痛苦的地方，往往不是付出本身，而是我們認為：

「我對你這麼好，所以你也應該用完全相同的方式回報我。」愛是無怨無悔，真愛是不求回報！

有人用語言，有人用陪伴，有人替你處理生活中的問題，有人努力工作，希望給家人更安穩的環境。

對方不一定以你期待的方式愛你，但你可以觀察，願意理解她（他）的需要，也願一起調整。

婚姻不一定是每天反覆產生強烈的心動，更像是每天重新做一次選擇。

今天有摩擦，處理完之後，還願意坐下來吃一頓飯；今天情緒不好，冷靜之後仍願意好好說話；看見對方的不完美，仍記得當初為什麼選擇他。

這或許就是所謂反覆愛上同一個人。

不是每天愛上同一個模樣，而是在彼此不斷改變的歲月裡，重新認識對方，也重新學習如何去愛。

二十幾歲還沒有遇見所謂命中注定的人，完全不用焦慮。

不要因為年齡、父母、同儕或社會的眼光，就倉促選擇一個人；但是也不要因為害怕結果不完美，就把所有可能性都拒絕在門外。

如果你遇到一個相處舒服、彼此尊重、能夠溝通的人，可以勇敢地認識他。

不用在第一次見面時，就決定他是不是你一生的伴侶。

先真誠相處，一起經歷生活，再慢慢看見彼此。

我們無法預知未來，但是可以在每一個當下，誠實地做出選擇。

如果內心渴望婚姻與家庭，就不要因為看過別人的失敗，而放棄自己體驗幸福的機會。

別人的婚姻不是你的命運，父母的關係也不是你未來關係的劇本。

你已經開始學習如何理解自己、如何管理情緒，也開始思考如何與伴侶相處。光是這一點，你就已經比很多人在毫無準備的情況下走進婚姻，更有機會建立幸福的家庭。

人生的意義，不在於避開所有挫折，而在於勇敢地進入不同的體驗。

我們會愛，也可能會失望；會得到，也可能會失去；會幸福，也難免會難過。

但是這些經歷，才構成了完整的人生。

所以，不用太恐懼婚姻。

婚姻最後的結果，不是我們唯一的目的；在共同生活的過程中，我們學會如何愛人、如何被愛、如何理解、如何包容，以及如何成為更成熟的自己，這些才是真正重要的收穫。

人生不知道未來會如何，但我們仍然可以勇敢地向前走。

愛情不是找到一個完美的人，而是兩個不完美的人，在真實的生活中，仍然願意相互理解、共同成長。

我們不是因為確定永遠不會受傷，才選擇去愛；而是明白人生沒有保證之後，仍然願意相信、願意體驗，也願意珍惜。

這就是人生。

這也是愛情與婚姻最美麗的地方。

今天就和大家分享到這裡。

這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。

祝福大家都能勇敢地體驗人生，也願每一個人都能在愛裡，找到自在、安心與幸福。

我們下次再見。

逐字稿

導言與案例背景

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。今天是我們的第 12 篇內容。今天我們來聊一個故事，講的是一個賭徒，以及一位認為在股市期貨可以致富的先生的故事。

來來回回經過了很長一段時間，夫妻倆本來都有很好的工作，後來先生覺得工作太累，再加上外面資訊一直宣傳期貨有多好賺，他就離職了。先生當時還說做期貨一天可以賺二十幾萬。大家聽到這裡應該就知道，整個經驗過程反映出一件事：無論家裡有多少財富、保單或房產，甚至配偶再會賺錢，期貨這個賭徒的無底洞都是永遠填不完的。

這個過程來來回回持續了很長時間。這位太太一開始非常相信先生，把家庭所有資產和銀行帳戶都交給先生管理，自己只負責專心工作。但家裡卻永遠一無所有，薪水虧光後，接著是保單抵押、定存解除。這個無底洞不知道何時才是盡頭，過程非常辛苦。

從盲目摸索到確立正確投資觀念

大約在 2021 年時，這位太太開始跑圖書館研究到底什麼是投資，因為她實在搞不清楚，為什麼先生會在期貨市場虧掉這麼多錢。而且先生雖然多次發誓不再碰期貨、刪掉電腦裡的交易 App，但過沒多久電腦上又會跑出 K 線圖，這樣反反覆覆了好幾次。

於是這位太太開始自己研究理財。剛開始也和大家一樣，買些長期債券，接著買高股息、買個股、買台積電，買得像在逛菜市場一樣雜亂，後來才慢慢集中到指數基金上。

最後她在 2025 年 1 月時認識了我們。我最近將她過去將近兩年寄給我的 Email 重新看了一遍。她的薪水其實蠻高的。這裡我想教大家的是：對付賭徒最好的辦法就是「絕對不要給他任何錢」。這就像對付吸毒者一樣，最好的方式就是不提供毒品。對賭徒而言，金錢就是他的毒品，他會不斷把家裡的資產變現、搾乾抹淨。請大家務必記得，絕對不要姑息賭徒，也不要姑息吸毒者。

關於借錢與姑息的警告

這也是為什麼我一直建議大家**「絕對不要借錢給任何人」**。無論是父母、兄弟姐妹，更不用說是朋友。因為如果對方不懂理財，你借錢給他，就等於把毒品交給賭徒，你覺得他會戒賭嗎？不會的。如果一個人真正懂得投資理財，他又怎麼會需要向別人借錢呢？

因此，只要有人向你借錢：

1. 第一個原則：絕對不能借他。

2. 第二個原則：如果對方願意，你可以指導他如何翻身、如何做指數投資。

借錢給別人絕非好事，而對賭徒的姑息也絕不會有好下場。

翻轉家庭命運與成功果實

後來這位朋友認識我們之後，克服了以往不敢做房產抵押的恐懼，辦理了房屋抵押貸款。因為她本身工作條件與薪水很好，當初夫妻倆買的房子也不錯，所以順利向銀行貸出了幾千萬台幣，並從 2025 年 1 月起開始進行指數投資。

最終，她的整個投資與人生都實現了翻轉。請大家記住，千萬不要看到別人短線操作就心動，投資就是「買進後放著不要動」。

這位朋友最近寄信給我，說她的先生觀念已經改變，也支持她的長期投資哲學，家裡現在已完全恢復正常。先生重新找到了工作，每個月還會固定拿一部分薪水交給太太協助投資，他們最近也換了理想的好車。這是一個從配偶迷失在期貨陷阱，到太太成為家中堅定的大樹、徹底翻轉全家命運的故事。她非常感謝我們帶領她走出這段辛苦的人生成長之路。這段歷程雖然往事不堪回首，但也展現了堅韌的力量。

她感嘆自己不知道為什麼能這麼幸運、有福氣認識我們。她表示如果沒有遇到我們，她的人生恐怕依然處於茫然無助與驚恐之中，每天過著充滿不確定性的日子。當時她因為自己缺乏一套完整的投資系統，無法矯正先生的錯誤觀念；而在認識我們並建立系統後，她靠著成功的投資成果證實了正確的理財道路，最終改變了先生的看法。她在寫信時感動得邊寫邊流淚，直言不敢想像如果當初沒有遇見我們、錯過了這套投資哲學，如今會是多麼可怕的局面。

James 的生命體悟與感恩

其實我們的人生往往是命運的安排。無論一個人多麼成功，其中很大一部分都源於幸運。真正的成功者通常不會把成就歸功於個人努力，而是明白運氣在其中扮演了關鍵的角色。

回想我自己的成長過程，我出生於民國 50 年（1961 年）的台灣。那時的台灣是一座極其美麗的島嶼，到處都是蝴蝶。在我小時候的記憶裡，夜晚的紗窗上總是聚集著滿滿的蝴蝶、飛蛾與昆蟲；傍晚時分，蝙蝠成群飛過，宛如烏鴉般遮蔽天空。小時候的我甚至還會跑去追蝙蝠，好奇蝙蝠為什麼總能靈巧地閃避而不撞到人。那時的夜空滿天繁星，肉眼就能清晰看見璀璨的銀河；去到野柳，腳下滿是熱帶魚與珊瑚，踩下去甚至會覺得刺痛。那時的台灣就是這樣一個純樸而蓬勃的世界。

我們就是在這樣的環境中長大的。後來我念完書、學習電腦，從自己組裝 Apple II，到進入宏碁電腦擔任設計工程師，之後前往美國、投入投資領域，直到退休並開始推廣投資教育——這一切絕非當初能夠預先規劃的。

如果讓我的人生重來一遍，我們有可能再複製一次相同的軌跡嗎？絕對不可能。考取的大學科系可能不同，任職的公司可能不同，遇見的伴侶不同，甚至是否會因為打高爾夫球而遇見啟蒙我投資的 Frank Lee 也是未知數。如果不理解投資，我甚至不敢想像自己的人生成就與生活會變成什麼模樣，光是回想就令人捏一把冷汗。因為沒有投資，我就無法順利退休，無法好好照顧女兒與父母，更無法像現在這樣悠閒地錄製《James 漫談》。

這一切都是資本主義帶給我們的禮物，讓人類得以分享經濟成長的紅利。如果我不懂「買進並持有」，財富必然大打折扣，承擔的風險也會急劇上升。能理解資本主義的投資哲學、相信市場長期上漲與人類不斷進步，我們都是無比幸運的一群人。

今天的內容分享了一個賭徒與一位堅強女性的故事。她陪伴先生走過險境，引導全家回歸正途，最終收穫了安穩與幸福。雖然過程驚心動魄，但這或許就是命運最好的安排。感謝上天！今天的《James 漫談》就聊到這裡，謝謝大家，再見。

嗨，大家好，這裡是CLEC James漫談，我是James。

我們的文字稿會發布在X平台，Podcast則會上傳至Spotify與Apple Podcasts。大家只要搜尋「CLEC James漫談」，就可以找到我們的頻道。

今天要談的是一位學員與我分享的心聲。

這位學員以前不太敢花錢，現在開始學習如何花錢，也學著體驗富有的人生。他說，自己過去連花錢都不太敢，更不敢想像有一天會花大錢買好車。現在，他不只學習花錢，也開始學習借別人的錢過生活。

