財報狗 - 掌握台股美股時事議題

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本集邀請到前摩根大通資產管理執行董事，曼報共同創辦人 Vincent。討論如何做產業研究、AI 對各產業帶來的影響、近期的台灣投資風氣。

00:07 Vincent 經歷介紹。
26:32 產業研究時，如何找出需要關注的重點。
41:30 外資與本土分析師的差別。
53:57 AI 對各產業帶來的影響。
1:07:26 在台大開的課程，與本次在知識衛星開的線上課差異在哪裡？
1:16:52 如何看待當前的台灣投資圈。
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▍Anthropic IPO
04:25 解析 Anthropic IPO S-1 文件亮點。
11:42 討論 AI 當前需求狀況。

▍GPU 過剩了？！
14:27 針對國外有報告指出 GPU 過剩的消息進行解析。

▍財報週來襲
29:48 近期光通相關法說重點。
33:49 還有哪些尚未 Price in 的機會？
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先進製程用載具大廠家登以及BBU 大廠們都指定耐特為其關鍵材料供應商。耐特在半導體應用到底提供何關鍵材料特性，使得晶圓製程良率得以提升；何種特殊材料帶給BBU，使其用電安全性上升。本集我們邀請耐特陳勳森董事長及陳宇涵總經理，來分享他們的產品技術如何打進這些未來重要產業鏈，技術壁壘有多高？

▍耐特公司介紹
00:33 董事長 Jason 經歷介紹。
03:02 總經理 Henry 經歷介紹。
18:49 公司打入半導體材料產業的契機，以及切入產業後獲得哪些優勢？
29:54 公司為什麼決定 IPO，與上一次進入資本市場的差異在哪裡？
33:21 公司目前產品結構介紹。

▍產業討論
08:02 高階複合材料介紹。
39:43 在半導體產業中，與客戶合作、產品研發的過程有哪些 Know how。
54:25 公司在航太、無人機、機器人領域的著墨介紹。
1:02:46 公司未來 3～5 年的成長動能為何？

▍定番問題
1:08:44 推薦書籍。
1:10:36 研究公司或高階複合材料產業有哪些領先指標？
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▍炫風衝鋒龍捲風 x 老馬 AI 大計
00:07 Tesla Roadster。
04:09 SpaceX 最新季報揭露，最大營收部門首次由 Starlink 轉變為 SI（Super Intelligence），且指引接續高成長。
09:47 解析當前 AI 的供不應求，以及投資的高回報。
14:51 Terafab 預計將於 2028Q3 量產。

▍TPCA
16:55 TPCA 重點與 PCB 產業當前概況解析。
20:58 投資上的觀點。
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▍上沖下洗的記憶體產業
00:12 解析長鑫存儲近期宣布「年底新一代 DDR5 將採用 4F² 架構技術」，以及「G5 平台已經開始量產，產能大幅提升」兩件事情對記憶體產業的影響。
07:07 記憶體族群持續震盪。

▍近期展覽心得
09:56 美國 OCP 大會有哪些新東西？
16:06 有哪些明確的趨勢，會直接影響後續的佈局？
19:17 國際智慧能源週 / 能源產業有哪些新東西？
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00:35 中國要限制鍺、石英出口台灣可能造成的影響。
02:58 石英產業輪廓。
05:21 美國對中國製雷射祭出禁令。
12:03 光通技術科普。
19:16 VCSEL、GaN、SiC、PLP 等相關產業後續展望。
35:42 台股五萬點怕不怕。
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00:32 聊對於近期美國十年期公債殖利率飆升的觀點，以及對 AI 供應鏈可能造成的影響。
06:36 討論市場謠傳台積電可能將赴德州設立第 2 園區，並再蓋 6 座晶圓廠消息，後續可能受惠的產業，以及當前的產業概況。
17:43 解析 NVIDIA 近期推出 AI 工廠全新認證規範計畫的用意，以及對相關散熱解決方案業者的影響。
21:37 聊近期中小型 Data Center 的趨勢發展。
26:16 解析近期台股的資金產業輪動狀況。
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過去 18 年，TMA 魔術大會一直是我每年最期待的活動，只要有辦，我一定參加。我自己也參加過國內外許多魔術大會，很多人說 TMA 是全亞洲、甚至全世界最好玩的魔術大會，說真的一點也不誇張。不用買機票，就能用很划算的價格看到世界頂尖魔術師，真的很難得。

以前比較難推薦給一般朋友，因為三天活動包含很多魔術師才會參加的研習會。今年 Mini TMA 取消研習會，改成兩天，早上比賽、下午晚會，也能單買晚會門票，加上嘉賓都是亞洲非常頂尖的魔術師，我覺得超級適合非魔術師的朋友來看。

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日期：10/3（六）～10/4（日）
地點：台北中影八德演講廳（台北市中山區八德路二段 260 號 3F）
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02:00 針對近期宏碁董事長暨執行長陳俊聖表示「記憶體沒想像中缺」事件解析。
10:00 介紹功率半導體再度漲價背後的脈絡。
18:19 討論功率半導體的緊缺是否會擴散到成熟製程與 8 吋晶圓？
20:42 探討 SiC 產業近期概況、終端應用與後續展望。
31:12 討論最新決策模型 Jev 的出現，以及後續的可能應用場景。
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自從 AI 爆發後，台灣儼然成為全球焦點，從小至新創、大致 NVIDIA 這類全球巨頭都頻頻到台灣進行技術交流，同時也彼此爭奪有限的產能。本集節目邀請到從第一線半導體材料業者，到後續身份轉變為產業分析師，並創立面向全球的半導體與 AI 產業研調機構 SemiVision 的 Jett 來談談一路以來的心路歷程，以及對於當前產業的觀點。

▍SemiVision 公司介紹
01:00 SemiVision 公司介紹。
03:25 介紹 Jett 進入半導體產業的經歷，以及什麼是半導體材料？
08:32 Jett 從半導體材料業者變成產業分析師的身份轉變的心路歷程。
17:01 SemiVision 產出一篇完整報告，以及公司經營的歷程。
25:49 如何與 Channel 以及業界的人維繫關係。

▍產業討論
07:42 台灣半導體永久材國產化的進程介紹。
12:42 Jett 對今年 SEMICON 的感想。
31:16 參與 IEEE 這類前沿技術論壇的體悟，有哪些有趣的議題？
38:43 擔任第一線的產業分析師，如何在各種資訊的呈現之間進行取捨？
44:18 期許 SemiVision 未來 2～3 年的成長輪廓。
49:09 如何看待半導體未來 3～5 年的主流焦點？
52:57 覺得台灣在全球 AI 產業現在的高度競爭力，還能維持多久？
54:58 談書籍推薦，在 AI 時代學習方式如何改變？

SemiVision X: https://x.com/semivision_tw
SemiVision Substack: https://tspasemiconductor.substack.com/
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00:08 Anthropic 執行長與多間模型廠商共同表示，AI 訓練必須降速。
13:06 中國國際光電博覽會 CIOE 展覽內容，Pluggable、CPO、NPO 以及相關光通技術當前的發展與後續展望。
24:53 800G 到 1.6T 的進程若開始放量，有哪些受惠廠商？
31:29 華邦電購買英飛凌 NOR Flash 事業部。
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03:05 黃天豪臨床心理師歷程介紹。
04:15 臨床/諮商心理師體系介紹。
09:25 如何看待催眠於諮商之中的角色？
14:00 助人工作者為何需要尋找督導？
19:03 心理師的倫理問題。
23:10 治療與一般助人行為的界線。
31:40 心理治療/諮商所的差異？
33:23 如何知道自己該不該尋求幫助？
38:42 如何選擇心理師？
57:18 心理治療中達成效果的元素有哪些？
1:03:02 如何判斷心理治療真的達到了效果？
1:09:56 適應力提高後，如何判斷是因為狀態改善了，還是麻木了？
1:12:21 如何評估諮商過程中自己是否有進步？
1:20:56 如何判斷療程什麼時候該結束？
1:22:16 人格是可以改變的嗎？
1:24:15 心理治療未來在人類生活中，可能扮演的角色？
1:28:40 如何看待 AI 對心理治療產業的影響？
1:33:04 接任華人艾瑞克森催眠治療學會理事長後的期許？
1:40:33 推薦書籍。
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03:50 SEMICON 展後觀察：半導體設備廠、封測廠近況觀察。
06:43 介紹鑽石、碳化矽與各類應用於散熱板的材料解決方案。
15:56 FOPLP 解決方案與相關設備商介紹。
18:51 統整近期可以關注的機會。
26:16 如何看待台積電與 ASML 宣布將展開 High NA EUV 的合作。
30:45 SEMICON 的其他題材：光通訊、半導體耗材。
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本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/50
00:14 隨著長鑫存儲逐步產能釋放，DRAM 產業的供需現況與展望解析。
15:56 NAND Flash 產業格局，以及伺服器、消費性兩大終端市場現況解析。
30:38 解析當前 NAND Flash 業者逐步開始與客戶簽長約的背後思維，與過往長約內容的差異，以及對產業展望的影響。
49:47 解析伺服器、消費性兩大終端市場未來展望。
56:08 討論 DRAM、NAND Flash 產業後續兩年的供需格局。
1:03:29 介紹產業報告內的延伸內容有哪些？
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01:56 Sky 在 SEMICON 展覽前兩天看到哪些前沿的趨勢？
06:00 若聚焦短期發展，有哪些重點？
22:03 延伸到投資機會的內容。
24:32 SEMICON 接下來還有哪些重點？
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相信潘董，未來就懂！本集來賓是群聯潘健成執行長。

本集重點不在記憶體有多缺 ，而是AI 推論世代下，儲存有多重要。

而群聯不再只是記憶體專家，他們要當中小企業 AI Solution Provider!