大家以前常聽我說：「借錢來花，真的很爽！」

利用信貸、房貸或股票質押借錢投資，感覺很爽；但是真的把借來的錢用來享受生活，又是另一種不同的體驗。

看到其他學員都開始體會花錢的快樂，他也想親自體驗，因此貸款買了一部新車。買完之後，他覺得確實挺爽的！

他正在慢慢走向既富有、又懂得花錢的人生。只不過，過去長期形成的匱乏感，仍然躲在內心的角落。他總覺得資產還要再多一點，花錢時才能更有底氣。

大家不一定要一次借一大筆錢來花。可以先在自己的心理承受範圍內，練習如何借錢享受生活。

例如，透過股票質押借十萬、二十萬元去旅行，或借兩三萬美元繳稅。先從自己可以接受的金額開始，慢慢練習借錢消費。

這位朋友還分享了最近發生在職場上的一件事。

他的大老闆，也就是直屬主管的上司，找他談話，說他最近工作的態度好像比較浮躁。

他一開始想不通老闆為什麼這樣說，後來才明白，可能是因為自己最近對直屬主管說話比較直接，也越來越敢對老闆說「不」。

過去，他為了討一口飯吃，遇到不合理的事情，通常都是忍氣吞聲，把委屈吞下去就算了。

現在，因為資產增加，心裡有了底氣，甚至已經接近退休標準，所以開始敢對老闆說真話，也敢直接表達自己的想法。這樣的改變，可能讓他的主管不太習慣。

如果不是資產帶給他足夠的底氣，他可能還會像以前一樣低聲下氣、配合老闆。

他知道，當資產達到年開銷的15倍至17倍時，就已經具備提早退休的基本條件。他發現自己可能已經達到這個目標。

於是，他試探先生，告訴先生：「我應該可以退休了。」

沒想到先生堅決反對。

這其實很正常。一般人聽到年紀輕輕就想退休，第一個反應通常都是：「你怎麼有膽子退休？」

原本是雙薪家庭，突然要變成單薪家庭，繼續工作的那個人，心理壓力可能會變大，尤其是男性。

有時候，大家會覺得先生一毛不拔或特別小氣。其實，很多先生只是覺得自己必須扛起家庭責任，因此相對缺乏安全感。

所以，他的先生問：「這麼年輕就退休，你要做什麼？」

先生真正擔心的可能不是他退休後要做什麼，而是覺得自己的薪水不足以養活全家。先生心裡想的可能是：「如果你不工作了，以後我要怎麼養家？」

無論你現在能不能退休，只要知道自己正在正確的投資道路上持續前進，未來就一定有機會提早退休，不必工作到老、工作到死。光是知道這件事，心裡就會輕鬆很多。

本來以為自己是被判無期徒刑的勞工，突然有一天，法官告訴你：「你只剩下七年就可以出獄了！」

那種感覺就是有了盼望。你終於知道，自己有一天可以離開工作的老鼠籠。

知道提早退休真的會來臨，不只是資產和生活上的輕鬆，對身體健康、心理健康及家庭和諧，也都有很大的幫助。

如果一個人每天都在看不到盡頭的老鼠籠裡奔跑，脾氣、情緒和身體狀況遲早都會出問題。

我們很高興，大家能透過這個頻道，讓生活越來越平靜，家庭越來越和諧。因為你知道，自己有一天一定可以退休。

有人會問：「如果退休了，你要做什麼？」

我們本來就可以什麼都不做啊！

我退休二十幾年，今年已經是第22年。每天早上起來，第一件事就是泡一杯咖啡。

有時候，我早上五、六點就醒來。起床的動力，就是想到可以泡一杯香醇、濃郁的好咖啡。我是被那杯咖啡喚醒的。

我可以什麼事都不做。

外界認為一個人一定要做些什麼，這是資本主義灌輸給我們的思想，也是人類為了生存所遺傳下來的DNA。

在遠古時代，人類一定要出去尋找食物；如果不找食物，晚上就可能餓死。

但現在，我們可以不工作，依然有錢花。我們可以逃脫資本主義的老鼠籠，也可以克服遠古時代為了生存所遺傳下來的DNA。

希望有一天，人類可以明白：我們不一定要終日工作，也不用再為生存擔心。讓資產工作，比自己工作更重要。

當AI時代來臨，這一切可能會變得更加正常。如果人類的觀念不改變，未來可能會非常不適應，因為到時候很可能連工作都沒有了。

最近，我想到了一個很形象的比喻。

Elon Musk的火箭分成不同節。發射時，第一節火箭提供巨大的推進力，燃料用完之後就會脫離；第二節火箭繼續推進，完成任務後也會脫離。最後真正有價值、能夠進入太空的，是最上面的太空艙。

人工智慧發展到今天，只有已經投資AI與科技產業的人，有機會坐在最上面、最有價值的太空艙裡。

沒有投資資產的人，可能就像第一節火箭上的引擎。他們燃燒自己，把太空艙推上去，完成任務後又掉回地面，永遠無法真正飛向外太空。

只有現在已經開始投資的人，才有機會坐在太空艙裡。未來，太空艙脫離火箭、飛向宇宙之後，沒有投資的人可能再也沒有機會進入，只能永遠留在下面，成為燃料艙。

現在的AI公司，市值已經達到一、兩兆美元。再過十年，有些公司的市值可能達到十兆美元，甚至更高。

當我們這些投資人的資產成長十倍、百倍時，晚五年或十年才開始投資的人，要怎麼追得上我們？

所以我才會說，AI發展到今天，投資的大門已經慢慢關上了。能夠進入太空艙的人數有限，一旦艙門關上，後面的人可能永遠追不上來。

這位朋友不敢向先生透露自己究竟有多少資產。

因為他聽過Penny的故事。Penny為了建議男朋友投資，向男朋友展示自己的資產，讓對方知道自己賺了很多錢。後來男朋友想透過房地產質押借款，還要求Penny替他背書、擔任保證人，甚至希望她多負擔一些生活費。

因為這個例子，這位朋友不敢告訴先生自己真正的資產。

當夫妻的投資理財觀念不同時，確實是一件很傷腦筋的事情。有些人就是不願意聽，這可能也是天命。正確而且有價值的資訊已經送到嘴邊，他仍然不願意接受。

這位朋友想退休，所以問我應該怎麼安排。

其實，他們夫妻的財產已經相對獨立，雙方也各自負擔家庭開銷。既然原本的方式運作得好，就不要刻意改變。

他不必告訴先生自己全部的資產，更不一定要公開真正的數字。只需要告訴先生：「我有做一些投資，也賺了一點錢。」這樣就可以了。

夫妻雙方的投資理財觀念不同，讓對方知道真正的資產數字，可能沒有意義。維持原本雙方負擔家庭開銷的比例就好。

對方的資金運用效率比較低。如果讓他知道你有很多資產，他可能捨不得花自己的錢，把自己的錢存起來，反而想花你這筆運用效率更高的錢。這樣對整個家庭並不好。

當然，夫妻在法律上可能適用婚後財產相關規定。就算沒有告訴配偶自己的資產數字，也不代表法律上的財產權利因此消失。

一個人可以退休，是因為工作收入占總資產的比例已經變得微乎其微。

假設你現在已經擁有15倍或17倍的年開銷，未來資產還可能繼續增加一個零或兩個零。

當資產增加一個零，就會從15倍年開銷變成150倍；增加兩個零，就是1,500倍年開銷。

你有可能活到一千多歲嗎？當然不可能！

所以，當你擁有15倍年開銷的資產時，就應該放慢腳步，開始為身體健康、心理健康和家庭和諧做更多準備。

不要再為了與總資產相比微乎其微的薪水斤斤計較，更不用為了那一點薪水賣命。

這位朋友可以告訴先生：

「我雖然退休了，但是原本應該負擔的家庭開銷，仍然會像以前一樣持續負擔。」

這樣就能讓先生放心。

他的先生認為投資不一定會成功。在成果真正出現以前，很難證明未來一定會成功，所以還是需要時間。

即使退休，也可以繼續負擔原本的家庭開銷。有時候還可以主動出錢，帶全家出去旅行，讓先生慢慢感受到什麼是真正富有的人生。

你不必證明自己的投資報酬率有多高，也不一定要把所有資產攤開給配偶看。

偶爾全家出去吃大餐，你可以說：「沒關係，今天我請大家吃飯！」

如果先生想買一樣東西，卻捨不得花錢，你也可以告訴他：「沒關係，我買來送給你！」

當你對家庭的付出增加，夫妻關係也會越來越好。

退休後，從退休資產中，依照合理的提領率拿出生活費。原本應該負擔多少家庭開銷，就繼續負擔多少。如果還有多餘的錢，可以照顧自己、照顧子女，或請先生出去吃頓大餐。

我們的學員都很棒，每一個人都可以成為家庭的大樹。

我們已經懂得投資理財，因此，我們的財務規劃、心理素質和精神能量，都比一般人更強。

我們不只是家庭的大樹，也是整個家族的大樹；不只是財務上的穩定力量，也是精神上的穩定力量。

一個家族只要有了我們這棵大樹，整個家族就有機會永遠富足。

這就是今天想和大家分享的內容。

第一，這位朋友貸款買了一部好車，體驗到借錢花錢的快樂。

第二，隨著資產增加，他在工作上越來越敢說真話，不再為五斗米折腰。

第三，他準備退休，但先生缺乏安全感。這沒有關係，他可以透過持續負擔家庭開銷，以及適度展現富有的生活方式，讓先生慢慢對他的退休感到放心。

最後，請大家記得：

現在已經開始投資的人，就像坐進了飛向外太空的太空艙；其餘的人可能只能充當火箭的發動機，每天燃燒自己，再一次次掉回地面。他們的功能，只是把我們乘坐的太空艙推向外太空。

現在開始投資非常重要，因為投資的窗口可能正在逐漸關閉。未來AI與科技指數基金的成長，很可能超乎人類的想像。太晚開始投資的人，未來可能再也追不上。

好，今天的CLEC James漫談就到這裡。

我們明天見，拜拜！

EP10 CLEC James 漫談：從槍林彈雨到搭電梯：40年投資歷程與「打死不賣」的生存之道  2026-08-17

逐字稿（精簡口語贅字版）

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。

今天應該是 James 漫談第九集。今天的題目主要是來自於 X（Twitter）上面的一個留言。他說他在北京吃燒烤的時候，燒烤店的老闆是一位在 A 股炒作二十幾年的老股民。兩人在對話中，雖然老闆是一位短線進出的短炒股民，但他講出了幾句跟我們 CLEC 長期投資理念完全一樣的話：

第一，在股市裡面就是要「活著」，投資最重要的是活著。這是他的原話。

第二，想要做好投資，就要屏除所有的噪音。那些分析師和新聞都別看了，這跟我們一樣，無視一切的存在。

第三，看到未來多久的財富，就賺多少錢。我的理解就是「賺認知範圍內的錢」，你能看到未來的財富，代表那是你認知以內的財富。

一位股票炒作二十年的人說出這樣的話，這位燒烤店老闆能講出這樣的投資哲理，二十幾年的炒作也沒有白混了。本來我們人生的經歷，我過去四十幾年的投資經歷，前面二十年也是短線炒作。我能夠活到今天，依據的就是第一條：投資最重要的事就是活著。

所以投資成功的道理其實都是一致的，無論你是短炒、長持、動能投資，還是掛上各種富麗堂皇名稱的投資策略，這些都是基本的生存之道：活著、無視外面的資訊（擁有自主能力與個人觀點），以及賺你認知內的錢。

我剛開始投資的前二十年，什麼投資策略我都做過：股票、基金、個股選股、日內交易（Day Trader）、期權、融資、融券。我幾乎一開始投資的時候，融資就是滿檔（100% 融資）。但我還是活下來了，原因就是我的停損非常快速。例如我有 100 萬美金，我會買 200 萬的股票，在美國是可以 100% 融資的。

所以很多人會想：「James 你只會指數投資。」不是的，以前所有的投資策略我都走過、活過來了。而我依據的關鍵，就是「投資最重要的事就是活著」。

在過去四十年的投資中，前二十年如果不是長期投資，止損就是這種胡搞瞎搞的投資策略裡唯一的生存之道與關鍵。為什麼大部分的人都說停損、止損很重要？是因為他們的策略本身就是胡搞瞎搞的策略。我過去前二十年就是胡搞瞎搞的策略。

現在我們永遠不止損了，我們是「打死不賣」。長期投資納斯達克 100（納指 100）指數基金，永遠就不需要止損了。長期投資的生存之道跟以前不一樣，以前胡搞瞎搞的策略靠的是停損，現在我們長期投資能活著的生存之道是保有現金，且現金流永遠不會斷、永遠用不完。

過去四十年的投資，前二十年真的像戰爭一樣。我們時時刻刻都在提高警覺，好像待在戰壕裡，隨時會有敵人的空中炸彈與槍林彈雨，子彈從四面八方飛過來。那是我們前二十年永遠處於戰爭狀態的樣子，現在看起來真的是神經病。

所以我認為大部分炒股的人都是無知，至少我那個時候是無知的。雖然我懂財報、懂產業、也懂技術分析，但對於投資者來說，這些技術都是沒有用的。至少對我來說沒有用，我的經驗告訴我這是沒有用的。

但我為何還是賺到了錢？前二十年胡搞瞎搞還能賺錢，第一個原因是幸運；第二個原因是從 1986 年我開始投資股市（那時買宏碁的股票）一直到 2000 年，大環境都是多頭。在多頭市場裡，無知也可以賺到錢，只是本來可以賺更多，卻因為短炒少賺了許多。

很多短炒是要人命的，天天活在緊張、恐懼、疑神疑鬼的狀態中，這是短炒人的命運。我能在前二十年活下來，完全是因為市場處於多頭，沒有別的原因。

在短炒的過程中，今天如果賺錢，可能只高興一分鐘；晚上睡覺時，心裡想著的是明天市場會怎麼開盤？恐怖的資訊什麼時候會跳出來？世界上又會出什麼妖蛾子？當恐怖新聞鋪天蓋地而來時，等待明天開盤的時間永遠是恐怖的。今天賺了錢，明天還是得面對全新的戰場。面對無知的未來是無限的恐懼，這就是我前二十年的心路歷程。我很能體會短線操作者所面臨的心理狀態，雖然有些人會說「沒有啊，我沒有這麼恐懼」，但什麼時候恐懼會油然而生，他們自己心裡最清楚。

我真正改成長期持有的時間其實不到二十年。這種轉變是幸運的，順其自然地轉到了長期投資。我發現過去買過的星巴克如果不賣，應該賺更多；當初買的蘋果如果不賣，我會更富有；2008 年底部買的亞馬遜如果不賣，可想而知會賺多少錢。有太多太多的「如果我不賣」，所以最後我就改成「盡量不賣」。

但是個股總是很折磨人的。現在大家看到的科技七雄或是很多飆股，過去可以無緣無故就跌掉 50%。持有個股真的太難了，尤其是懂技術分析的人更難。因為我們常常會看到恐怖的均線向下排列，或是跌破停損點、跌破支撐，這種鬼故事天天都存在。你看週線、日線、小時線、分鐘線，都會看到鬼。雖然知道這些可能都是假的，但還是會嚇出一身冷汗。能堅持不動已經非常厲害了，偶爾賣出更是常態，真的很難。

當你在市場懂越多，尤其是技術分析懂越多時，就越難長期持有。當時因為我已經退休沒有工作收入，需要賣股票過日子，雖然知道要長期持有，但總想著要賣在好價錢，或是希望市場跌的時候不要跌下去，所以還是會有操盤動作。

直到有一天，我突然想到：「我可不可以借錢？」我們知道巴菲特可以借錢，但我們以前自以為是地認為巴菲特能借錢是因為他是巴菲特，大家認識他；我們去銀行辦股票質押，誰會理我們？

這就是我們的無知，我們把自己的主觀認知當成了事實。其實我們非常確定的事情，往往錯得非常離譜。

當我有借錢的想法時，我寫了一封 Email 給 Lisa。很高興 Lisa 當天就打電話給我，告訴我：「你可以用股票質押借錢啊！」這讓我非常震驚，我立刻說「那我要辦」。後來 Lisa 請銀行的專員打電話給我，現場教我如何完成申請手續。不到兩個星期的時間，我就辦完了股票質押。

之後我就開始「借錢、打死不賣」。回顧過去四十年的投資生涯，前二十年完全是無知的。我以為自己懂很多，其實「懂很多」跟「會投資」完全是兩碼子事。很多人以為自己懂財報、懂週期、懂經濟、懂產業、懂技術分析、懂資產配置，結果付出了高昂代價的誤會。1986 年到 2006 年間，我自以為懂投資，其實是因為市場處於多頭，我把市場的多頭當成了自己的聰明才智，這是一大誤會。

2005 年開始我教投資的十年裡，做了比較長期的波段投資，選股與進出也比較謹慎。但因為大環境還是多頭，我好像很厲害，帶著大家選股、買進、賣出。喊買大家就買，喊賣大家就賣，在市場上的確有賺到錢。我自己以為自己懂、很厲害當老師，其實都是因為市場的多頭，把市場多頭當成了自己的聰明才智。

直到 2018 年我開始做股票質押，才真正轉成「長期持有指數基金、打死不賣」。這個時候才終於從股市股海的戰場搭上電梯，得以解脫。

所以我現在教大家的都是「搭電梯」的方式。我是真的從股市的槍林彈雨中爬出來的，過去任何一次閃失，我都可能隨時中槍倒地，也不會有今天的 CLEC 了。雖然在談到過去經歷時，我曾說過自己在 2000 年、2008 年逃過高點、接在低點，講得好像是股神一樣；但其實在這兩次做對的背後，我做錯了不下三十幾次。我只是一個「壞掉的鐘，剛好指對兩次」而已。

大家都誤會了，把只對兩次的投資者當作股神，其實他做錯的可能不下幾百次。就像 Michael Burry 在次貸風暴做對了一次，之後就沒有再對過一樣。

所以不要太相信股神。我過去四十多年的投資經驗告訴大家：如果你不是超人，就像長期投資指數基金一樣，其他的策略存活率都不高。你想在浩瀚宇宙中找到一顆有生命體的行星有多難？你在股市裡靠短炒存活的機會，跟在浩瀚宇宙中尋找有生命的行星是一樣難的。

我們就安心的投資地球、投資人類、投資美國、投資科技、什都不用管、有錢就立即市價買進打死不賣，剩下的就是過著悠哉悠哉幸福快樂的日子就好。

人生可以沒有意義，手沖咖啡就行！

人生一切都最美好，家人健康就行！

人生本就無憂無慮，好運自然降臨！

CLEC是幸運一群，快樂幸福富有！

語音檔逐字稿

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。

今天我們的主題是來自於一個朋友的來信。他說：「老師，我的資產配置裡面需要有 200 萬的現金，我準備小孩子出國的時候給他用，所以這 200 萬出國的基金可能就不能投資。」我問他：「你小孩子多大？」他說差不多十幾歲。

這個就引發我今天的討論。你期望小孩子留學，第一個，十歲的小孩應該不會主動跟你講說他要留學；第二個，你為什麼會期望他去留學？是你想完成你自己未完成的事業，還是你真的在幫子女想？而且子女也沒有說他要出國，你為什麼就幫他決定他需要出國？

所以，父母要想的是父母自己的課題。就是說你如果讓小孩子出國，那這個小孩子可能就離你們而去，最後他們會定居在美國，而你們定居在台灣。這個都發生在很多家庭，而且最後你們年邁了，你可能一年見不到他一兩次，最後只有等到遺產的時候他才會回來，所以你要認清這一點。

所以父母的課題是：你要知道最後的結果，你要承受嗎？而子女要想的是，如果你已經成年了，你要想的是你真的要出國嗎？你知道出國需要什麼條件嗎？你有足夠的資金嗎？我都認為子女要出國，父母不需要給他準備，讓他自己去申請、自己去打工、自己去吃苦，才可能成功啊！你全部衣食住行無憂無慮，通常最後都會養出不會感激、不懂得感激的子女啦。所以一定要讓子女知道：「你若出國，可以，我爸爸媽媽就給你 50 萬台幣讓你啟動，那之後你就得在那邊自己找工作、自己找兼職、自己打工、自己讀書、自己負責。」

所以出國有比較好嗎？離鄉背井與家人分離，跟你的人生目標是符合的嗎？這個是所有出國的子女都應該要想的。所以父母有父母的課題，不要思考小孩的課題。我都不知道這小孩都還沒滿 18 歲，你這父母就說要讓他出國，這個是有點超過你自己的課題了。

講的理由就是「為了小孩」，其實我看聽起來都是為了實現自己未完成的夢想。就像這個寫 Email 給我的朋友，他說：「我送小孩子出國是因為我很多優秀的同學都出國了，而且回來都混得不錯。」你看，他是為了自己未完成的理想，或者是他在同學之間發現他有點比不上人家，所以他希望小孩子幫他爭一口氣。小孩子為什麼要幫你爭一口氣？那是你的課題，跟小孩子無關，你不要把你的問題移架到小孩子身上。

子女要思考的課題就是，父母可以提醒他，就是說：「喔，你就去那邊，你要自己吃苦喔。在美國其實你遠渡他鄉，你也不是土生土長，通常不會比在台灣生活來得輕鬆自由啦。」所以這個決定權在子女，不在父母，父母頂多就是提醒，就是說：「喔，那你就要自己自主。」

這個是父母跟子女的課題分離。在台灣我們看到的就是很多年邁的父母，可是有兩個博士的小孩在美國。我就講過我那天去藥房，一個老媽媽可能 80 幾歲了吧，一個看護帶著，眼睛就是看不到，就跟那個藥師講說：「啊我眼睛看不到，我眼睛看不到。」我相信她有看護，一定有子女，可是其實子女都沒辦法陪伴父母。那如果你的子女是遠在美國，你有什麼事情都很難幫到你。父母在台灣沒人照顧，兩個博士的小孩在美國，沒有一個人回來照顧父親或母親，如果父親或母親就獨居了。

那現在想要把小孩送到國外的父母，你們會冒你們未來年邁的風險嗎？除非你們也準備一起跟小孩子移民同住在一個城市。最佳的養老方式，我是認為與子女住在附近，但又不太靠近。就是說走路是走不到，開車 30 分鐘以內，公共交通一小時以內，這樣子外部才是最經濟。但絕對、絕對，記得，絕對不要與子女住在一起。

我們在美國很多父母幫小孩子在美國買房、買車都買好了，自己很快樂地把台灣的房子賣了，就快快樂樂地到了美國與子女相住。其實與子女相住生活上沒有比較舒服啦，因為那個不是你的家嘛，你很多都沒辦法做決定嘛。所以你要有足夠資金住在任何子女的附近，無論子女在任何天涯海角。而且美國養老也是非常貴的，你年紀大了，如果一個護理之家或養老院，一個月可能現在要 15,000 美元一個月，未來就是將近 50 萬台幣一個月，未來可能會達到 20,000 美元一個月，不是一般家庭能負擔得起的啦。不然你就得散盡家產之後，再由美國政府來承擔。

可是一般人家裡有 100 萬、200 萬美元的時候，都會想要把這一兩百萬遺產留給子女，自己不會去住養老院或養護之家。結果子女可能也是想父母有 200 萬，如果去住養護之家，可能七八年就全部花光了，那雖然之後國家會養，可是自己 200 萬的遺產就沒辦法繼承到了，就被父母花光了。大家都在想遺產跟錢的問題，所以亞洲人很少去住養護之家，除非那個長者自己都沒有資產，不然你就得散盡家產之後由美國政府來負擔。在台灣的護理之家跟養老院都會相對的便宜，而且台灣的醫療還是很不賴，但是台灣的養護之家是比不上美國的啦。美國的養護之家其實照顧老人家是照顧得很好，因為那是他的財神爺啊，對不對？就算是政府付錢，政府每個月錢都會來，你只要把這個老人家照顧好，所以老人家是養護之家的財神爺。