▍公司相關介紹

02:54 潘董創立群聯的歷程介紹。

04:45 群聯早期小規模時，如何與鎧俠、SanDisk、美光建立合作關係。

09:36 群聯推出了目標中小企業客戶的 Local AI 解決方案背後邏輯。

20:43 Local AI 解決方案業務後續的佈局規劃。

26:02 群聯過往積極投入企業級 SSD 的考量為何。

▍記憶體產業相關討論

31:24 如何看待記憶體產業價格快速飆升的狀況，以及記憶體產業未來展望。

34:57 如何看待 NAND Flash 後續幾年的供需狀況，以及對於 CMX 技術觀點。

▍潘董經驗分享

40:37 潘董的用人哲學分享。

44:48 潘董的公司經營哲學：當公司經營方針與市場觀點分歧，該如何平衡？

1:06:09 投資人可以透過哪些指標觀察記憶體產業與群聯的經營狀況？

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本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/47

00:28 玻璃基板是什麼？有哪些優點？能夠取代哪些應用？

17:16 發展玻璃基板遇到的挑戰有哪些？

32:24 後續玻璃基板各項應用的商業化時程介紹。

38:43 玻璃載板的相關產業鏈有哪些？

54:24 未來預期哪一個產業環節的競爭最為激烈？

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▍NVIDIA 法說重點

00:08 本次 NVIDIA 法說重點。

07:29 RSI 技術介紹，以及相關發展對未來 Agentic AI 的算力需求的成長預期。

10:50 討論 NVIDIA 在推論端的市佔，以及 ASIC/XPU 的滲透狀況。

▍Hot Chips 2026 重點介紹

16:53 記憶體產業的前沿技術展示。

▍FOPLP 技術討論

23:15 力成 FOPLP 火力展示，以及相關技術介紹。

31:15 Sky 的投資想法。

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本集由【BMW 總代理汎德】贊助播出
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BMW 透過重塑時代的「Neue Klasse」新世代架構，展現真正的前瞻科技，始於「以人為本」的極致追求。

➤ 開車不再分心： 「Panoramic Vision全視域顯示系統」將關鍵行車資訊呈現在擋風玻璃下緣的視線水平線上；獨家專利塗層，即便強光直射依然清晰判讀，讓雙眼專注前方道路，實現更直覺安全的駕馭體驗

➤ 告別暈眩頓挫： 搭載「Heart of Joy」駕趣核心，以 10 倍速運算精準控制動力。日常減速單靠「動能回收」就能平順完成，徹底消除煞停時的頓挫感，過彎的穩定性也大幅提升，駕馭樂趣再升級

➤ 充電更快速、續航力更持久： 結合第六代 eDrive 智慧電能驅動科技與 800V 高壓架構，同步提升充電效率與能源使用效率，為旅程提供更高效的續航表現

承載 BMW 對未來移動的全新想像，全新 BMW iX3 作為「Neue Klasse」架構下的首款量產作，完美融合純電駕馭、智慧科技與前衛設計，開創豪華純電移動的全新篇章。

👉 即刻了解全新 BMW iX3：https://mybmw.tw/iX3_0826

#BMW #iX3 #NeueKlasse #TheFirstofANewEra

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本集邀請 BMW 產品負責人 Alexander 魏聖德，從台灣市場如何與德國原廠討論配備與產品策略開始，聊不同國家的消費者差異，以及 BMW 相隔 60 多年後重新啟用 Neue Klasse 的意義。全新 iX3 帶來 OS X、全視域顯示系統與 Heart of Joy，BMW 又要如何在電動時代重新定義駕馭樂趣？

▍BMW 產品與台灣市場策略
02:26 Alexander 如何進入汽車產業？產品與定價策略平常在做什麼？
11:26 為什麼 Level 2 輔助駕駛與 360 度環景，在台灣必須成為標配？

▍2026 車市與電動化趨勢
16:18 三、五年前與現在的汽車市場，最大的改變是什麼？
25:01 歐洲純電車市占超過 20%，台灣約 8%，為什麼有這種差距？
31:46 BMW 為什麼不全面純電化，仍保留燃油、油電、純電與氫燃料多動力策略？

▍Neue Klasse 如何重新定義 BMW
38:32 相隔 60 多年重新啟用 Neue Klasse，BMW 想解決什麼問題？
46:27 Eyes on the road、Hands on the wheel：BMW 科技設計背後的核心原則。
52:10 Heart of Joy 是什麼？
54:40 實際試駕全新 iX3，最值得體驗的功能與駕馭感受有哪些？

▍從代理商角度看新世代 BMW
1:01:40 面對完全不同的內外觀設計，BMW 台灣團隊一開始怎麼看？
1:03:40 一款新車如何決定是否引進台灣？從規劃到上市要準備多久？
1:08:08 三到五年後，要用哪些訊號判斷 Neue Klasse 的轉型是否成功？

▍節目定番問題
1:10:37 最推薦的一本書
1:11:52 基本面投資人研究汽車產業，可以追蹤哪些領先指標？

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最新一季美國基金經理人整體偏向減碼，並集中在大型權值 AI 如 Google、台積電、NVIDIA、VISA，但仍為重倉。所以更像是將部份部位移到估值相對合理的地方，像是移至 AI 端的硬體如電力基建、設備；或是非 AI 端的郵輪、保險、經濟、交易所、平台等。

▍經理人整體持股動向

01:16 本季國外基金經理人整體偏向減碼，並集中在大型權值 AI 如 Google、台積電、NVIDIA、VISA，但仍為重倉。所以更像是將部份部位移到估值相對合理的地方。

02:23 AI 題材端加碼最顯著的為硬體部分，主要為電力基建、設備；而非 AI 加碼端則為郵輪、保險、經濟、交易所、平台等。

▍AI 題材

02:23 AI 硬體部分主要加碼電力基建、設備，或是前沿技術如 ALAB、CBRS。

08:31 Frank 自己在 AI 端的交易想法。

▍非 AI 題材

09:40 介紹郵輪題材的敘事。

11:02 Frank 對於非 AI 題材的交易想法。

12:54 中概股 PDD、FUTU 敘事介紹。

20:20 交易所 CME、ICE 敘事介紹。

23:53 S&P Global 敘事介紹。

25:35 平台 UBER、BKNG 敘事介紹。

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▍記憶體重點新聞
01:52 討論市場對於 HBF 的質疑觀點，以及 NAND Flash 天生的限制。
04:50 Intel 重返記憶體市場，推出 ZAM 與 XBM，並預計在 2029～2030 年商用化。
10:57 如何看待 Intel 重返記憶體市場事件。
15:00 Cathie Wood 近期指出記憶體價格過於昂貴，更傾向投資 Groq、Cerebras 等其他解決方案。
19:52 大聯大近期法說重點。

▍機器人產業動態與展望
21:55 討論中國機器人龍頭宇樹科技掛牌，以及機器人產業未來的可能應用場景與展望。
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00:47 今年 OCP 有哪些值得關注的變化？

02:38 AMD 的 AI 伺服器策略：GPU 與 CPU 比例走向 1：1。

06:50 AI 伺服器電力架構，如何從 480V AC 過渡到 800V DC？

11:45 特殊高容值 MLCC 為何缺貨，0608 47μF 又為何最吃產能？

16:25 液冷板不只是金屬加工，焊接良率與微屑控制才是移轉瓶頸。

19:19 OCP 開放 Scale-up 協定，光通訊的角色為何持續升高？

23:56 鴻海 NVL72 出貨、下一代 AI Rack 自動化與 50% 市佔目標。

25:31 CoWoS 1.5 倍光罩良率達 99%，「快要能滿足需求」意味著什麼？

31:25 投資焦點是否正從記憶體轉向光通訊？

05:37 美國擬限制中國製光模組進口。
13:45 環球晶法說重點，以及當前矽晶圓產業狀況。
17:00 Nvidia 下調 Rubin Ultra 的 HBM 規格。
29:00 聯發科法說重點，以及當前 ASIC 產業狀況。
30:41 ON 法說重點，以及當前功率半導體與電力相關產業狀況。
36:36 還有哪些尚未受到關注，且產業前景看好的機會？
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跟另一伴攜手走下去前，不只是甜言蜜語、浪漫送禮，這件事做好準備更重要！預防 HPV 是對彼此「愛情」最基本的尊重和承諾。別讓對健康的傷害變成愛情的阻礙，為彼此主動做好HPV預防才能說是「真愛」。

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先進封裝技術持續演進，隨著堆疊形式以及異質材料的變化，會產生翹曲、殘留、髒污等問題，在檢測上，晶圓代工廠及 OSAT 近年來開始採用更高精度、更高階的檢測量測設備- AOM(Automatic Optical Microscope，自動光學顯微檢查設備)來守護晶片良率。

本集來賓是倍利科黃建中總經理，倍利科是目前台灣少數的國產設備 AOM 廠商，已成功打入晶圓代工大廠及 OSAT 廠。這次他將與我們分享 AOM 與 AOI 設備的差異，為什麼先進封裝跟 CPO 製程，會需要 AOM 設備？

▍公司相關介紹
00:50 介紹 AOI 與 AOM 的差異。
04:38 為何近期市場對於 AOM 的關注度逐漸提高？

▍公司沿革＆半導體檢測設備業務介紹
11:09 倍利科公司沿革＆如何跨入半導體檢測設備產業？
26:45 半導體檢測設備產業的營收地區分布狀況。
31:15 CoPoS 的發展對於半導體檢測技術的影響。
33:00 矽光子產業的檢測重點。
34:58 不同檢測需求對於各項光源的選擇討論。
59:37 近期半的體設備自帶檢測技術的趨勢下，對公司營運的影響。

▍醫療設備業務介紹
41:51 公司跨入醫療設備業務的契機。
48:02 近年 LLM 的發展對於公司的醫療業務模型有何影響？

▍節目定番問題
1:04:41 投資人想研究倍利科與光學檢測設備，可以觀察那些領先指標？
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本集產業報告: https://statementdog.com/industry_reports/40
00:07 介紹如晶圓級封裝、面板級封裝技術上的差異，與優劣勢比較。
16:47 面板級封裝目前面臨哪些瓶頸。
24:58 玻璃載板在面板級封裝上扮演什麼角色。
27:34 介紹 FOPLP 技術與終端用途。
34:45 介紹 CoPoS 技術。
36:55 玻璃作為中介層的優點。
42:16 封裝業者為何會受惠面板級封裝的趨勢？
47:59 面板業者作為新進者，在面板級封裝的趨勢中扮演什麼角色？
54:35 點評晶圓製造業者在面板級封裝技術的佈局。
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▍中國 AI 技術來勢洶洶