所以這都是要考量的，而不是很單純地讓小孩子出國開開眼界、我就是讓他出國完成我過去的夢想。其實你把小孩子送出國，這是家庭的一個巨變，不只是財務上的巨變，家庭分離的巨變，還有就是外部不經濟。

所以寧願每年帶小孩子出國到每個地方玩個兩個禮拜，旅遊開開眼界，也不一定要讓小孩子到海外出國讀書，全家留在同一個國家，這是外部經濟的問題，也是你一年可以看到小孩子好幾次的關鍵。如果小孩在美國，一年可能看不到一次；最後你年老了，可能就永遠看不到子女了，直到子女回來繼承你的遺產。

可是如果居住在同一個國家，每個禮拜、每個星期都可以相聚，這不是很好的經濟價值嗎？所以有這樣想法要送小孩子出國的人，我可以理解，因為這就像我們投資理財要買房子一樣僵化的思維。但是這是過去的想法，現在出國通常不會比留在自己的家鄉好。家鄉現在就算有些地區不是很好，也是會持續進步。台灣 50 年前也真的非常不好，所以那時候大家都想出國，結果現在底下都想回來。台灣三四十年前出國的朋友有比較好嗎？其實生活上沒有大家想像的好。

如果你們有機會去拜訪美國的朋友的話，你看看他們過的日子是什麼。房子看起來是不錯，但是每個家庭其實都是一地雞毛。甚至有朋友到了美國的朋友家，想了解一下美國的生活，沒想到他這麼優秀的同學在美國竟然是在做藍領的工作，他沒有想到。我們不是說藍領工作不好，但是沒有大家想像的好。最後美國很多朋友因為在美國的退休養老金不足，而只能回到自己的家鄉也是大有人在。所以如果沒有好好考慮全家移民的能力，那要送小孩子出國其實應該要三思啦。

這個來信的朋友說他就是因為同學有些在國外回來在台灣就混得不錯，那那些同學為什麼不留在海外呢？如果他們這麼有能力，為什麼不在海外發展發達？為什麼要回來台灣呢？為什麼要回來台灣呢？美國不是混得很好嗎？為什麼要回來台灣呢？當然我不是說從美國回來台灣的人就不是人才，但是如果在美國混得那麼好，像黃仁勳、像蘇姿丰，也不會回來台灣啊對不對？你覺得他們很好，那他們為什麼有能力不留在美國呢？

這個除了能力之外，就是美國有比自己的家鄉好嗎？如果你只是平平的人，你最後回到自己的家鄉，其實還是比較溫暖、比較適應的。今天如果不是我投資成功，我可能也是沒辦法在美國混的啦，只能在台灣混一混，就是所謂大家說的混得還算不錯。

所以不是要去媚外，也不一定要小孩子出國。你全家能夠住在一起，你們好好做投資，錢多到用不完，那你又期望小孩子做什麼呢？海外不是我們生長的泥土，你不可能長得好。海外華人如果出國留學的，我就沒有看到一個拔尖的。當然有很多像黃仁勳、蘇姿丰，這是從小全家移民。如果你們現在就馬上上有上億台幣要全家移民美國，那我支持你，因為你的財產夠多。你有 1000 萬美元資產（約 3 億台幣），你要全家移民美國，我支持你。可是你如果沒有，只是想要小孩子到美國去沾沾醬油，回來飛黃騰達，那我覺得你就不要這麼鼓勵小孩子。

從小去美國跟去留學是不一樣的。不過這個也是不能一概而論啦，因為我發現中國很多留學生真的還是蠻優秀的，現在在美國一半以上的人工智能全部是中國人，全世界最多 AI 人才的也是中國人。那我當然沒有去研究在美國這些 OpenAI 啦、Google DeepMind 啦、或者是 Anthropic 這些中國人是從小就過去還是去留學的，我是不知道。

所以全家從頭到尾都在美國，那我可支持，從小就全家都去了。如果你不是，只是覺得：「哦，我想送小孩子出國留學，我的錢只有 200 萬台幣」，我是覺得你不要讓小孩子去沾沾醬油就想要飛黃騰達啦。好像以前就說留學就過個水就不一樣，喝過洋墨水回來就不一樣，不會不會不一樣，不會不會，大家都會用同樣的標準看待。

所以要像蘇姿丰、黃仁勳這樣兩位成功人士，應該你們從小就要出國了，在他 5 歲的時候就全家移民了。如果你沒有這個能力，那我建議大家全家住在一起歡歡樂樂，每年出國兩三趟，有錢花想花就花，外部經濟，那這才是真正的幸福家庭生活。

好，我們今天的聊天漫談就到這裡。我想一個禮拜就禮拜一到禮拜五吧，禮拜六晚上有 Clubhouse，所以禮拜天就休息一天。所以我們可能未來就是禮拜一到禮拜五會有 James 漫談的節目 Podcast。OK，好，那下禮拜一見，拜拜！

逐字文字稿

大家好，今天是 CLEC James 漫談的第 8 集。

昨天我們談了愛的能力，今天我們來談共情的能力。

一、 傾聽是吸收養分，表達只是輸出

能夠共情的人，久而久之，自己的能量會越來越強。因為你每次在與人溝通的時候，你一定要很仔細地聽對方說話，而且是用心地聽對方說話。在這個過程當中，你就會提升自己的能力跟能量，這是非常難得的機會。

表達自己的意見、自己的想法，或是自己所知道的事，其實是一種相對的無知，或者是相對的不成熟。

昨天我還跟一個朋友在聊天。當然有一些關係沒有處理得很好，我就說：其實我自己還是很幼稚。如果你會有一段關係現在回不去了，那會回不去的原因，就是當初太幼稚了。如果我們當初能夠像今天這麼成熟，或者像俗話說的擁有「老靈魂」的話，那我們過去所犯的錯，或者所謂「回不去的關係」，就可以被避免。

二、 讀出文字間的靈魂，萃取他人的經驗精華

冷靜聽一個人說話，是一種特殊的能力；而聽到另一個人的心、經驗與靈魂的感受，這更是我們補腦的養分。

對方在講述他的經歷與想法時，其實是在訓練我們的腦袋。就像人工智慧（AI）相互訓練、萃取對方的知識與能力一樣。從別人的經驗裡面，直接萃取他的人生精華。

如果你能夠用心聽別人說話，這是一種能力，對你人生的歷練與提升是非常高效率的。因為對方在跟你講話之前，他已經濃縮、思考過了才講給你聽。我們為什麼不好好仔細地將這個養分吸收進腦袋裡？如果你一直講你想講的事、你想講的話，或是告訴別人你知道的事，你其實是在輸出，而不是在吸收養分。

當你面對很多人，擁有了許多共情的經驗之後，你就會練就出一套面對所有溝通問題的強大能力。

三、 先接住情感，建議才具有意義

我們應該要非常感謝，並且享受「聽的能力」。每次在聽，就好像在看一本书一樣。書是用眼睛看、腦袋思考；但在聽一個人說話時，仔細地聽，聽出他的心情、聽出他的靈魂，這樣的學習是非常值得的。

就如人工智慧的大語言模型一樣，需要將大量的資訊丟給它，讓它自己學習。資訊量要夠，才可能學習；沒有資訊，想「無中生有」是非常困難的。

為什麼有些朋友看過大量 CLEC 的影片、接收大量資訊後，開始可以製作影片、寫文章？就是因為你吸收了大量的養分，突然之間就會有一股能量想要發洩出來，這種能量就是正確的。所以，只有一直吸收、聽別人說話、學會聽別人說話與共情，才有辦法開始真正的學習，這是一種能力。

愛的能力，第一步是「聽的能力」，接下來是「接住對方的能力」，再來是「接住對方情感與情緒的能力」。有了這些能力之後，你自然會講出：

 「對。」

 「是。」

 「你很棒。」

 「我了解你。」

 「你說得對。」

有了這樣的同理心之後，才有繼續談下去的空間。

之後如果對方需要你的回答，你再開始給予引導：「或許可以這樣，你自己想想看……」，不要直接給對方定論式的答案，而是問他：「這樣想可不可以？你有沒有這樣想過？」讓他嘗試自己找到答案。

四、 結語：共情是讓生活快樂的基本能力

如果你沒有接住對方的程序與情緒，就急著給出解答，對方的第一個反應一定是覺得你在敷衍，或者覺得你只是在展現你個人的知識與能力，想告訴對方「我很懂、我很厲害」。你覺得別人會接受這樣的建議嗎？當然不會。沒有吵起來，就已經是對方很有修養了。

我自身也在一直練習：在共情之下，如何讓我的回答不那麼尖銳，且能被對方接受。 要想被對方接受，前面一定要有足夠的鋪陳，先理解對方的困境與心情，再來談談該如何面對問題。

為了追求最佳的生活快樂——快樂是人的權利——不管你怎麼做，你都要讓關係保持得很好，你才可能快樂。讓生活快樂、滋養我們的精神，在人與人之間的關係中，**「共情」**就是最基本的能力。

今天就先聊到這裡，我們下回見，拜拜！

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。

今天是 James 漫談的第七集，

我們 CLEC 有四大宗旨，就是：提升、健康、關懷、富有。

提升自己，也提升整個社會、整個人群的精神能量；守護健康，就是守護自己、家人的健康，甚至全人類心理、生理的健康；再來就是關懷他人，關懷社會上的人、事、物，也關懷大自然的環境。最後就是創造富有，我們把富有放在整個宗旨的最後。

雖然 CLEC 一開始都是在教投資理財，可是在這種物質的社會，如果我一開始就談提升、精神能量、健康，我想談這些事情的人很多，我們講了也不一定有人聽。就算現在講投資理財，我們的聲音也是微弱的，可是至少這盞燈總是要有人點。