00:14 討論中國 AI 模型公司月之暗面推出的 Kimi K3 事件，以及該模型的特點。

12:19 在 2026 世界人工智能大會（WAIC）中華為推出的昇騰 950 有哪些特點。

16:50 燧原科技與先封科技在 2026 WAIC 合作公布 CoPoS 技術與樣品。

18:17 討論 Kimi K3 與其他國際業者在長文本處理上的技術亮點。

▍美超微毛利超預期

26:35 討論美超微提前釋出 FY2026 Q4 財報，其中毛利率大幅高於原本預期的可能原因。

▍AI 還能持續多久

28:43 Google 最新法說亮點。

33:10 討論各大 CSP 的 AI Capex 是否可以持續成長。

37:10 AI 敘事是否可以持續，能夠觀察哪些指標？

40:23 TI 法說中釋出對於 800V 的觀點。

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00:07 宣傳財報狗在 X 持續發布英文產業資訊。
03:24 討論 Meta 出租算力事件背後可能的盤算。
05:44 透過雲端產業的成長歷史，來看待現在 AI 的發展。
12:32 回顧過去 AI 行情，出現哪些推升股價的節點。
13:55 如何看待當下的修正，以及記憶體類股的疲軟。
18:26 討論成熟製程代工後續狀況。
21:00 討論近期 Intel 的疲軟，以及後續 AI 行情的展望。
34:02 有哪些相關的投資機會？
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00:07 探討如果認為 AI 行情是泡沫，可以採取哪些投資行為＆台股相關機會。

08:24 討論近期韓股＆記憶體下跌行情。

16:25 探討部分企業開始控制在 AI 使用上的支出，是否會影響到 CSP 獲利能力與後續 AI 行情。

29:27 討論台股融資額度被用完的事件，是否代表槓桿過高？

40:48 對於 AI 發展日漸成熟，進入下一階段的想法。

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當 AI 越來越強大，也讓駭客變得無孔不入。國家和企業資料安全全年無休，因此更需仰仗 AI資安防護工具。本集節目來賓是奧義賽博吳明蔚董事長，他將為我們分享國防和資安在 AI 及 Agentic AI 趨勢下，有哪些資安防護手段。

▍公司相關介紹

01:25 吳明蔚董事長背景介紹。

04:25 探討國防＆無人機產業如何結合 AI 工具。

10:40 奧義賽博三位創辦人創業背景介紹，以及公司成立沿革。

40:20 公司的財務規劃。

1:15:10 公司未來三年的短中期規劃。

▍公司產品線介紹

14:10 當前 AI 模型不斷進步，對資安產業造成哪些影響？

20:00 奧義賽博三大產品線介紹：資安 AI 化、透過 AI 守護客戶 AI 模型、國防無人機偵測與反制。

36:38 無人機產業的快速迭代與展望＆國防部如何與台灣業者合作。

48:00 公司各項產品的發展規劃＆切入海外市場的策略與競爭優勢。

▍節目定番問題

1:21:03 Bensen 的推薦書籍。

1:22:05 聽眾可以透過哪些領先指標關注資安產業＆奧義賽博未來發展。

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▍康寧新技術引光通大逃殺

00:47 FAU（Fiber Array Unit）介紹。

06:25 GlassBridge 介紹。

11:37 為什麼本次康寧推出 GlassBridge 會影響市場對於光通訊產業的評價。

20:41 從投資觀點如何看待本次事件？

▍Meta 進軍雲服務

21:52 討論 Meta 打算出租算力，進軍雲服務背後動機。

31:13 從投資觀點如何看待本次事件？

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10:50 整理近期 CoPoS 消息

12:24 科普 CoPoS 是什麼，有哪些材料方案

17:28 玻璃在各項應用方案如 Carrier、Substrate、PLP 的細節與技術討論

24:38 翹曲解決方案在 CoPoS 的重要性為什麼變高

27:20 AOI 與其他檢測方案在 CoPoS 的重要性為什麼變高

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本集節目為經濟部能源署廣告

本集節目邀請到台灣太陽光電產業協會的常務理事，分別是永鑫能源資深董事 Kent 與星耀投控總經理 Clair，兩位深耕再生能源產業的實務專家，從「發電端」到「售電端」，帶您全面解析綠電市場的真實樣貌！

節目中將破解光電迷思、探討地方共生挑戰，聚焦儲能應用、CPPA 購電實務與「24/7 CFE」趨勢，一次掌握綠能產業鏈的關鍵議題與未來布局！

☀️太陽光電產業協會

www.tpvia.org.tw/

www.facebook.com/TPVIA01

▍漁電共生的爭議與實際狀況

00:42 社會對漁電共生的質疑，以及實際狀況探討。

12:20 漁電共生如何施行，施行前後對於養殖物的產出影響狀況差異。

19:12 光電業者與漁業業者如何共同使用土地？

▍探討台灣電網饋線不足問題

24:48 探討台灣電網饋線不足問題。

28:14 光電業者如何因應這些問題。

▍台灣綠電產業展望

37:58 兩位業者如何看待三年內的綠電產業發展展望。

42:04 永鑫能源未來三年的規劃。

44:03 運用 AI 進行能源調度的具體方法是什麼？

▍定番問題

47:33 聽眾可以透過哪些領先指標或是參考依據去研究光電產業的發展。

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▍英諾賽科 GaN 專利戰逆襲英飛凌

06:25 介紹英諾賽科 GaN 專利戰逆襲英飛凌的前因後果。

10:32 探討被動元件與功率元件的產業狀況，以及各自在 800V HVDC 趨勢下的受惠程度。

▍美伊石油戰爭停戰

28:32 盤點油價下跌對各個產業的影響，以及拉長來看可能發生的趨勢。

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本集節目邀請到台灣太陽光電產業協會的常務理事，分別是永鑫能源資深董事 Kent 與星耀投控總經理 Clair，兩位深耕再生能源產業的實務專家，從「發電端」到「售電端」，帶您全面解析綠電市場的真實樣貌！

節目中將破解光電迷思、探討地方共生挑戰，聚焦儲能應用、CPPA 購電實務與「24/7 CFE」趨勢，一次掌握綠能產業鏈的關鍵議題與未來布局！

☀️太陽光電產業協會

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▍永鑫能源＆星耀投控公司介紹

01:13 永鑫能源公司與業務介紹。

02:35 星耀投控公司與業務介紹。

▍綠電產業近況探討

05:39 綠電產業 2016 年至今發展與脈絡。

08:32 探討台灣的電是否足夠議題。

13:55 表前＆後儲能產業介紹。

24:41 電網導入 AI 工具的應用與近況介紹。

33:13 台灣製造業者用電量日益增加所造成的影響＆RE100 趨勢介紹。

43:03 綠電買賣產業內容介紹。

56:30 CPPA＆全時綠電介紹。

1:05:07 太陽能電廠的綠電供給端瓶頸探討。

1:17:07 地方對於建置太陽能電廠的反對意見為何，業者做了哪些因應方法？

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07:39 討論近期 SemiAnalysis 報告指出 800VDC 採用時程延後事件。

20:05 討論台灣光通產業鏈，以及對於市場傳出 CPO 量產時程延後事件的觀點。

33:40 在近期修正之中，可以注意的板塊。

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▍6/15 漲價，6/14 前訂閱永遠享有優惠價

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本集產業報告: https://statementdog.com/industry_reports/45

07:49 當前 HDD 市場狀況更新：受惠 AI 推理，需求更上一層樓。

13:33 探討 NAND Flash 與 HDD 的產業競爭狀況，與 HDD 產業展望。

19:13 HAMR 技術介紹，以及升級狀況。

36:02 HAMR 技術升級後 HDD 產業的 ASP 與營收成長展望。

46:40 介紹本次產業報告還會探討哪些供應鏈。

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08:48 本次 Computex 重點分享。

12:32 對 NVIDIA RTX Spark 的想像，以及跟過往 AI PC 的比較。

16:26 Agentic AI 帶動的投資機會。

26:47 對於光通訊的展望討論。

31:30 Physical AI＆機器人。

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今天的來賓是精密機械設計與控制的專家，直得科技的總經理特助許心璞和產品開發部經理吳軒俊。直得長期致力於機械微型化與控制，不論是控制器、馬達、滑軌、機械手臂、機器人零件...等。線性馬達、控制器、模組正搭上這波 CPO 設備及人形機器人的關節模組的大趨勢。

▍公司介紹

01:20 許心璞特助背景。

03:12 直得公司介紹。

▍產業與產品線介紹

11:41 產品組合與營收佔比。

13:51 公司透過微型馬達切入 CPO 的背景介紹。

31:24 從公司的觀點來看台灣與海外的 CPO 設備商的優缺點比較。

39:44 機器手臂產品線介紹。

57:17 公司對於當前機器人產業觀點。

1:11:48 公司與其他非紅機器人廠商差異比較。

1:20:31 公司對於機器狗、AMR、半導體等產業的市場需求展望。

▍節目定番問題

1:28:20 許心璞特助推薦書籍。

1:32:00 投資人如果想要持續關注直得或機器人產業，推薦的領先指標。

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02:57 討論美光近日宣布將在 Fab 6開始投產 DDR4 事件。
11:20 近期半導體各大業者開始出現將控制 IC、HBM Base Die 外包的趨勢。
13:34 介紹 IPC、IPD、IVR 元件與相關機會，以及被動元件、MOSFET 的關係。
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本集產業報告: https://statementdog.com/industry_reports/44

01:40 財報狗網站概念股頁面改版資訊分享。

07:21 探討近期市場懷疑 HDD、SSD 實際需求不如市場預期樂觀的可能性。

13:49 討論為什麼 STX 決定不大幅提升產能的原因，以及 HDD 產業的 HAMR 技術升級對供給端來的提升。

22:02 解析 NAND Flash 產業供需狀況，以及 2026 全年展望。

31:22 AI 推理與代理如何帶動對於 NAND Flash＆SSD 的需求增加。

45:38 NAND Flash 消費性終端市場的狀況分析。

55:12 AI 客戶需求從 QLC 轉向 TLC 的邏輯與對 NAND Flash 產業的影響探討。

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01:08 本輪 AI 循環的 AI Infra 各項產業鏈後續展望。