所以今天從 CLEC 的宗旨開始談起。在「提升」這一部分，我還是回歸到「愛」這個最基本的事情。

我們談愛，不用先談到博愛，先談家裡就可以了。

愛就好像投資。大家都知道「要投資」，可是有人知道要投資，卻沒有真的投資。所以愛也是一樣，一開始只是一個名詞。

你知道有這個東西，只是一個「知道」；或者你願意：「我願意投資，我願意愛。」

可是 I do 不會自己完成使命。

「我願意去投資」跟「我願意去愛家人」，本身都只是「我願意（I do）」，但是你還要有執行的方法跟能力。

就像投資，我願意投資，可是你有沒有投資的能力？這是兩件事情。

所以一個是意願，一個是能力。

對家人有愛、我願意，這是最基本的。可是你一定要經過時間的歷練、淬鍊、體會、運用、修正，再運用、再修正，最後才能真正頓悟。

我們談的「愛」是一種意願，可是要讓這個愛達到執行、堅信、忍耐，最後到信仰的地步，這就是一種能力。

在家庭裡，有愛是最基本。當初兩個年輕人建立家庭，都是有愛，可是後來為什麼慢慢消磨掉？

主要原因，就是我們從來沒有被教過如何去愛、如何溝通。

這就好像我們知道要投資，可是從來沒有被教過如何投資，一樣的道理。

我們學校什麼都教，就是不教投資；什麼都教，就是不教夫妻相處之道、人與人之間的相處之道。

家人的相處之道，跟你在公司對老闆的相處方式是不一樣的。

如果沒有維護愛的技巧、能力不足，就會慢慢磨損家裡的愛。最後如果回不去了，那就不好。

所以大家要在關係回不去之前，學會愛的技巧。

愛本身是一種意願，I do，我願意；但如何維護，是一種能力。

首先，我們從聽到、知道、了解開始。

第一個，你要知道家裡要有愛；第二個，你要知道，家不是講道理的地方，家是聽對方在講什麼的地方，是讓對方的感情被接住、情緒被接住的地方。

所以你在家裡，不是在跟家人辯論，而是在聽家人訴說，也是接住家人情感的地方。

當你從聽到、知道、了解，到相信之後，面對家人，要先從心裡做到三件事：

第一，「謝謝你」。謝謝你當我的子女，謝謝你做我的伴侶，謝謝父母把我們養大。

第二，「對不起」。我有可能對家人說錯話、做錯事，沒有上心，也沒有接住他們所說的話。

第三，「我愛你」。

這三件事情，都要從心裡開始練習。

再來還有一句很重要：

「我可能錯了，你可能對了。」

我其實是一個蠻固執的人。有時候我認為對的事情，就會講得非常肯定。但是我們越肯定的事情，有時候可能反而錯得越離譜。

講投資，錯了可以修正；可是家裡的關係，有時候不是事後修正就一定能解決。

所以一開始盡量不要太果斷否定對方的觀點或想法，反而要先從心裡告訴自己：

「我的看法可能是錯的，他可能是對的。」

如果最後證明我們是對的、他是錯的，也沒關係，那是對方自己的課題，他自己要覺醒。對方的覺醒、覺悟、覺知，是對方的課題。

所以「謝謝你」、「對不起」、「我愛你」，還有「我可能是錯的，你可能是對的」，這些都要從心裡去覺知。

除了有愛、我願意之外，還要知道「如何做」，這就是能力。

就像投資，我告訴大家如何做資產配置、如何做風險控管，這些都是能力，需要學習。

你常常聽到很多家庭紛爭，有人會說：「我是很愛他，可是他為什麼這樣對我？」或者：「我是很愛他，可是我們還是常常吵架。」

這就是有願意沒能力。

不管是「謝謝你、對不起、我愛你」，或者「我可能是錯的，你可能是對的」，這些都是術，也就是工具。

你從聽到、知道、了解、相信、執行、堅信、忍耐，這些也都是術。

只有到達「信仰」的地步，才真正完成。

就像投資，你到達對 CLEC 投資哲學信仰的時候，整個投資才完整。

同樣的道理，這些工具都要去身體力行，每次使用，你就會知道哪裡需要修正，慢慢用就會越來越熟悉。

可是當你對一個工具真正游刃有餘，讓它跟呼吸一樣自然的時候，最終會從這些運用的過程中，產生一種 Aha moment。

就是：「啊！我終於知道了！」

這個很難解釋。

Aha moment，就是那個關鍵時刻，那個 click。

突然之間，你就通了。

這就像投資理財，你聽了我們 CLEC 價值十億元的投資講座，突然「啊！」通了，好像被雷打到一樣。

到了那個時候，你所有的工具就會開始運用自如。這樣的感覺，才是真正理解、真正擁有與人相處的能力。

像投資理財，我以前 40 年來，個股炒作、期權、放空、day trade，什麼都做。

可是到最後，我們做股票長期指數投資，到借錢投資，再到借錢生活，到最後買借死，突然之間，我就有一個「啊！」的 moment。

其實說起來應該很慚愧，在 2018 年，我才真正找到這個 Aha moment。

那個時候我開始做股票質押，終於走到投資最後的 Aha moment，也就是覺醒、覺知、頓悟的時刻。家庭關係，也要走到這個 Aha moment。

我希望今天這個 CLEC James 漫談，就跟價值十億元投資講座一樣，希望你也像被雷打到一樣，突然有一種：「啊！我終於知道了！」

聽到、知道、了解、相信、執行、堅信、忍耐，這些都是術，是一步一步讓你看見本質的過程。

但是頓悟，是突然的一種「懂了」。

以前你認為自己懂，其實可能還不是真正懂。只有等到 Aha moment 的時候，覺醒、覺知之後，整個人的思維才會從此不一樣。

古時候有一句話叫：

「千年暗室，一燈即明。」

一個黑暗了一千年的房間，不需要花一千年把黑暗趕出去，只要把燈打開，黑暗瞬間就消失。

又像：

「百年迷惑，一念即悟。」

可能你以前幾十年都不知道為什麼家庭會爭吵、不知道為什麼明明愛一個人，最後卻傷害一個人。

可是有一天，那個關鍵時刻到了，click，突然通了。

所以總結就是：

有愛是一種意願，「我願意」愛；但是還需要具備人生的歷練與溝通能力。

你願意，不代表你做得到，所以還要培養能力。「我願意」跟「有沒有能力」，是兩件事情。

最後，把「我願意」跟「有這個能力」一直執行、訓練、練習。一次沒做好，沒關係，再練習，直到有一天，你出現那個 Aha moment。

當這件事情刻入骨髓，達到信仰的地步，那就成功了。

可是當你還沒有這些溝通技巧之前，可能大家聽完還是不知道從哪裡做起。

一開始你要對配偶或家人說「謝謝你」、「我愛你」，甚至「對不起」，可能都講不出來。沒關係。

你先從最基本、最安全的溝通方式開始。

第一個就是：

「聽，不要插話。」

對方講話的時候，你告訴自己：「不要插話、不要插話。」

讓他講完，持續耐心地聽對方說話。

如果你一定要說話，你就說：「對。」「好。」「沒問題。」「我們就這樣做。」「我同意。」

你內心同不同意還在其次，你的表達要先讓對方有被接住的感覺。

之後，我們再慢慢經過化學反應，把事情圓滿解決。

如果你一開始就反駁，或者一開始就插話，那後面根本連化學反應的機會都沒有，只剩下物理碰撞。

所以先學會：「聽，不要插話。」

再來，第二個層次就是：「接住對方的感情與情緒。」

很多時候，對方跟你講話，不是來要一個解決方案（Solution）的。

特別是配偶或孩子，他們遇到問題、有了情緒，來找你訴說，不一定是因為不知道怎麼做，而是需要一個容器，去盛接他們當下的情緒與委屈。

如果這時候你馬上跳出來當「人生導師」，開始下指導棋、分析誰對誰錯、講大道理，那你就錯過了接住他的機會。

你其實只要說：

「真的喔？那當時一定很難過吧。」

「哇，聽起來真的蠻讓人生氣的。」

「辛苦你了，還好有你處理。」

就這麼簡單幾句話，你沒有做出任何利益上的讓步，也沒有改變事實，可是對方的感情被接住了，情緒被看到了。

當一個人的情緒被接住之後，他的防禦跟對立感，自然就會慢慢放下來。

所以家庭關係裡面，接住情緒很多時候比解決問題更重要。

我們做投資理財的人，很講究邏輯、數據、理性。資產配置要算得精準，風險控管要做得嚴密。

可是你千萬不能把投資理財那套「極度理性」的邏輯，原封不動搬回家裡。

家裡面講的不是 Efficiency，也就是效率。

家裡面更重要的是 Empathy，也就是同理心。

你如果拿極度理性的邏輯去面對家人，你可能贏了道理，卻輸掉了關係；你講贏每一場辯論，最後卻把最愛你的人推得越來越遠。

這不是我們要的富有。

CLEC 講的「富有」，不只是口袋裡的資產富有。

心靈的富有、家庭關係的圓滿，才是真正的富有。

所以大家要記住：

從「我願意（I do）」這個意願開始，到你去練習「聽、不插話、接住情緒」這些溝通的術，最後在某一個瞬間，你突然頓悟了。

你突然看懂了對方的脆弱，也看懂了自己的固執。

那個到了。

Aha moment！

你瞬間點亮了那一盞燈。

「千年暗室，一燈即明。」

從此以後，你面對家庭、面對配偶、面對孩子，你的心境可能完全不同了。

這就是今天 CLEC James 漫談第七集想跟大家分享的內容。

希望這一集也能像我們「價值十億元的投資講座」一樣，帶給你一點啟發，甚至帶來那個關鍵的 Click。

也許就在某一個瞬間，你會突然：

「啊！我懂了。」

好，那我們今天的漫談就先到這裡。

謝謝大家，我們下集見！

【James 漫談 Ep.6】｜ 告別理專迷思與一窩蜂文化：談真正的退休理財與獨立思考｜2026-08-11

逐字稿全文

誒，大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。那今天我們應該是第六集。

今天早上就聽了一個 YouTube，剛好聽到一個 40 幾歲的一個財經媒體，那他在金融業上班，到 40 幾歲之後被裁員。被裁員之後他才驚慌地發現自己完全對退休理財都沒規劃，自己也不懂。他是一個金融業的理財部門，結果他被退休之後，自己竟然發現自己的投資理財的績效遠遠打不贏大盤，甚至退休之後非常地驚慌。

這個讓我想到的就是說，一般的理專，他們其實是在推銷商品，而自己完全不知道什麼叫做理財規劃。這也不能怪他們啦，因為就沒有人告訴他們真相，那他們認為這樣子的賣產品就是在幫人家理財。這個是沒有被告知啦，所以也不能怪他們，就好像「富有是天賦，快樂是人權」，沒被告知的可能就沒辦法體會，那你沒辦法體會，你怎麼可能去跟人家講出這樣子的話呢？對不對？

所以對於一些金融業，因為不管是科班出身的或者在從業很久的人，他們就是受到整個資本主義金融業的薰陶，用金融業的話術，還有就算學校的科班出身的也完全自己沒有退休過。那些教投資的教授自己也沒有退休過，等到退休了之後才知道那些教投資理財的或者有一些教授，金融業的教授退休的時候自己的投資理財跟退休規劃都是茫茫然啦，自己也不知道什麼才是正確的。我看到有些教授退休，金融業教授退休的還是非常地茫茫然喔。

所以我們不要太相信專業，真正的專業就是曾經經歷過，你自己為自己計算過、思考過，你就是專業。

這個專業的投資理財金融業的朋友被退休之後這麼慌張，這個讓我想到的就是一般的民眾想要到銀行找理專幫他做理財規劃或退休規劃，這好像是走錯地方了啦喔，就好像你想要吃健康食品，可是你每天都在逛這個夜市，問夜市的老闆我應該吃什麼，你夜市老闆當然是給你吃章魚燒啊，這個一堆這個碳水化合物啊、大碗滷肉飯啊等等等等，這還好，總比去這個速食店啊吃炸雞啦吃薯條啦，那你認為你這樣子是在尋求一個健康飲食，啊其實是完全是走錯路了。所以你去找金融業理財專員幫你做理財、做退休規劃，啊你就好像你去夜市去找這個攤販尋求健康飲食一樣的不可能。

那你就只有要去尋求幫助的是這個人本身就是退休的，而且他自己的退休規劃做得很好。不是說一定只有一種方式喔，可是你要去請教的是這個人已經退休很久，啊他的錢永遠用不完，這樣的人你去請教他，那可能有用。如果對方只有 30 歲的人幫你做理財規劃，那這個就是很荒謬了喔。這個就像一個開賓士的朋友去問坐公車或騎機車的人如何做理財規劃一樣的荒謬喔。