14:46 今年可能 IPO 的公司 SpaceX、Anthropic、OpenAI。

17:39 SpaceX 各項業務與盈利能力。

25:49 NVIDIA 法說與財報。

28:20 近期有數間保留結論，被打入全額交割的公司，投資人需要注意相關風險。

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本集來賓是高階 PCB 設備商大量科技簡禎祈總經理。他將分享大量科技自創業以來，為何始終堅持自主研發控制器，並透過高度軟硬體整合，提升設備良率與加工精度，逐步打造出難以複製的技術護城河。

隨著 AI 對運算效能的需求持續提升，高速傳輸也成為 PCB 製程中越來越關鍵的挑戰。大量科技憑藉高精度背鑽技術（D+/-2 mil），協助 PCB 廠商突破訊號傳輸瓶頸，成為 AI 時代高階 PCB 製造不可或缺的設備夥伴。

▍大量科技＆簡總背景介紹
00:41 公司沿革與業務介紹。
05:15 公司 PCB、半導體兩大事業部輪廓。
56:35 公司應對當前產能供不應求有哪些規劃？

▍PCB 業務介紹
07:47 PCB 產業客戶輪廓＆技術介紹。
16:18 背鑽業務在 PCB 產業的優勢＆控制器產業介紹。
25:12 成型機業務在光模塊製程中扮演什麼角色。
32:25 PCB 產業發展中對設備的成長驅力討論。
37:30 鑽針在 PCB 產業扮演的角色。

▍半導體業務介紹
39:09 終端客戶輪廓介紹。
43:42 公司的半導體檢測設備優勢為何？

▍其他討論
47:12 AI 可能帶來哪些影響，公司如何透過 AI 賦能。
1:04:38 公司如何看本次的 PCB 循環與過往的差異。
1:08:10 公司如何看待機器人產業發展。
1:14:55 簡總的書籍推薦。
1:16:37 投資人可以透過哪些指標研究 PCB 產業與大量科技。
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本集產業報告: https://statementdog.com/industry_reports/43

00:39 市場目前如何看待 DRAM 與 NAND Flash 產業＆兩者的產業供需狀況解析。

08:13 最新一季全球 DRAM 相關業者的法說內容整理。

17:54 隨著 AI 的發展與需求持續提升，探討未來 DRAM 市場的需求與價格展望。

26:54 近期 DRAM 產業細部狀態解析：HBM vs. 非 HBM DRAM。

34:50 探討三星員工擬罷工事件脈絡，以及對產業後續的影響。

48:42 探討成熟製程 DRAM 的後續展望。

1:05:44 介紹產業報告還有收錄哪些產業鏈內容：先進製程 DRAM 三巨頭的競爭觀點、記憶體模組廠、封測廠。

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▍6/15 漲價，6/14 前訂閱永遠享有優惠價

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01:07 森崴能源召開法說宣布 26Q1 淨損達18億，淨值轉負。

04:27 無人機國產化預算被砍。

09:19 龍巖近期處分 intel 股票引起熱議。

13:40 市場傳出 PMIC/MOSFET 等高度依賴八吋成熟製程的功率半導體將漲價。

22:50 化合物半導體產業的相關展望。

28:45 三星罷工的原因，以及對後續可能造成的影響。

33:33 CSP 巨頭買海底電纜。

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本集產業報告: https://statementdog.com/industry_reports/42

04:47 當前關注產業循環的重點。

07:57 終端需求隨 Agentic AI 全面復甦，客戶擴廠意願增加，促使半導體前段設備展望優於預期。

30:21 半導體前段設備業者的受惠程度評比。

35:36 當半導體循環進入下半場，小鄭看好哪些供應鏈的機會。

40:28 探討美國擬制定新一輪半導體禁令 MATCH Act，對半導體前段設備族群的可能影響。

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▍機器人風潮再起？

00:33 黃仁勳再次提到機器人。

05:52 中國機器人產業狀況。

09:06 近期機器人的實際落地觀察＆台灣相關業者有哪些機會？

▍AI 需求持續蔓延

20:12 受惠 AI 需求持續蔓延，成熟製程、功率半導體、矽晶圓業者營運逐漸轉佳。

31:33 Agentic AI、CPU 需求上升，使記憶體供不應求議題再度搬上檯面。

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▍台股拉積盤風潮將再起？

05:32 討論金管會放寬基金特定持股上限至 25％，且台積電為唯一符合的公司，此事件對台股的影響。

▍台積電北美技術論

11:32 台積電北美技術論壇重點。

15:23 討論台積電技術演進衍生的機會與受惠業者。

▍Google TPU V8 架構訓練、推論分化

24:51 Google TPU V8 架構解析。

26:24 AI 晶片產業訓練、推論硬體分化背後的邏輯解釋。

31:52 AI 訓練、推論硬體分化衍生的機會與受惠業者。

▍愛德萬法說重點

37:32 愛德萬法說重點。

40:00 從法說重點可能衍生出哪些台股機會，以及受惠的供應鏈。

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要讓 AI 自數位世界落地到實體世界，進而運用在智慧工廠、智慧製造及物流上，那就必需讓自動化設備跟機器人具備即時感知，得以知曉現場的關鍵物件是什麼、在哪裡、進行到哪一道工序。

本集來賓是以利基客製化設計及生產 RFID 的，韋僑科技江鴻佑總經理。他為我們分享 RFID 如何為客戶實現 AIoT。

▍韋僑公司介紹

01:07 公司沿革，以及 RFID 業務介紹。

10:14 江總決定從投資人，到後來決定擔任公司執行長的原因。

23:45 公司早期與近三年，兩度獲利能力躍升的驅動因子。

▍RFID 產業介紹

42:07 RFID 技術介紹。

49:47 終端產業應用介紹：醫療、消費性快時尚、無人化工廠、半導體產業。

1:15:13 RFID 與產測器的結合，對產業未來的可能應用場景探討。

▍節目定番問題

1:37:38 江總推薦書籍。

1:29:25 韋僑投資人後續怎麼關注公司發展狀況？

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▍CPU 不夠不夠

02:14 討論 Agentic AI 帶動 CPU 需求增加。

04:10 Agentic AI 若持續火熱，可能還會創造出哪些機會？

▍Apple 全新風貌

08:21 討論 Apple CEO Tim Cook 將卸任事件。

10:12 Iphone 將出摺疊機有哪些機會？

▍Google TPU 進展

17:07 討論 Google 正式推出第 8 代 TPU，並首度把 TPU 分成訓練、推論兩條明確產品線的意涵。

20:07 後續 AI 推論可能產生的機會。

24:09 討論聯發科已切入 Google 第八代 TPU 設計，轉型成 ASIC 公司。

▍日本地震

27:50 探討日本青森地震對各產業可能帶來的影響。

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▍AI 供不應求， ASML 上修全年財測
16:52 AI 需求供不應求，因此 ASML 在本季法說上修全年財測。
19:35 本次設備需求主要來自非中國地區的成長，因此預期近期在討論的美國新設備禁令影響可控。
24:45 ASML 法說中釋出的產業狀態與相關機會。

▍被動元件又漲價了
28:34 討論被動元件產業將面臨的長短料問題。
34:20 後續哪些行業可能會因為被動元件短缺而受害？
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▍LLM 大亂鬥 x 算力不夠不夠
02:00 針對 Meta 近期推出全新模型 Muse Spark。
06:10 Anthropic Claude 的 ARR 快速上升，以及算力需求的提升。
▍Intel 相關技術與機會
18:42 Intel 玻璃基板/EMIB 發展相關討論。
28:33 相關議題的受惠業者與機會。
▍半導體 CMP 耗材相關機會
33:12 半導體的 CMP 道數提升趨勢探討。
38:30 半導體相關業者受惠時序排列。
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今天這集，我們邀請到前美股分析師 Freddy 跟我們深聊美國軟體股投資觀點。
▍Freddy 背景介紹
02:08 經歷介紹＆想加入創投的原因。
1:35:35 在上游創投/上游洞見扮演的角色。
▍AI 對軟體產業影響討論
08:28 Freddy 區分企業軟體類別的方向與介紹。
13:01 AI 對於軟體產業的改變討論。
30:07 當前 AI 工具融入人類生活流程的形式，以及後續哪些軟體容易被取代掉。
40:24 AI 出現至今，尚未標準化的軟體市場有什麼機會，未來軟體產業的終局可能是什麼？
56:20 目前企業導入 AI 的應用觀察。
1:04:20 AI 產業橫跨軟硬體的趨勢，如何影響產業研究。
1:19:16 以投資角度如何看待 AI 對軟體產業的影響？
上一次 Freddy 來財報狗 podcast 在第 25 集
https://podcasts.apple.com/tw/podcast/25-達人聊投資-跟法人一起淘金-來看投顧研究員的投資心法-秘密書單/id1513810531?i=1000526544257
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▍蒙奇 D 川普的石油大秘寶
00:57 討論美伊衝突近況，以及對相關產業與民生的衝擊。
07:03 若伊朗對荷莫茲海峽收費常態化可能帶來的機會與影響。
▍NVIDIA 買 Marvell 的光策略
14:25 解析 Nvidia 買 Marvell 背後的戰略意圖，以及對整體產業競逐版圖的影響。
29:30 討論光通方案的 Scale-up 後續的機會與展望。
37:56 光通持續發展，加速 AI 往邊緣運算發展的想像。
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▍南亞科私募案
00:08 討論南亞科引進 Sandisk、鎧俠、Solidigm、Cisco 來私募背後代表的策略意涵。
12:42 後續股價可能有何反應？
13:34 討論 Google 新技術 TurboQuant 對記憶體產業後續的影響。
▍Grab 吃下台灣 foodpanda
18:48 討論 Grab 收購 foodpanda 台灣外送事業的策略與後續發展。
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志聖 & G2C+ 聯盟是台灣國產先進封裝設備重要供應商，今天的來賓是志聖梁又文總經理，他將分享志聖如何從面板、PCB 烘烤設備，ㄧ步步打進先進封裝，並運用聯盟的力量，擴大市佔。

▍志聖公司＆業務介紹
00:50 公司與業務介紹。
05:13 跨足半導體產業的挑戰分享。
14:03 公司如何分配內部資源於 R&D，當下業務投資、員工與股東回饋？
18:30 如何培養進入高附加價值領域的能力？
25:15 公司過去從研發到半導體產品放量的歷程分享。
1:00:16 公司發展藍圖＆如何配合客戶的海外佈局。
1:18:15 發展/導入數位孿生＆機器人的思維。
1:14:01 短中長期規劃分享。

▍G2C+ 聯盟介紹內容分享
07:52 G2C+ 聯盟介紹。
31:22 G2C+ 聯盟合作與傳統模式的差異分享。
55:47 當初成立聯盟的用意＆與客戶合作的模式。

▍產業觀點分享
43:22 是否看到新進封裝從晶圓代工廠轉移到 OSAT 的趨勢？
47:59 當前新進封裝轉移＆大尺寸封裝趨勢，對志聖會產生哪些影響？

▍節目定番問題
1:21:27 Frank 推薦書籍。
1:31:34 投資人可以透過哪些領先指標追蹤志聖與 G2C+ 聯盟後續發展？
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NVIDA 技術 blog: https://developer.nvidia.com/blog/inside-nvidia-groq-3-lpx-the-low-latency-inference-accelerator-for-the-nvidia-vera-rubin-platform/
Dylan Patel 訪談: https://www.youtube.com/watch?v=mDG_Hx3BSUE

▍GTC 相關討論
01:20 近期崛起的 OpenClaw 如何融入生活流程，以及 OpenClaw、claude cowork、NemoClaw 彼此的差異。
07:08 NVIDIA 投資 Groq，以及於 GTP 大會中推出 LPU 的脈絡。
09:01 LLM 在推論時的 Prefill 與 Decode 階段分流，以及 LPU 如何優化 Token 產出的延遲問題。

▍AI 當前的瓶頸？
28:50 SemiAnalysis 創辦人 Dylan Patel 指出了 AI 的兩大瓶頸：EUV、記憶體，以及相關的衍生稀缺資源。
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00:07 近期美伊衝突，以及伊朗宣布將擴大攻擊範圍事件。
10:04 荷姆茲海峽受阻對石油價格，以及相關產業鏈帶來的影響。
19:25 對台灣造成的影響。
22:39 石油有有哪些衍生產品可能受到影響。
28:51 有哪些產業將受惠/受害？
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▍經理人整體持股動向
03:35 國外基金經理人大持股整體變動不大，可能因為年底為獲稅務減免有一些小的倉位調整。
04:25 較多經理人購買的產業為 AI 電力、原物料、石油中上游、另類投資；減碼較多的為大型銀行、金融、漲多的工業。

▍減碼產業
05:25 經理人減碼金融與大型銀行的動機討論。
06:53 工業端動態。

▍加碼產業
08:17 有越來越多經理人往原物料、石油端加倉。
12:02 另類投資端動態。
19:00 中國 Hedge Fund 大多將拼多多放為投組首位。
24:32 Uber 轉往自駕車產業定位的動態＆討論自駕車產業未來輪廓。
34:33 激進投資人押注消費型品牌如 Under Armour、Nike、lululemon。

▍Frank 自身更偏好的題材
50:14 支付、另類投資、AI、銅。
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▍伊朗衝突的近況與後續影響
01:02 討論本次伊朗衝突的近況。
03:37 探討衝突若持續，對油輪航道與通膨可能造成哪些影響。
14:31 無人機攻擊在本次衝突獲得顯著效果帶來的啟示。
18:07 討論無人機攻擊波及 AWS 在杜拜的資料中心可能造成的後續。

▍光進銅退
22:04 討論近期的光進銅退，以及銅與光纖在互聯各自扮演哪些角色。
25:02 光通訊目前在 AI Server 的出貨量狀況，以及技術上的區別。
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▍軟體硬體風水輪流轉
06:03 回顧軟體與硬體產業近十年的興衰流轉。
09:58 探討近期美股軟體股下殺的脈絡與邏輯。
11:47 Sky 與威宇對於近期軟體下殺敘事的觀點。
26:29 未來軟體與硬體的銷售模式可能的改變方向。

▍川普關稅違憲
29:43 探討川普關稅違憲後對產業的影響。
33:06 可能有機會的特定產業。

▍NVIDIA 法說超預期
34:00 討論本次 NVIDIA 法說內容以及相關供應鏈的變動。
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▍不斷推陳出新的 AI LLM
00:49 討論市場對於從 Deepseek 到 Seedance 等不斷推陳出新的 AI 模型的接受狀態演變。
05:10 模型是否有護城河？

▍AI 硬體規格的討論
07:20 探討 Google 可能捨 HBM 使用 CXL 的事件，以及兩者的優劣。
18:40 市場謠傳美光 HBM4 落後於三星、海力士，可能產生的影響？

▍後續市場發展想像
24:58 農曆新年後的市場發展想像。
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本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/36
04:15 本季晶圓代工產業觀察重點。
06:10 先進製程/台積電近況分析。
13:17 8 吋成熟製程近況分析。
25:47 12 吋成熟製程近況分析。
34:05 整體內容小結。
39:00 產業報告會延伸至哪些相關產業鏈？
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在兩岸的工具機控制器市佔率超過三成的新代科技，在工具機市場飽受挑戰的情況下，營運表現仍然持續成長。近年來，新代也積極開拓智慧製造以及機器人領域。本集來賓是新代產品事業部楊勝安處長以及機器人產品部黃群凱副理，他們將分享新代如何從工具機擴展到智慧製造及機器人。

▍新代科技公司＆業務介紹
01:47 工具機＆工具機控制器介紹。
07:29 工具機的應用與終端產品介紹。
09:07 工具機的生產履歷介紹。
11:02 新代公司介紹。
13:50 新代的工具機控制器產品優勢＆客戶輪廓為何？
1:00:46 歸納新代公司的機器人產品內容。
1:09:26 新代公司的短中期目標。
1:16:58 公司如何看待當前去中化/供應鏈轉移的趨勢。

▍產業探討
24:27 工具機產業輪廓＆為何匯率對於台灣工具機產業的影響特別顯著？
28:28 新代產品線區分＆旗下聯達智能＆正鉑公司業務介紹。
36:48 當前智慧工廠產業/機器人導入狀況。
47:16 公司如何看待機器人產業前景＆自身在未來機器人產業的定位。
52:25 義美、盟立、新代三家公司共同成立鞍新盟機器人製造公司背後的邏輯討論。

▍定番問題
1:24:20 兩位來賓的推薦書籍。
1:30:18 有哪些可以觀察新代與相關產業的領先指標。
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▍Elon Musk 的科技帝國
03:16 討論 SpaceX 包入 Starlink、xAI 背後的邏輯。
06:40 探討 Elon Musk 的科技帝國，與 AI 與 Dojo 晶片的佈局。
14:12 台灣有哪些產業鏈可望受惠於 Elon Musk 近期的佈局。

▍探討中國記憶體廠擴產
15:50 討論近期傳出中國記憶體廠擴產，這件事對全球記憶體產業的影響。
22:56 近期修正的可能原因＆相關產業鏈的狀況。

▍Google 在 AI 的佈局整理
26:25 討論 Google 透過 OCS 和 CXL 取代 HBM 的佈局。
28:18 Google 大幅上調 Capex 帶來的影響。
31:14 AI 會取代 SaaS 嗎？
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▍力積電 x 美光各取所需
01:33 討論力積電與美光簽署獨家合作意向書事件，以及美光的意圖。
▍iPhone 18 兩奈米＆ WMCM 封裝
04:54 介紹 Iphone 18 預期將採用兩奈米製程，以及封裝技術也從現行的 InFO 轉向更高階的 WMCM 背後的邏輯。
08:20 探討 Iphone 18 轉向兩奈米製程與 WMCM 所帶來的機會。
▍AI 外溢一同升天
18:06 解釋 PMIC 漲價背後的脈絡。
23:57 討論台積電退出 Bumping 製程所帶來的機會。
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▍台積電法說前瞻
13:14 有哪些值得注意的重點資訊。
15:44 相關的受惠族群。

▍AI 帶動雞犬升天
28:30 市場傳 MLCC 因爲 AI 伺服器需求快速擴大。
38:20 其他受惠環節。
39:57 美國電力需求與太陽能產業討論。

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創新已成為老牌集團廣運的永續發展哲學！從自動化、AI 散熱，到機器人，廣運用數位孿生技術，成為其橫跨眾多熱門領域的競爭利基。

本集邀請到去年正式接班的謝明凱董事長與我們分享他如何ㄧ步步從自動化產業，開拓到半導體、散熱、機器人等領域，未來他的廣運集團藍圖是什麼樣子。

▍廣運集團介紹＆與 Kevin 的各項問題
00:37 廣運集團旗下業務介紹＆Kevin 在集團內的歷練過程。
55:16 Kevin 自身對於廣運集團的經營理念。
58:14 Kevin 對於創投選擇的心法分享。
1:02:14 Kevin 的時間安排規劃方式。
1:14:54 未來三年內廣運集團的藍圖。
1:18:37 有沒有哪些領先指標可以觀察廣運營運狀況？
1:21:10 Kevin 的推薦書籍。

▍自動化業務
08:38 自動化業務介紹＆如何導入 AI/Omniverse 進行協作。
17:50 自動化業務的客戶地理/產業範疇介紹。
20:03 如何細分自動化業務的子產業。

▍數位孿生＆機器人
25:55 未來五年內機器人產業會如何發展？能解決哪些難題？
30:36 目前產業中機器人導入的進度？
35:34 與 MetAI 合作的契機＆如何看到數位孿生的機會？

▍散熱（金運）
40:00 當初如何發掘散熱領域的機會＆散熱業務內容介紹？
44:30 自身 CDU 產品定位與同業奇鋐、雙鴻差異在哪裡？
46:44 介紹公司預計將在明年下半年推出 2500kW In-Row CDU 系統內容。
50:04 金運如何推廣此塊業務？