好，這是我今天想分享的第一個主題。

第二個主題就是，我們就是亞洲跟歐美的教育其實不太一樣，文化也不同。我們亞洲的朋友大部分都以群體為主啦喔，就是我不要跟人家不一樣，我要跟人家一樣。幾年前小時候爸爸教的就是：「啊你怎麼不像你哥哥這麼認真讀書？」或者是說：「啊你怎麼不像誰誰誰那麼仔細？」等等等。所以我們亞洲人通常會要求大家群體一致前進，這就是個人的思維都會被壓抑，那就會造成一窩蜂。所以為什麼亞洲只做製造業，啊用價格削消...就是削價競爭。這是一個文化傳統喔。亞洲會...我們小時候被教的就是「沒有國，哪有家」，這是我們小時候被教育的，那可是歐美的教育不是這樣，歐美的教育是「沒有人民，哪有國」，這就是差別喔。

我記得我剛到美國的時候，跟美國同事去吃飯，那可能吃比如說三明治，或者吃去吃 Chipotle，那一個是當然文化差別，我們也不知道這個食物是什麼樣；第二個就是亞洲人通常去點菜的時候，通常就會說跟前面那個人一樣，或者是一群亞洲人就會點的都同一個 order，就是點同樣的東西啦。可是我就看到我的同事，他隨...怎麼點都一樣，可是他就是不會點前面人點過的東西。我說：「誒？你怎麼不跟那一一樣？」說："No, 我不要一樣。" 他可以隨便其他的，就是不跟人家一樣。這就是歐美跟亞洲人的習性真的不一樣。

那今天我看又看到一個叫做哈佛商學院就是公佈台灣百強的企業 CEO 啊，讓我非常驚嘆，非常驚嘆。這個當然是不在我今天本來要談的主題裡面，不過稍微講一下。太...讓我太驚嘆了，經驗（驚艷）喔，平均年齡台灣 100 強公司的平均 CEO 年齡 70 歲。太不可思議了啦，台灣人真的是很賣命喔，亞洲人真的很賣命，就是這個前 100 強的 CEO 平均年齡 70 歲，哇，這個是不簡單。

好，所以這個是另外一個插曲啦，突然想到。

再來就是有一個觀察，就是過去有些國家的經濟體是比較封閉，所以要買到這個外面的商品、買便宜的或好的商品買不到。我記得我去蘇聯的時候，他們的匯率當然就是封閉嘛喔，那也沒有外匯，所以他買不到歐美的商品，那就是想要拿到美元、美金，所以匯率地下經濟是蠻風行的。所以他們要買到國外東西不容易，那因為他（們）的外匯不是很...就是他這個沒辦法買到嘛。

那現在看起來美國把很多好的產品，中國好的商品或低廉的商品，比如說太陽能啊很多，廉價物美價廉的商品擋在美國的門外，那美國好像也在推動了這些計劃經濟，當然就是扶持一些企業，AI 的、晶片的，所以讓我感到有點時光倒流喔。這個在美國廉價的高科技不可以進到美國，那當然講的理由是不太一樣啦，理由不太一樣喔，他是以國安問題，可是讓我感覺到有點時光倒流喔，歷史不會重演，但是總是會高度壓韻，這也是很有趣的一個一個觀察。

那再來就是，昨天，昨天有一個朋友，他記得我記得他好像投資資產只有 160 萬，他還有信貸，他還要去房貸 800萬，那這樣他就要退休了。

我看一下加上房貸800萬差不多 1000 萬吧，連 800 萬借出來就 只有1000 萬。那他的一年開銷100萬，他說他要一個月要4 萬生活費，一年看能不能出去旅遊一次，所以我算一算他差不多要 100 萬。後來我又看把它過去的 email 拿回來看，哇，他只有投資資產只有 160 萬，這樣他就說要退休，一年要花 100 萬，他說又要去借 800 萬房貸，他就要退休了。那他的勞保一個月可以給他 2 萬，所以你看他 100 萬，100 萬勞保 2 萬，一年就 24 萬，所以扣掉就要將近有剩 76 萬要自己籌備。那他如果他說再去借 800 萬，那又多了一個 3.5 萬一個月的貸款開銷，那 3.5 萬乘上 12，就是一年要 42 萬，再加上 76 萬好了，76 萬再加上 3.5 萬 12 個月，所以他一年要 118 萬，118 萬，那他只有 1000 萬，所以連借款800萬，借款的還款 1000 萬，所以他這樣要 11.8% 的提領率，很很難啊，這樣子的人也想要退休。不知道，那如果都是用 QQQI 的話 1000 萬乘上 10% 一年100萬，除以 12，一個月才8.3萬，所以還是不能退休啦，所以大家有時候還是蠻異想天開的。

OK 好，我今天就先講這幾個重點啦喔。

第一個就是，去找理財專員或者是金融業的理專做退休或理財規劃是緣木求魚啦，就好像你去夜市要尋求健康飲食一樣是不可能的事情喔。你只有自己研究什麼是適合你的健康飲食，會比去問這些夜市的朋友怎麼吃才會健康更重要。

第二、那亞洲人的在一窩蜂的習性，這個是一個文化傳統啦，沒有對錯好壞，所以我是建議大家在教育子女的時候要開放式的教育，不要教條式的教育，讓他們獨立發展，自由發揮，建立他們的思考的習慣，你不要父母不要直接給答案喔，父母不要直接給答案，父母就是...讓自己思考，不要給答案，你最你最好就是說「欸我不知道欸，你自己想想看該怎麼做」，讓他們自己試試看，你自己想要做，你自己願意做，那你去做，而不是父母叫他做這個做那個，所以這樣子可以讓下一代的年輕人能夠有獨立開發自制獨立思考的能力，這樣才能走出亞洲人這個一窩蜂的習慣喔，才能夠有創新的思維。

那美國現在的高科技是非常厲害啦喔，他的 AI 都非常厲害，那當然他現在要建立起自己的這個供應鏈，這也是有點歷史時光倒流，我們就看，看著。好，那我我今天的分享就先到這裡，OK，謝謝，那下次見，拜拜。

 《AI審查時代來臨與借貸投資的國家金融貢獻》

嗨，大家好，這裡是的 CLEC James 漫談，我是 James。今天應該是第五篇。

我們今天來談一個，我上個禮拜——應該是禮拜六吧，有講過，就是現在有很多 YouTuber 的博主，他們已經是一兩百萬人的訂閱，可是也是被平台停權了，不同程度的停權。

現在各個網路平台、社交平台都是用人工智慧來審查。那這個就很像我們現在人工智慧發展到現在，除了會幫我們做很多事、會做一些圖畫、影片，還有寫程式之外，更進一步可能會變成是各平台的人工智慧審查。那這個就會造成不用人的判斷、不用……好像你被定罪是不用由法官審判，就直接由人工智慧來定。這有點像人工智慧的審查，就很像人工智慧現在在扮演上帝的角色。

而且不同的主權國家的人工智慧，會有不同的上帝，也就是他們的標準是不一樣的。所以未來最不缺的就是人工智慧的上帝們。也就是我們人類所面臨的不同地區，美國就有美國的標準；那美國的標準，當然是美國人認同的價值觀，未必是全世界認同的價值觀。所以為什麼現在像黃仁勳就會說，每個國家都要有自己的大語言模型？因為你不可能用別人的價值觀來判定自己國家的價值觀嘛！你總不會用外國人的法官，來你的國家做審判嘛。那可是你如果沒有大語言模型的話，你未來很多事情就要仰賴別的國家的大語言模型，那你就把你們家的上帝拱手讓人。

這是現在正在發展的，當然對我們來講就無所謂了，都可以、沒關係，反正我們無所求就最強大。

可是你想想看，有些人經營自媒體或者 YouTuber 已經到了幾百萬人了，他是依賴這個頻道為生，而且可能還有一些製作團隊。如果一被禁止獲利，或者是不給你廣告收益，那這個對自媒體或者是社群媒體的人，就會是一個極大的傷害，讓他們也是會進入一個困境，這就是現在正在發生的。

好，再來我們要再看一個事情，就是：在任何時代都有可能利息有高有低。那在低利率的時代，就是利息很低的時候，像台灣啊，還有就是當初次貸風暴或者是 COVID-19 那個時候，全世界的利息都降到幾乎是零。

那這個時候，低利率時代其實就是存款人在補助國家經濟跟投資的資本家。也就是因為你存款都拿不到利息嘛，那你的資金是被拿去應用，也就是你借款人——就是借錢來投資的人獲利；國家借——美國發行債券借你的錢，你買美國國債嘛，他借你的錢去花銷，而你的錢不值錢，因為利息很低嘛。網路上在低利率時代，就是把錢借給國家、或把錢借給產業、或把錢借給投資者的人，是在補貼國家跟資本主義的資本家。

只有將利息拉高之後，才是讓債務人有錢人買單。債務啊！才是讓債務——就是這個債務，比如說你借錢借給美國政府，他如果是 6%，那這個政府就要付很多利息給這些把錢借給他的人。所以高利息時代就是國家跟資本家在支付這些買單、在買單。

所以我們是借錢的資本家，其實我們是在幫助國家的資產效率化。尤其是台灣，台灣的朋友投資 00662 或者是投資 QQQ，你投資的時候，那 00662 的基金，他就要把你的台幣轉成美金去美國買指數。那這樣子他要把錢拿去美國買指數的時候，他將台幣轉成美金匯出到了美國證交所買 QQQ，這個動作就會消耗台灣的外匯存底。那這樣子就可以活化台灣外匯存底的運用的效率。不然中央銀行只會將台灣的外匯美元去買美國的國債，那在這個低利率時代，就是在補貼美國的經濟跟美國的政府。所以去買美國長期債券的人，都是在補貼美國的政府跟美國企業、跟美國的資本家。

所以借錢投資就是在幫助國家，我們就把中央銀行的外匯存底轉換成美國的資產，這是在幫助國家的外匯存底的運用效率。所以我還是持續鼓勵大家，在現在這種無論是信貸、房貸、股票質押，這個利率在台灣還是相對的低啦。這個低利率沒效率啦，要把利率拉高才有效率。這樣子看能不能刺激央行提高利率，央行提高利率，國家資金運用才會有效率。國家投資沒有效率，因為央行只會拿去買美國國債。

大部分的國民也不懂投資，所以會將資金留在儲蓄帳戶，或去買定存，就這樣子而已。所以台灣很多大部分的資金都是躺在銀行。這也是為什麼保險公司說，他們最大的敵人不是投資股票的人，他們最大的敵人、就是說他們想要吸引的人，就是躺在銀行的存款。所以保險公司一直在挖那些大量資金放在儲蓄帳戶的人的錢，把它挖去買保險，甚至將房地產抵押、慫恿他們去買保險，那這是很沒有效率的。應該是要將借來的錢投資在美國的納斯達克 100 指數基金。這有兩個效果：

第一個就是將國內的資產活化，就資金活化；

第二件事情就是幫國家買了美國的資產。

所以我們這個投資者，尤其是台灣的投資者，真的是幫了國家的大忙。投資美國的指數基金，就是活化台灣的爛頭寸——資金太多，資金多利息才會低嘛，那資金如果緊峭利息就會高。

所以第一個，就是要將台灣的爛頭寸全部打入美國的指數基金；

第二個就是拉高台灣的利息，讓台灣的資金有效運用。在台灣借款投資那只是極大的幫助國家金融的貢獻。

大家大量的借款刺激台灣的利息上升，這樣子就會間接提升台灣的強勢台幣，讓台幣升值，增加台灣人的購買力，提升台灣外銷物資與人力資源的經濟價值。所以這個是大家要感到自豪的，就是說不要去擔心質押借款利息高，你在怎麼高 4% 也是很低啊，都沒有美國高，對不對？