▍碳化矽（太極）
1:04:50 廣運進軍碳化矽領域的原因。
1:07:33 選定碳化矽設備/長晶業務的原因。
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01:13 黃仁勳在 2026 CES 表示的 AI 正在「進入每個領域、每個裝置」內容討論＆從智譜、MiniMax 赴港上市討論 AI 的變現狀況。
14:50 黃仁勳對於機器人＆自駕車的討論。
21:00 討論 NVIDIA 全新 Inference 平台 Context Memory Storage 對記憶體產業的影響。
25:37 討論 Vera Rubin NVL72 改用 warm-water 對散熱族群的影響？
29:10 Data Center 上太空。
34:48 AMD Lisa 在 CES 的 keynote。
38:22 2026 年除了 AI 以外有哪些投資機會？
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本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/34

01:18 過去一年 NAND 產業輪廓。
06:31 盤點 NAND 主要業者近期營運表現，並探討彼此之間的落差原因。
14:23 討論 2026 年 NAND 產業的四個潛在機會。
23:14 推理 AI 如何帶動企業級 SSD 的需求？
36:50 討論 2026 年 NAND 產業的風險。
44:36 探討 NAND 相關產業鏈的 2026 年展望：原廠、模組、設備。
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▍低軌衛星產業探討
01:41 SpaceX 業務介紹、近期 IPO 的訊息，並討論低軌衛星產業輪廓。
07:38 衛星產業零組件科普。
12:50 討論當前科技下將資料中心射到宇宙的可行性，以及低軌衛星產業後續可能的應用情境。

▍ LLM 的 2025 年進化史與 2026 年展望
18:49 回顧 2025 年 LLM 的進步。
21:31 LLM 效能若過剩，是否會影響本輪的 AI 資本支出循環？
29:56 探討 NVIDIA 與 Groq 合作，並計劃將其低延遲處理器整合到 NVIDIA AI 工廠架構背後的動機。
37:40 討論 LLM 當前的不足，以及 2026 年的可能發展方向。
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00:34 藉近期外媒指出 NVIDIA 將邀請多家新創公司舉辦一場非公開的 AI 電力高峰會。
02:48 回顧全球能源短缺議題，並聚焦於後續幾年 AI Data Center 的需求大幅擴張。
09:56 討論綠能 / 環保能源的解方與展望。
17:18 探討電力短缺可能帶來的影響。
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AI GPU 每一代的演進，功耗需求越大。在此，Nvidia 也提出轉換效率更佳的 HVDC 800V 供電架構，對台廠電源管理供應鏈來說，又是一個新的挑戰與機會。而 AI 爆發性需求下，電力成為兵家必爭之地，支援穩定電力的新能源設備，也受到全球關注。

本集邀請繼電器大廠，松川精密吳頌仁副董事長，談談台廠電源管理產業在此趨勢下的變化。

▍松川公司介紹
00:51 松川公司＆繼電器產品介紹。
05:28 公司終端應用佔比。
11:36 繼電器產業＆公司營運策略討論。
1:10:42 松川公司內部對於 AI 的導入狀況。
1:16:26 吳副董事長推薦書籍。

▍產業相關問題
17:42 公司如何因應中國稀土管制，原物料供貨不穩的問題。
27:32 AI Server 的電壓需求增高趨勢下，松川自身以及繼電器、PSU產業的影響與機會。
39:00 繼電器在在電動車的應用狀況。
46:34 繼電器在新能源＆儲能市場的應用狀況。
1:20:10 當前影響新能源產業發展的各個因素。
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▍AI 應用導入的相關討論
00:07 財報狗目前導入 AI 功能的經驗分享。
03:45 討論 AI 未來是否可以滲透網購市場？

▍Netflix、Paramount Skydance、華納兄弟三角關係
16:14 介紹 Netflix、Paramount Skydance 兩者競爭收購華納兄弟的事件脈絡。
26:58 收購背後的財務操作原理。
29:30 若 Netflix 成功收購華納兄弟，會如何影響體電影＆戲院行業的生態？

▍今年連爆的中鼎
36:48 討論中鼎再度召開重大訊息記者會，宣布被國內客戶三元能源追討 46 億火災求償事件。
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本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/33

00:37 目前晶圓代工產業輪廓。
10:33 非 AI 中國晶圓代工業者受惠國產替代趨勢表現突出。
15:02 非 AI、非中國晶圓代工業者則受到終端需求疲軟，零組件因記憶體價格上漲受到排擠，提前拉貨等多重負面因素影響，整體表現疲軟。
19:23 展望明年上半年，預期整體非 AI 晶圓代工業者營運阻力將會擴大。
29:00 預期 AI 與非 AI 業者的分歧狀況擴大。
30:47 產業報告將從本集內容延伸至哪些產業鏈：受惠者如受惠於先進製程強勁發展的半導體前段設備、先進封裝；受害者如消費性業者。
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▍近期 AI 資訊討論
00:07 討論 Google 近期在 AI 賽道上的崛起，以及 TPU 產量預期上修。
08:07 用戶開始轉而追求 LLM 使用體驗後，對於硬體的意義為何？
13:39 AWS re:invent 大會 The Future of Agentic AI 重點。

▍Intel 即將重返榮耀？
22:30 Intel 的 CPU 可能受惠於 AI 需求的外溢。
27:25 郭明錤表示蘋果低階晶片最快將於 2027 年初交給 Intel 代工。
28:03 由於台積電先進封裝 CoWoS 產能不足，Intel EMIB 可能受惠於需求外溢。

▍結論
33:05 討論 AI 的需求對於台股資金面，以及實體產業帶來影響。
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最新一季美國基金經理人整體部位趨向微幅減碼，但仍集中科技，背後邏輯像是漲多後的調整；同時預期今年表現不佳的個股，年底可能出現稅務賣壓。而偏多的產業則有：軟體、能源、醫療保險、鐵路、區域銀行則是偏多；個股則為 FISV。

▍總體層面
00:57 美國基金經理人整體部位趨向微幅減碼，但仍集中科技，背後邏輯像是漲多後的調整；同時預期今年表現不佳的個股，年底可能出現稅務賣壓。

▍產業層面
02:50 美國基金經理人買進啤酒產業的敘事。
07:07 軟體 SaaS 產業受到資金青睞的敘事。
09:43 討論能源產業中油氣的敘事。
12:23 醫療保險如上季內容，請至 EP 466 收聽。
12:41 鐵路產業受到資金青睞的敘事。
18:28 討論美國放鬆銀行端監管，以及區域銀行受到資金青睞的敘事。

▍個股層面
21:38 FISV 的敘事介紹。
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▍Google vs. NVIDIA
02:50 透過 TPU 近期的亮眼表現，討論 Google 的出現是否會對 NVIDIA 造成影響？
07:52 討論將 TPU 實體晶片外銷給其他 CSP＆AI 公司的可行性。
17:43 GPGPU 與 ASIC 有哪些差異？廠商在採用上可能有哪些考量？

▍台積電前高層退休後轉往 Intel
26:16 討論台積電前高層退休後轉往 Intel 事件。

▍金管會推動壽險業匯率避險改革
28:10 討論金管會要求壽險業停止以財報為中心的避險行為，將焦點轉向真實匯率風險管理政策。
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本集感謝【NordVPN】贊助播出
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本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/32

08:08 回顧近期 DRAM 三大原廠營運狀況＆今年 Q3 AI Server 對於 DRAM 的需求急升。
16:25 討論非 AI 需求的 DRAM 市場近況。
20:38 展望 Q4 之後的 AI＆先進製程 DRAM 市場狀況：整體供不應求，非 HBM 成長表現將優於 HBM。
33:59 展望 Q4 之後的成熟製程 DRAM 展望：26H1 將強於預期，但價格上漲已經逐步壓抑需求，同時需要注意中國業者的 DDR5 產能開出狀況。
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隨 AI 融入大家的生活中，資安已成為很重要的保護傘。今天邀請到的來賓，是中華電信的小金雞- 中華資安，由洪進福總經理來跟我們聊聊 AI 與資安的議題。

▍洪進福總經理＆中華資安介紹
01:54 洪進福總經理背景介紹。
04:26 中華資安的成立故事，如何看待資安公司未來的趨勢。
19:20 中華資安業務介紹。
25:20 中華資安與同業的差異。
1:14:23 中華資安接下來的規劃。
1:21:32 資安產業的投資人可以看哪些領先指標？
1:28:38 洪總推薦書籍。

▍資安產業探討
08:07 資安公司在做什麼事情？如何協助實體世界進行防護？
29:06 客戶如何使用 AI，導致出現哪些資安風險的現象。
44:12 目前觀察到客戶發生資安事件的頻率。
47:30 公司毛利提高的原因為何？如何從財報觀察中華資安的營運。
54:42 紅隊＆藍隊的工作內容。
1:12:58 使用雲端＆落地 AI 的資安需求比較討論。
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03:14 Michael Burry 取消旗下對沖基金 Scion 在 SEC 的註冊，以及放空 AI 的邏輯。
04:57 盤點 NVIDIA 在法說中提出哪些重點？
10:59 全用 TPU 訓練的 Gemini 3 強勢出擊，是否會影響 NVIDIA 的競爭力？
25:26 記憶體價格持續上漲對終端需求的壓抑狀況？
37:32 中國記憶體廠商重啟擴廠對後續的影響。
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救救威宇 Meta 帳號，聯絡 Email: wylin@statementdog.com

▍Farewell 股神
08:54 從巴菲特將淡出幕前，以及最近的感謝信，討論巴菲特的過往。
16:58 探討波克夏這間公司在巴菲特退休後的走向。
19:29 討論 1999 年巴菲特在太陽谷的演講內容，對比當前的 AI 浪潮。

▍巴克萊降評甲骨文
24:15 討論巴克萊降評甲骨文債務事件。

▍Michael Burry 重倉放空 AI 領頭羊
30:00 討論 Michael Burry 放空 NVIDIA 與 Palantir 背後的邏輯。
31:48 用可成過往案例探討折舊的邏輯。
36:16 Michael Burry 的放空敘事在哪些條件下可能實現。

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📌 本集相關資訊｜消費者債務清理條例
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「消費者債務清理條例」是專門幫助負債人解決還款困境的法律制度。
如果因為卡債、貸款或其他原因陷入無法償還的困境，
可以透過三種方式來尋求幫助：
1️⃣協商：和金融機構債權人重新談還款方式。
2️⃣更生：由債務人提出更生方案（清償計畫），法院認可後，債務人依方案履行。
3️⃣清算：將債務人現有財產變現，分配給債權人，法院裁定免責後，免除其他債務。

👉 核心精神是「幫助誠實但不幸的債務人」，
讓大家有機會重新開始，而不是被債務壓垮。

🔗 更多資訊可參考：司法院「債務清理專區」
https://www.judicial.gov.tw/tw/cp-1453-56942-7af0e-1.html
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本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/31

01:22 本次內容聚焦研究 NAND Flash 與 HDD 產業的重點為何？
05:16 近期 HDD 業者近況與法說重點。
07:30 AI 為何帶動資料存儲的需求？
16:50 AI 帶動的資料存儲需求中，HDD 與 SDD 產業個別扮演什麼樣的角色？
23:30 HDD 業者上修明年訂單能見度行動背後的脈絡，HDD＆SSD 等存儲方案的供給瓶頸何時才能緩解？
36:43 HDD＆SSD 產業的後續展望。
40:14 產業報告延伸內容：NAND 產業展望、半導體前段設備展望。
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▍AI 發展的資源稀缺展望
02:43 未來 AI 持續發展下哪些資源是稀缺的：晶片、電力。
16:41 長期來看有哪些電力可能的發展技術。

▍AI 供應鏈近況追蹤
22:14 光通訊廠商法說重點：LITE、COHR、中際旭創。

▍本輪記憶體狂潮還能夠走多久？
26:51 華邦電近期法說重點。
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04:20 整體半導體設備業者近況更新：記憶體優於預期，中國展望因美國禁令升級而低於預期。
12:50 由於 AI 需求在 Q3 爆發，帶動全面零組件包含記憶體的拉貨狀況，也令多數半導體設備業者因記憶體晶片客戶擴產意願增加，皆上調展望。
18:17 美國商務部近期撤銷台積電、三星與海力士在中國的 VEU，進一步助長後兩者的記憶體產能限制。
24:18 討論記憶體設備拉貨需求增加，以及記憶體供給增加對 2026 年的影響。
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▍Nvidia 華盛頓 GTC 大會
11:18 討論 Nokia x Nokia 的 AI- Ran 合作案的可能內容與展望。
20:58 AI 結合基地台可能的應用場景有哪些？
23:27 探討 NVQLink（量子 + GPU）後續可能的發展狀況。
29:12 討論 NVIDIA 生態系逐漸擴大的佈局。

▍CSP 巨頭法說周
33:41 Google、Meta、微軟各巨頭在法說如何看待對於 AI 的資本支出與利潤率問題？
45:35 Google、Meta 法說有哪些亮點？討論為何兩者廣告業務都有明顯成長？
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▍台積電 HPC 季度 0 成長
06:31 討論 HPC 為何季增 0 成長？
12:10 對於 AI 未來的成長展望。
16:10 討論消費性電子近況。

▍TPCA 重點
21:30 TPCA 有哪些看點＆AI 如何帶動 PCB 相關產業鏈的變革？
28:18 討論 AI 浪潮下的後續 PCB 產業成長趨勢。

▍非洲豬瘟警報響起
32:20 解析爆非洲豬瘟後，台灣肉品與相關市場展望。
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▍近期 AI 產業動態討論
00:59 Apps in ChatGPT 的潛力；OpenAI 準備放寬內容限制的影響。

▍中西稀土之戰
19:55 中國發布稀土出口禁令的影響

▍近期科技巨頭發布了哪些新東西
31:18 OCP 大會是什麼？
33:00 近期博通推出 AI 乙太網路晶片所造成的影響。
40:15 NVIDIA 宣布擴大 800V 電力生態。
42:15 馬斯克針對 AI 用電提出的電網＋大規模儲能概念

▍財報狗內容行銷招募市場訪談表
https://forms.gle/DdSnFmhCXSfNxX6o6
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切斷通訊如同廢其雙眼，無人機飛行超過一定高度，要靠衛星通訊技術擺脫地面限制，從烏俄戰爭中就可體現其重要性。

近年台灣也致力發展無人機國產化，本集來賓是新創公司円通科技董事長 Johnson，他為我們說明 SDR 通訊技術在無人機、低軌衛星、車用通訊上等領域的發展。

▍Jiangson＆円通公司介紹
01:21 Jiangson 背景與円通創立故事介紹。
03:26 円通主要業務介紹。
11:58 円通與其他上市櫃的通訊公司差異為何？
41:38 円通中長期成長動能來源：無人機、車用通訊。
54:00 如何切分未來成長動能與業務主軸的時間範圍。
1:04:18 Jiangson 推薦書籍。

▍技術討論
05:02 SDR 技術介紹。
28:05 SDR 在無人機上的重要性為何？

▍無人機業務介紹
13:27 円通無人機業務介紹，如何打入烏克蘭無人機供應鏈。
20:58 在台灣無人機業務的發展。
24:40 當前無人機整合的瓶頸是什麼？
26:36 台灣發展無人機是否具有優勢？
30:41 無人機通訊解決方案＆衛星技術討論。
38:26 円通無人機解決方案在國際競爭對手＆整體國際產業輪廓討論。

▍其他業務討論
44:23 車用通訊產業討論。
46:02 低軌衛星通訊產業討論。
48:42 円通的低軌衛星通訊模組如何打入台灣太空中心？
51:39 通訊模組的技術難點在哪裡？
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▍AI 如何協助散戶投資
00:08 討論 AI 的使用是否能縮小散戶與法人之間的資訊落差？帶來哪些幫助？
05:07 散戶如何使用 AI 做好研究？

▍光通訊的成長與展望
07:32 探討近年光通訊產業成長狀況。
12:50 光通訊的新技術探討：CPO、OCS、Coherent light。

▍AI 的長期需求
23:37 黃仁勳在 BG2Podcast 聊了什麼？
28:51 從 Vibe Coding 事件探討 AI 未來在人類世界中的發展與應用。

▍相關連結
光通訊大會筆記：https://www.drflyout.com/
黃仁勳最新訪談：https://www.youtube.com/watch?v=pE6sw_E9Gh0
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AI Data Center 正在美國遍地開花的蓋，成為龐大的吃電怪獸。美國的電力設備長期以來仰賴進口，為重電設備出口業者帶來龐大商機。

華城近年來出口許多重電設備至美國，這次的AI 衍生的電力設備需求究竟有多大，就讓本集來賓華城電機&華城電能許逸晟執行長來說明。

這集也一併探討了美國關稅對電動車進口及充電樁需求的影響。

▍全球觀點
01:52 介紹重電產業＆產業過去兩年的發展脈絡，以及華城在產業中的狀況。
06:56 討論電動車、AI 對於用電的需求成長，以及美國重電產業的狀況。
17:14 變壓器在美國遭遇關稅的狀況。
22:10 台積電赴美建廠對台灣電力相關廠商的影響，以及台廠應對關稅的策略。
29:53 AI 產業對重電設備有哪些新的需求？
35:47 DC 轉 DC 技術的市場發展與概況。
1:10:30 解析純電動車與油電混合車的趨勢變化。

▍聚焦台灣市場
44:08 討論台灣近期能源規劃狀況，以及華城在其中扮演的角色。
57:02 執行長如何看待當前台灣電動車與充電樁市場？
1:14:42 討論台灣充電站市場變化。

▍華城公司規劃
1:17:19 華城如何導入 AI 到工作流程中，目前有什麼樣的實績？
1:35:42 華城的後續規劃。
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AI 如何改變我們的投資方式？它會讓散戶和法人的距離更近，還是拉得更遠？

在這一集裡，我和 CFA 理事長、同時也是中橡國際總經理李超儒，聊到這些問題。我很喜歡這次的訪談，訪談過程幾乎沒有照著訪綱走，反而是想到什麼就追問什麼。也因為這樣，每一個回答都充滿了即興的樂趣，常常讓我在當下停下來想：「原來還可以這樣看。」聊到最後，我甚至直接約了下一次，希望能再繼續聽他更多的觀點。

下半集，我們把焦點放到台灣剛上路的 TISA（個人投資儲蓄帳戶）。這一段由投信投顧公會副理事長黃書明來分享。去年我飛到日本時，親眼看到 NISA 制度如何徹底改變了日本的投資環境，散戶的參與方式和市場氛圍都跟以往不同。那麼，台灣的 TISA 是否也能帶來同樣的變化？這會不會是另一場投資習慣的轉捩點？
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本集贊助：2025 WIW 世界投資者週聯合論壇
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兩天四場精采對話，國內外專家將帶來跨領域觀點。
名額僅 200 席，立即報名：https://wiwtaiwan.com.tw/

在 AI 與數位金融快速發展的時代，投資不僅是資產配置，更是風險與機會的平衡。2025 WIW 世界投資者週論壇將於 10/8–10/9 在台北政大公企中心舉行，由九大金融機構共同主辦，與全球百餘國同步，攜手推動投資教育。

本屆論壇聚焦三大議題：
🔹 AI 投資研究 —— 科技如何重塑市場與投資決策？
🔹 金融防詐教育 —— 在詐騙花樣層出的時代，如何守護資產？
🔹 高齡財務韌性 —— 長壽時代下的穩健財務策略。

WIW 也揭開「台灣週」序幕，10/15 起一系列國際金融與跨域交流活動正式展開，從產業對話到國際合作，全面展現台灣在全球資本市場的角色。
🌐 https://www.taiwanweeks.com
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▍CFA台灣分會內容
01:27 李超儒理事長經歷介紹。
03:50 中橡國際對於碳煙產業的佈局，如何成為產業先行者。
10:58 CFA ESG Investing 相關議題討論。
17:09 ESG 政策在全球當前的變遷下，後續展望為何？
23:43 討論 AI 如何改變人的投資行為？如何善用 AI 工具進行投資？
31:27 AI 出現後對於散戶與法人分別帶來哪些改變？兩者差距是擴大還是縮小？