那美國利息為什麼那麼高？因為他們不太願意賤賣自己的資產嘛！他的利息高、他的貨幣價值高，所以他買你的東西就便宜嘛。因為美元強勢，他就買你……你的台幣弱勢，那他買你的東西就感覺到很便宜嘛。那如果能讓台幣拉高的話，那他們就得來買貴貴的台積電 IC 嘛！來買台灣貴貴的 AI 伺服器嘛！那我們台灣人民的台幣就可以去外面買到便宜的進口商品嘛。

所以台幣若升值，我常常講台幣如果從 30 升值到 20 的時候，那你去歐洲旅行本來你要 15 萬的，你現在可能就 10 萬就夠了，因為台幣升值嘛，從 30 變 20 嘛。所以你本來買一部特斯拉是要 200 萬，那變成如果 30 變 20，那你可能只需要 140 萬、不到 150 萬就有一部特斯拉了嘛。

所以大家要知道、大家要理解就是說，台幣升值是有利台灣的經濟發展。因為我們的 IC、我們的高科技，美國這些大廠不買台灣的，他買誰的？就算漲價他也得買啊！就像記憶體對不對，美光（Micron）的記憶體，他的純利就 70%、75% 或 85%，他的成本只有 15 塊，賣你 100 塊。那我們也應該漲價，雖然台積電這些廠商都不敢拉高自己的售價、不敢提升價錢，那只好讓台幣升值來提高價錢，讓全民受益。所以台幣如果有升值的話，那外銷物資跟我們的人力的經濟價值就會提高，你的購買力就會強盛，那你的國家經濟才是比較強的，而不是賤賣自己國家的勞力跟資本。

你看瑞典、瑞士，瑞士它的貨幣多麼貴，它的利息多麼高，那它這個貨幣強勢，它就是有這個好處。

所以我們借款投資的投資者要感到非常自豪，我們在做一件非常有益國家的事情。而且盡量做，在你的風險控管跟資產配置做得好、資金鏈不要斷裂的情況下，借錢是利己利人的事。

OK，好，那我們今天就先聊到這裡，明天見，拜拜！

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。

今天一開始，先跟大家分享我早上聽到《巴菲特傳》裡的一個故事。

巴菲特早年曾經挨家挨戶拜訪鄰居，希望邀請他們參與自己的合夥投資事業。他第一次敲門，向一對夫妻解釋投資計畫，夫妻回答：「好，我們考慮看看。」

第二次巴菲特再去敲門，屋裡的燈亮著，卻沒有人開門，他想對方可能正在忙。第三次他又去敲門，那對夫妻乾脆把燈關掉。巴菲特這才明白，他們其實不想投資。

從這個故事可以看出，即使巴菲特親自上門邀請你參與投資，未來可能因此成為億萬富翁，還是有人無法接受、無法認同，最後錯過了改變命運的機會。

所以我常說，這就是命。我們不需要強求每個人都接受同樣的投資方式，更不需要勉強別人改變。

人生其實只有兩件事：

一件事是「關你屁事」；
另外一件事是「關我屁事」。

面對外面發生的事情，包括新聞、財報、失業率、社會事件或市場波動，我們先問自己：「關我屁事？」如果與自己的生活和決策沒有直接關係，就不要把它放在心上。

當父母、親友或其他人想干涉你的生活，要求你按照他們的想法做事，你也可以在心裡問：「關你屁事？」每個人都有自己的人生，也有自己的課題。

我們真正需要處理的事情，其實非常少。當你能夠分清楚什麼是自己的課題、什麼是別人的課題，生活自然就會變得悠閒、富有而快樂。

接著談談人工智慧。

現在AI基礎建設的投資動輒幾百億、幾千億美元，資料中心一棟比一棟大，也消耗大量電力。這讓我想到早期IBM的電腦，一部電腦可能占據整棟大樓，是名副其實的龐然大物。

1990年我剛到華爾街上班時，有位同事叫我過去幫忙搬硬碟。我問他：「這個硬碟容量有多大？」他回答：「10 Mega，也就是10MB。」

現在手機的儲存容量動輒128GB、256GB，當年只有10MB的硬碟卻需要兩個人一起搬。今天一支手機所具備的運算能力，放在當年，可能整片曼哈頓都容納不了。

科技進步的速度，遠遠超過人類的想像。因此，今天需要龐大廠房、消耗大量能源的AI系統，未來不一定永遠如此。依照過去科技演進的方向，設備通常會變得更小、更快、更節能。未來一整座AI資料中心的功能，或許可以縮小到一部掌上型設備裡。

當然，這只是根據科技發展所做的想像，與我們現在如何投資沒有直接關係。我們不需要因為自己的預測而隨意改變長期投資策略。

很多朋友經常擔心未來30年、50年後的事情。我常說：

兩個小時以內、八公里以內的事情，我們才需要認真處理；超過兩個小時、八公里以外的事情，就不要過度擔心。

有人問我：「美國未來會不會衰敗？我們全部投資美國是不是正確？是否應該分散到其他國家？」

美國未來會不會衰敗，我說的也不一定準確，而且這很可能是幾十年後的事。我以前說過，如果有一天，全世界市值前十大企業中，美國企業占不到一半，也許才是一個值得注意的轉折點。

在那之前，我們沒有必要每天為幾十年後的變化煩惱。有人擔心戰爭，我覺得與其擔心幾十年後的戰爭，不如擔心明天會不會有小行星撞上地球。這些都不是今天可以控制的事情。

更重要的是，不要為了二三十年後的不確定焦慮，現在就不斷花錢買單。

很多人購買保險，是因為擔心三四十年後的長照、醫療和疾病風險，甚至孩子一出生就幫他購買壽險。但是三四十年後的醫療技術與社會制度會變成什麼樣子，沒有人知道。未來的醫療成本可能大幅下降，甚至部分醫療可能由政府或新制度承擔。

我們不是說未來完全沒有風險，而是不要因為無法確定的遙遠風險，犧牲現在大量的資金與生活品質。

買房也是同樣的道理。

巴菲特曾經說，他早年花35,000美元買下自己的房子，是他做過的重大投資失誤之一，因為如果把這筆錢投入事業，後來可能成長為非常龐大的財富。

但是換個角度來看，他在結婚並有了孩子之後買下這棟房子，讓家人在裡面生活幾十年，這些回憶與生活價值，也可能超過金錢。

所以每個人的衡量方式不同。重點不是完全不花錢，而是不要把所有資金和資源都拿去為退休做準備。

現在的生活也是生活，退休後的生活也是生活。甚至現在的生活，可能比退休後的生活更值得重視。假設把收入的三分之二用於現在的家庭與生活，再把大約30%投入退休與長期投資，我認為已經非常足夠。沒有必要把一半以上的收入全部留給遙遠的未來，卻讓自己和家人現在過得非常辛苦。

房子也應該適可而止。有足夠資產以後，再依照生活需求買房，當然沒有問題。但是很多朋友賣掉房子之後，改租更大、更舒適的房子，反而發現生活品質遠遠勝過以前。

傳統觀念總是告訴我們：努力工作、存頭期款、買房、繳房貸；更積極的人就買三棟、五棟甚至十幾棟房子收租。但是買得越多，不代表你就越自由。房租收入可能被貸款、稅金、維修費與管理成本抵銷，最後只是背著更多重資產，永遠無法退休。

有位讀財經、從事會計工作的朋友，身邊的客戶大多投資房地產，他自己也買了將近十棟房子。後來接觸我們的投資觀念後，他開始出售房地產，釋放資金，轉向美國那斯達克100指數基金，希望建立更簡單的長期投資方式，讓自己可以早一點退休。

房地產最大的長期問題之一，就是人口逐漸減少。現在許多地區已經出現死亡人數高於出生人數的現象。當一個家庭的孩子越來越少，上一代留下來的房子卻越來越多，最後這些房子要由誰居住？

一對夫妻未來可能同時繼承男方與女方父母留下的多間房子，但他們自己可能只有一個孩子，甚至沒有孩子。人口持續下降，房子卻不斷增加，長期供需自然可能改變。

這些推測不一定完全實現，但即使沒有發生，也不需要害怕。只要持續投資具備長期成長動力的那斯達克100指數基金，未來當你累積到足夠資產，想買房仍然輕而易舉。

人工智慧的發展也已經超過許多人的想像。現在很多短影音、戲劇、演員、配音、配樂，甚至周邊商品，都可以由AI製作。有些AI人物已經逼真到讓人難以分辨真假。

AI開始具備寫程式的能力後，許多基礎程式設計工作受到影響。未來影視產業的演員、歌手、作詞、作曲與剪輯工作，也可能發生巨大變化。這是一個無法阻擋的時代潮流。

因此，每個人都應該學會使用人工智慧，但要讓AI增加自己的能力，而不是讓自己喪失思考能力。

像我還是會每天自己做筆記、錄音和思考。錄完音以後，再讓AI協助整理逐字稿、製作影片、配音或上傳。這才是人工智慧賦能：讓我們提高效率和產出，而不是讓人工智慧取代人類本身的價值。

未來有些職業可能逐漸消失，也會有新的工作出現。我們要做的不是恐懼，而是學習使用新的工具，適應時代的變化，不要讓自己被工具淘汰。

投資也是一樣。我們不需要每天猜測市場，也不必一直預測幾十年後的世界。只要用最簡單、最有系統的方法，把資產配置好，長期放在像那斯達克100指數基金這種具備成長動力的資產上，再把時間留給自己與家人，好好過每天的生活。

人生只有兩件事：關你屁事、關我屁事。

兩個小時以內、八公里以內的事情，我們好好處理；超過兩個小時、八公里以外，以及二三十年後那些充滿不確定性的焦慮，就放手讓它去吧。

人生真的沒有那麼複雜。分清楚自己的課題與別人的課題，不要為遙遠的恐懼買單，善用人工智慧、簡化投資，把時間與資源留給現在的生活。

做到這些，你的生活與投資都會輕鬆很多。

好，我們今天就先聊到這裡，謝謝大家，我們下次見！

EP00003｜金錢的終極價值與資產配置的自由人生

CLEC James 漫談 ｜ 2026-08-06

大家好，我是 James。歡迎來到《CLEC James 漫談》第三集。今天想和大家聊聊金錢在人生中的真正意義、退休資產配置與股票質押的實務觀念，以及如何在日常生活中享受金錢帶來的便利與自由。

一、 用金錢換取生活便利與良好關係

其實我們每個人都可以擁有非常富有的人生。如果在人生中，有些事情能夠「用金錢來解決」，那其實是最省錢且最划算的方式。

如果花錢可以買到生活上的方便與效率，你就應該大方地用錢去買方便；如果花錢可以維繫良好的親友關係，或是讓彼此的關係變得更好，那這筆錢就非常值得花出去。因為錢到了最後，如果沒有使用，剩下的也不過就只是遺產而已。