▍投信投顧公會內容
51:14 黃書明副理事長經歷介紹。
52:47 投信投顧公會業務內容介紹。
55:12 AI＆加密貨幣的出現，對於投信與投顧產業的影響為何？
1:02:35 TISA (臺灣個人投資儲蓄帳戶) 介紹。
1:16:23 TISA 上的基金規模介紹。
1:19:12 民眾如何申辦 TISA？
1:25:38 探討台灣投顧產業當前狀態。
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▍Nvidia 入股 Intel
00:24 Nvidia 入股 Intel 事件讓市場產生了哪些想像？ 哪些業者因此受害？
06:34 兩間業者在策略上可能有哪些合作？
13:00 對台積電有哪些影響？

▍Nvidia X OpenAI X OracleX 永動機
17:06 Nvidia 投資 OpenAI，促成 OpenAI X Oracle X Nvidia 永動機事件。
20:11 這起事件對比 2000 年網路泡沫年代，有哪些異同以及後續的可能發展？
25:41 OpenAI 當前的變現壓力逐漸浮現。
30:21 市場下一波可能有哪些新的機會？

▍Chrome 導入 Gemini AI
36:08 Chrome 導入 Gemini AI 會產生哪些影響？
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▍Nvidia 推出 Rubin CPX
14:50 討論軟體端的優化如何協助算力的提升。
20:32 介紹 Rubin CPX，以及當前 LLM 在圖片、影片產出的應用與瓶頸。
26:24 Rubin CPX 採用 GDDR7，對於記憶體產業有哪些影響？
29:50 還有哪些供應鏈上的變動？

▍HBF 會替代 HBM 嗎？
34:20 介紹 HBF 的用途。
36:22 近期記憶體漲價的脈絡是什麼？
45:08 討論 AI 生成影片的應用滲透，是否會帶動記憶體的需求提升。
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本集贊助：2025 WIW 世界投資者週聯合論壇
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2025 WIW 世界投資者週聯合論壇
日期：10/8-10/9 時間 9:00~17:00
地點：台北市大安區金華街187號2樓
報名連結：https://wiwtaiwan.com.tw/
核心主題：「數位創新 × 專業協作：打造資產管理信任新架構」
名額限制：僅200 席（額滿為止）

由九大機構共同主辦：中華民國退休基金協會（PFA）、中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會（SITCA）、台灣金融分析專業人員協會（CFA）、台灣金融研訓院（TABF）、臺灣理財顧問認證協會（FPAT）、臺灣證券交易所（TWSE）、證券櫃檯買賣中心（TPEx）、臺灣期貨交易所（TAIFEX）、臺灣集中保管結算所（TDCC）

大咖雲集的論壇，報名竟然免費，還不快先搶先贏？
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回過去三十年，台灣的投資風氣從過去保守的定存，到如何年輕人開始參與加密貨幣投資，風氣出現極大的轉變，特別是在 AI 出現後又再次顯著改變了民眾的投資行為，但同時也助長了詐騙集團的興起。

本集節目邀請到兩位金融圈的前輩，分別是中華民國退休基金協會巫慧燕理事長與台灣理財顧問認證協會黃崇哲名譽理事長兼秘書長，跟我們分享投資人如何善用 AI 工具輔助投資，以及台灣致力成為亞洲資產管理中心的規劃方向。

01:06 中華民國退休基金協會介紹＆巫慧燕理事長介紹。
02:57 台灣理財顧問認證協會介紹＆黃崇哲名譽理事長兼秘書長介紹。
04:52 巫慧燕理事長從投信公司董事長轉換跑道到中華民國退休基金協會中間的心路歷程。
07:00 對等關稅對市場的影響。
10:41 黃崇哲名譽理事長兼秘書長從台灣金融研訓院轉換跑道至台灣理財顧問認證協會的心路歷程。
12:06 過去三十年台灣投資風氣轉變的觀察。
22:21 當前投資人該如何善用 AI 工具輔助投資？
31:01 台灣當前致力成為亞洲資產管理中心的方向。
41:39 如何打造台灣特色的資產管理中心？
48:33 介紹世界投資者週 WIW
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▍回答聽眾提問
00:08 回答聽眾提問：財報狗如何選股與操作＆房市相關問題？

▍今年 SEMICON 有哪些亮點
12:47 矽光子當前技術與展望。
18:29 異質整合有哪些廠商，產業展望為何？
19:59 化合物半導體如 GaN、SiC 產業展望，有哪些廠商可能受惠？
27:33 光晶片技術路線與展望。
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00:07 回應聽眾 Bonder 相關問題。
05:53 回顧上半年三大 Bonder 業者 KLIC、ASMPT、BESI 營運平淡的原因，以及討論非 AI 的 Bonder 近況與展望。
15:13 介紹 Fluxless TC bonder ，以及該技術在後續 AI 產業的成長動能。
21:27 Fluxless TC bonder 現狀與後續導入的狀況。
29:43 Hybrid bonder 技術的發展與導入狀況。
38:03 KLIC 後續來自 TC bonder 技術的成長動能討論。
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全球最具影響力的半導體盛會 SEMICON Taiwan 2025 9/8 正式登場

TSMC、ASE、AMD、Google、NXP、NVIDIA 等 200+ 國際領袖齊聚。電動車、機器人、AI/HPC、3DIC/Chiplet、先進製程與封裝、矽光子等半導體全技術展示，即刻入場再抽星宇直飛美國鳳凰城雙人商務艙來回機票

9/1-9/7 輸入【國際半導體週】 就可以免費參觀！
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▍房市水龍頭轉開
00:07 行政院拍板新青安排除銀行法 72-2 條。

▍SEMICON Taiwan 2025 前導
05:02 有哪些市場的矚目焦點？

▍台積電南京出口美國特權撤銷
13:12 本週美國商務部沒有延續台積電南京廠的 VEU 授權。
15:13 此事件對台積電、三星、海力士等公司與相關產業有哪些影響？

▍從無人機到無人艇，台灣國防產業鏈全員起飛
18:51 國防部在宣布採購五萬架無人機之外，近期市場又傳政府將在近期會釋出 1300 艘無人艇訂單標案。
22:02 台灣有哪些相關產業鏈可能受惠？

▍後續的投資方向
30:38 近期的投資想法討論。
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過去我們聊過蠻多次減碳，但實際到底要怎麼做，大家可能還是比較模糊，在中小企業在用電＝碳排的真實壓力下，該如何找到排碳熱點、掌握減碳優先順序，從基礎能耗管理做起，開啟可行的轉型呢？

本集節目邀請到工研院的專家，工研院綠能所副經理宋鴻均博士來聊聊，超市、超商這些食品零售業，如何找到排碳熱點、掌握減碳優先順序。

00:54 宋博士＆工研院綠能所的背景、研究方向介紹。
02:50 商家去做淨零碳排轉型的誘因在哪裡？
12:23 食品零售業普遍最耗電的能源分佈為何？轉型過程會做些什麼？
15:44 輔導節能方向的舉例＆AI 強化式學習的應用。
26:19 食品零售業中有哪些環節是長期被忽略，但其實非常耗能的？
32:33 目前工研院綠能與環境研究所的冷鏈技術未來拓展方向為何？
38:28 宋博對於中小企業自主進行能源管理的行動建議。
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▍散戶與法人的資訊落差正在趨緩
01:04 討論散戶與法人的資訊落差正在趨緩？兩種群體獲得＆處理資料的方式有什麼差別？
10:48 法人與散戶在獲取資訊後，決定投資行為背後的歷程有什麼差異？

▍台北市導入中資機器狗
17:08 台北市因被踢爆導入中資機器狗而計劃喊停事件。
21:18 若無人機＆機器人要發展排中、國產化的困境在哪裡？

▍AI Data Center 的設計改變
26:43 討論 AI Data Center 導入 HVDC & 水對水散熱技術後會有哪些設計上的改變？
34:06 若 AI Data Center 變更設計，相關供應鏈會出現哪些變革？

▍築間上半年意外大虧損
43:12 討論築間上半年大虧損是什麼原因。
55:30 環顧過往餐飲品牌歷史，討論築間未來可以採取哪些改善方案？
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本集感謝【SEMICON Taiwan 2025】贊助播出
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今年 SEMICON Taiwan 2025 有一整週的 【半導體週】！9/8 國際論壇開跑、9/10–9/12 展覽於南港展覽館一、二館登場。AI、電動車、機器人三大應用趨勢，以及先進製程、先進封裝、矽光子、記憶體等關鍵技術一次看懂。台積電、日月光、聯發科、AMD、Broadcom、NXP、Infineon、Google 等全球大廠齊聚。

推薦重點專區：
- 晶片新創專區：由 SEMI 聯合 IC Taiwan Grand Challenge 、台灣科技新創基地、及科技政策研究與資訊中心，共同遴選具創新潛力的半導體新創團隊，涵蓋 AI 晶片、先進封裝、感測技術等領域。
- 晶創臺灣方案：運用臺灣在半導體 IC 設計、製造與封測的世界領先優勢，推動產業創新與異質整合。

使用財報狗專屬折扣碼【2025EXHIBITIONC1E2Q】，購票折抵 $500，等於免費觀展！
購票網址：https://statementdog.cc/EohSB
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最新一季美國基金經理人相對於 3 月底，6 月底持倉明顯增加，但不確定是否受到大盤上漲而被迫加倉。以板塊來看，對於 AI、醫保的加倉最顯著，其他都為個股題材，如 FI、LEN、UNH、NATL。

▍總體層面
02:30 美國基金經理人相對於 3 月底，6 月底持倉明顯增加，但不確定是否受到大盤上漲而被迫加倉。
05:54 以板塊來看，對於 AI、醫保的加倉最顯著，其他都為個股題材，如 COF、FI、LEN、UNH、NATL。

▍個股題材
06:28 市場對支付方案提供商 FI 的關注邏輯。
11:00 市場對美國房屋建商 LEN 的關注邏輯。
17:10 市場對 ATM 製造商 NATL 的關注邏輯。
23:22 市場對醫療管理公司 UNH 的關注邏輯。

▍結論
38:24 本集總結＆Frank、威宇偏好的題材。
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