只要你算清楚自己的退休金準備足夠了，或是現在存的錢已經足以支應未來的退休所需，那麼現在多餘的資金，就應該拿來換取當下的生活品質、便利性以及良好的人際關係。

二、 頻道互動與留言公告

關於 Podcast 與 Spotify 平台，目前我已經關閉了直接留言功能。之後所有關於《CLEC James 漫談》的最新節目貼文與討論，都會統一公告在 X（原 Twitter） 上。如果大家對節目內容有任何想法、回覆或想交流的議題，歡迎隨時移駕到 X 平台留言互動。

三、 離清退休提領率與質押借款（2%、3% 與 20% 的差別）

最近有一些新進的朋友在看我們的影片時，對於「質押借款」、「每年生活費提領 2% 或 3%」、以及「單筆借款不能超過 20%」等數據觀念容易混餚。在這裡特別為大家再次梳理：

1. 在職上班族（累積期）

 **緊急預備金：**若工作收入穩定，預留 1 年的生活費 作為緊急預備金即可，其餘資金可全部投入市場（如 QQQ）。

 **運用槓桿者：**可採用 433、622 或 811 的配置。例如採用 622（20% 槓桿、20% 現金），只要這 20% 的現金足以涵蓋 1 年以上的緊急預備金，就不需要額外再留存其他現金。

2. 退休人士（提領期：2% 與 3% 提領率）

 **80/20 配置（80% QQQ / 20% 現金）：**每年可提領總資產的 2% 作為生活費。

 **70/30 配置（70% QQQ / 30% 現金）：**若想擁有更多生活資金，每年可提領總資產的 3%。

 **提領需求更高者（如 4%~5%）：**若提領率需求超過 3%（例如 1,000 萬資產每年需花費 50 萬），建議搭配高股息 ETF（如 QQQI）。以 12 年的年開支總額（即 12 倍年花費，如 600 萬）配置於 QQQI 產生現金流，剩餘資金（400 萬）再進行 80/20 或 70/30 的資產配置。多準備至 12 年是為了建立安全邊際，因應市場下跌時股息縮水的情況。

3. 單筆大額支出與質押借款（20% 上限）

「單筆借款不得超過資產 20%」是針對需要一次借出大筆資金（如買車首購、購屋首付款或醫療急用）的風控原則：

 **買車：**建議優先使用車貸，再透過股票質押每月小額借款來繳納車貸期繳金，而非一次質押一大筆現金購車。

 **購屋/大額需求：**若資產為 1,000 萬，單筆質押借款上限為 20%（即 200 萬）。借出 200 萬後，必須調整資產配置：先將借出金額的兩倍（400 萬，即總資產的 40%）放在貨幣市場基金以降低槓桿風險，剩餘的 600 萬再按 70/30 或 80/20 比例配置，並以該剩餘配置額度進行常態提領（2%~3%）。

四、 善用台灣醫療資源與定期篩檢

台灣的健保制度與醫療服務非常便利。建議女性朋友務必定期進行乳房攝影與子宮頸抹片檢查。各大醫院皆設有免費定期健檢的服務櫃檯（包含糞便潛血檢查、乳房攝影、抹片檢查等），不需要先掛號看醫生開單，可以直接到櫃檯預約或當日安排篩檢。這是政府提供的基本健康保障，大家一定要善加利用。

五、 擺脫金錢枷鎖，掌握真正的生活自主權

人生的自由度是隨著個人財務狀況的建立而逐漸提升的。只要你算清楚退休資金已經準備妥當，剩下的錢就不需要全部鎖死在退休規劃裡。

人生不是到了退休那一刻才開始，而是從出生、從你獨立賺錢的那一天起就已經開始了。很多人過度節儉，在超市花費大量時間比價（比米價、比油價，比完比價網還特地換店家買），這實際上是讓自己受控於金錢，無形中創造了龐大的精神壓力，甚至導致自律神經失調。

只要有穩定工作與財務規劃，走進超商、全聯或好市多，購買日常生活所需時，應該要做到「需要就買」。這是對自己生活的尊重，也是金錢帶給我們最基礎、最重要的自由。

‼️⚠️小心有人冒用我們的名字和CLEC 標誌！在此留言貼文，要注意，詐騙沒有藍勾勾，我們沒有 WhatsApp 帳戶，也不用 Grok ，也不會邀你入群，沒有個股投資，沒有特別計劃，更不會提醒交易入場點和出場點！小心詐騙！‼️⚠️

EP00002｜放下的智慧：人生、關係與投資，都無法教會一個人｜2026-08-05

文章內容：放下的智慧——從口袋相機談到關係與投資的修煉

大家好，歡迎來到 CLEC James 漫談 的第二集，我是 James。

最近我入手了一台運動攝影機。其實我買它倒不是為了做極限運動，主要是想在旅遊、朋友聚會或家庭聚餐時記錄生活。這類設備最大的優勢就是「防穩防抖」，無論是在火車、汽車還是船上，順手記錄沿途風景或道路，畫面都能保持相當穩定。

此外，它還具備人物追蹤功能、優異的暗光感光度，甚至可以透過手動遙控鏡頭進行 270 度旋轉，或者拍攝 3D 照片。假設在一個很大的餐桌或角落，把它擺在中間旋轉記錄，就能將整個環境與所有人的互動完整捕捉下來。

最近市面上這類產品主要有兩款熱門選擇：大疆的 Pocket 4P以及 Insta360 的 Luna Ultra 。我研究了許多 YouTuber 的評測，發現兩者各有千秋。我最後選擇了帶有可拆卸螢幕的款式，發現它不僅能當遙控器，還能搭配手機 App 進行跨螢幕操作與控制，這幾天試用下來體驗確實相當不錯。

不過，設備終究只是記錄生活的工具，今天我想跟大家深入聊聊兩個在生活中更為核心的議題：職場與關係中的處世哲學。

1. 家不是講道理的地方，而是涵養愛的地方

最近常聽到身邊的朋友提及，自己或伴侶在職場上工作得非常辛苦。明明已經感到身心俱疲、不想上班了，但為了家庭的經濟負擔，依然得在外界承受巨大的壓力與考驗。同時，夫妻之間的相處也常因此產生磨擦。

無論是職場上的挫折、主管的打壓，還是伴侶之間的爭吵，背後往往存在著相同的核心問題。

我們年輕的時候其實都一樣，一天一小吵、三天一大吵。那時的我們總覺得每件事都要講出個道理，一定要分出「我是對的、你是錯的」。有些男生脾氣比較急躁，甚至覺得伴侶不可理喻。但大家要明白：家不是講道理的地方，家是講愛與和諧的地方。

在家庭關係中，最不需要的就是爭對錯。我常鼓勵大家，在家人面前不妨多想想：「是我錯了，你是對的。」

有人可能會問：「老師，那我這樣不就是示弱嗎？我們都冷戰好幾天了，我現在回去該怎麼面對？」

其實很簡單，面對伴侶，誠懇地說一句：「對不起，是我不好。」這並不是軟弱，正所謂「上善若水」，水看似最柔弱，卻能無孔不入、包容萬物，因而也是最強大的力量。

一個人的價值，從不需要靠別人的評價來定義。古人講「無欲則剛」，當你能包容對方、理解對方、甚至同情對方的局限時，你才是那個內心真正強大的人。即便對方真的有錯，你也不需要急著去矯正他，因為每個人都有自己的修煉與課題，需要靠自己去體悟與學習。

2. 認知需要「化學變化」，投資與人生都無法強求

不只是夫妻相處，在投資或生活哲學上也是一樣的道理。

我們有時候對事情的看法會發生修正，往往是因為接收到了不同的觀點。但這種轉變絕對不是「被別人教出來的」。當一個新的資訊進入腦海後，需要時間在我們的認知裡產生「化學變化」，等過了一段時間，你自然會產生新的覺知，進而主動調整行為。

以我們談過的投資策略（例如 QQQI）為例：

 原先我們評估預留 10 年的年開銷，以年化 10% 的配息來計算現金流；

 後來許多朋友提醒，若遇到市場大幅下跌，股息有可能減少。雖然我們原本就留有安全邊際，但為了更加穩健，我們可以將預算基礎調整為 12 年的年開銷，並以更保守的 8% 殖利率 進行極限抗壓測試。

假設你一年需要 10 萬的生活費，以 12 倍（120 萬）為基準，即便在市場低迷、配息降至 8% 的極端情況下，依然能產生約 9.6 萬的現金流，足夠維持生活；而在市場高點、配息達 13% 時，你甚至能拿到 15 萬。多出來的資金，就能再投入到 QQQ 或 00662 這類具備長期成長性的資產中。

從這個修正的過程可以看出：人必須靠自我覺知與覺察，才有可能真正學習與成長。

結語：無法教導的人生，只能靠自己體驗

人生中的許多硬知識——例如程式語言、數學，或是如何將 YouTube 影片轉成 MP3 存入 USB 給長輩聽、如何設定 Spotify 與 Podcast 的 RSS Feed——這些操作性的技術與知識是可以被傳授和指導的。

但人生的哲學與投資的心態，是沒辦法靠「教」來完成的。

就像老子與莊子的智慧，書裡寫得再透徹，若沒有親身經歷與體悟，我們依然無法真正理解。無論是對待孩子、伴侶還是長輩，強行灌輸觀念往往只會帶來抵抗。

給予空間，保持包容，陪伴並允許對方在實踐中成長，這或許才是我們在生活與投資中最需要修煉的智慧。

節目成立背景與宗旨

 頻道定位：節目名稱為「CLEC James 漫談」，形式類似「爐邊漫談」或朋友間的隨性聊天。

 設立初衷：除了每週六固定的長篇投資內容外，應許多朋友與學員的要求，希望能有一個平台分享生活小事及多元主題。

 節目形式：目前暫無固定主題或單元，前幾集會以較隨性、自由聊天的方式進行。

市場現況分享（以美國股市為例）

 股市表現：美股（8月4日收盤）表現強勁，納斯達克指數漲幅達 2.59%，QQQ 上漲 3.4%，蘋果（Apple）、特斯拉（Tesla）、輝達（Nvidia）、微軟（Microsoft）等科技巨頭均普遍上漲。

 外匯變動：美元對日圓在當週五天內下跌約 3.7%，日圓呈現相當罕見且強勁的升幅。

主題討論：日本「失落三十年」與美日房產泡沫處理比較

說者透過漫談形式，深入分析了日本與美國在面對房產泡沫時的不同政策與文化差異：

1. 日本房產泡沫的成因與政策失誤

 泡沫規模：泡沫巔峰時期，僅東京地區的房地產市值就能買下全美國的房產。

 政策矛盾：在日圓升值、企業外銷受阻的背景下，日本央行並未及時升息抑制過熱的房市，反而選擇降息，導致資金進一步湧入房地產，加劇了巨大的資產泡沫。

2. 美日處置「債務型通縮」的文化與機制差異

 日本（債務型通縮與文化包袱）：

 文化因素：受東方文化影響，社會普遍認為破產是羞恥的事，因此企業與個人多選擇「咬牙挺住」扛下債務。

 處理結果：銀行不倒閉、個人不還還不清的房債（長達 30 年），導致全民不敢消費、企業不敢擴張，陷入長時間的「資產負債表通縮」。

 美國（次貸風暴的處置方式）：

 政府兜底：2007–2008 年次貸風暴爆發時，美國政府與央行迅速出手，將銀行的不良債權全部打包買下，幫銀行體系「清空帳目」。

 制度機制：個人與企業若無力負擔，可申請破產（如 Chapter 11）將房產交還銀行，債務歸零重來。因此消費能力得以迅速恢復，經濟在一年多內便觸底反彈。