RECAST [keizai] NEWS (聞く経済ニュース)

CoreWeaveの株価は10月14日に15.46%下落。6月に発行した社債は額面の8割を割り込み、利回りは15%近くに達しました。

GPUと顧客契約を担保にした借入の仕組み、マイクロソフトへの依存、オラクルなど関連株への波及、三菱UFJが主幹事を務めた融資を解説し、今後の展開を3つのシナリオで考えます。

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・CoreWeave株15%下落と2032年満期社債の額面割れ

・CDS保険料6.43%と債務不履行確率の見方

・受注残1042億ドルと支払利息6億4000万ドルの差

・GPUと顧客契約を担保にした借入 金利差2.25%から5.50%

・売上の67%がマイクロソフト 顧客集中のリスク

・オラクルやNebiusに広がったAIインフラ株の売り

・三菱UFJ主幹事の融資とAI関連債の発行減少

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一次情報ソース

・ソウル経済新聞 https://en.sedaily.com/international/2026/10/15/hot-us-inflation-squeezes-ai-debt-and-rich-world-budgets

・フォーブス https://www.forbes.com/sites/jimosman/2026/10/14/coreweave-bonds-are-warning-of-a-bigger-problem-for-ai-stocks/

・フォーブス https://www.forbes.com/sites/mayrarodriguezvalladares/2026/10/03/private-credit-and-equity-face-warnings-on-ai-lending-concentration/

・Startup Fortune https://startupfortune.com/coreweave-bond-yields-near-15-percent-as-stock-sinks-on-ai-debt-fears/

・CoreWeave 投資家向け情報 社債発行 https://investors.coreweave.com/news/news-details/2026/CoreWeave-Announces-Pricing-of-1-25-Billion-of-Senior-Notes-and-2-Billion-of-Senior-Notes/default.aspx

・CoreWeave 投資家向け情報 融資契約 https://investors.coreweave.com/news/news-details/2026/CoreWeave-Closes-3-1-Billion-Loan-Facility-Expanding-Access-to-Public-Markets-for-GPU-Backed-Financing/default.aspx

・Stock Titan 年次報告書 https://www.stocktitan.net/sec-filings/CRWV/10-k-core-weave-inc-files-annual-report-765643168fc2.html

・SiliconANGLE https://siliconangle.com/2026/10/14/shares-of-oracle-neoclouds-drop-on-coreweave-debt-concerns/

・Benzinga https://www.benzinga.com/markets/prediction-markets/26/10/62231783/coreweave-ai-loan-uptime-risk

・Benzinga https://www.benzinga.com/markets/prediction-markets/26/10/62353703/coreweave-stock-zero-ai-boom-gil-luria

・TIKR https://www.tikr.com/blog/coreweave-stock-fell-nearly-8-in-a-day-on-an-openai-revenue-report-heres-why-its-borrowing-model-raises-the-stakes

・Bloomberg Law https://news.bloombergtax.com/artificial-intelligence/openais-annualized-revenue-nears-50-billion-ft-says

・Bloomberg Law https://news.bloomberglaw.com/capital-markets/coreweave-raises-8-5-billion-gpu-loan-backed-by-meta-deal

・Investing.com https://www.investing.com/news/company-news/coreweave-q2-2026-slides-revenue-doubles-backlog-surges-246-93CH-4852949

・TradingView https://www.tradingview.com/news/tradingview:3b822333315f7:0-coreweave-secures-2-6-billion-delayed-draw-term-loan-led-by-jpmorgan-and-mufg-maturing-2031/

・TradingView https://www.tradingview.com/news/tradingview:49293798ee967:0-coreweave-secures-8-5-billion-delayed-draw-term-loan-to-fund-gpu-infrastructure/

・Invezz https://invezz.com/news/2026/10/14/why-is-coreweave-stock-crashing-16-on-wednesday/

・Tech Insider https://tech-insider.org/coreweave-anthropic-multibillion-deal-meta-66-billion-backlog-2026/

・モトリーフール https://www.fool.com/investing/2025/10/05/coreweave-nvidia-6-3-billion-backstop-explained/

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/13/treasury-yields-imf-debt-inflation-.html

米9月コアCPIは前月比0.3%と予想の0.2%を上回り、10月利上げの織り込みが一時5割前後へ上昇しました。ナスダック1.9%安の背景にあるAI投資の採算懸念も読み解きます。

米CPIの上振れとFRBの利上げ判断の行方に加え、ガートナー予測で急落したネオクラウド株、ホルムズ海峡の船舶沈没と原油高、ベージュブックが示す物価圧力など今朝の主要トピックを解説します

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・米9月CPIはコア0.3%上昇で予想超え、10月FOMC利上げと据え置きの2シナリオ

・ナスダック1.9%安、オラクルや半導体株指数が下落しAI関連株に売り

・ガートナーがネオクラウドの8割超が独立経営困難と予測、コアウィーブ株と社債が急落

・ASMLは通期見通しを引き上げも米国上場株は4%近く下落

・フーシ派のアラムコ攻撃とホルムズ海峡の貨物船沈没、ブレント原油106ドル台

・ベージュブックで成長鈍化と物価圧力の拡大、ドルは18か月ぶり高値

・モルガン・スタンレーとバンク・オブ・アメリカの7月から9月期決算

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一次情報ソース

・Reuters https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/hot-september-cpi-sends-rate-131846678.html

・CNN https://edition.cnn.com/2026/10/14/economy/us-cpi-inflation-september

・Reuters https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/p-500-dow-futures-inch-115448878.html

・Benzinga https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/crwv-nbis-iren-stocks-tumble-181012372.html

・Invezz https://invezz.com/ie/news/2026/10/14/why-is-coreweave-stock-crashing-16percent-on-wednesday/

・Investing.com https://www.investing.com/news/stock-market-news/us-stock-futures-muted-after-chip-losses-drag-wall-street-cpi-data-awaited-4947807

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-14/latest-oil-market-news-and-analysis-for-oct-15

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/14/oil-rises-amid-growing-tensions-between-saudis-and-iran-backed-houthis.html

・Federal Reserve https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202610-summary.htm

・investingLive https://investinglive.com/central-banks/fed-s-beige-book-nine-of-12-districts-report-growth-as-price-pressures-broaden/

・Reuters https://www.aol.com/articles/trading-day-tech-melt-210435000.html

・Charles Schwab https://www.schwab.com/learn/story/stock-market-update-open

・SEC（Morgan Stanley） https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000895421/000089542126000288/a3q26msearningsrelease.htm

・SEC（ASML） https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000937966/000162828026065813/pressreleasefinancialresul.htm

アジアのLNGスポット価格は1週間で14%上昇し28.40ドル。カタールの10月の輸出は約60万トンに減る見通しで、原油との回復の差が広がっています。

ラスラファンの設備の損傷、欧州の薄いガス在庫と米国の輸出、南アジアの需要減少、日本の在庫と調達先の分散、料金に表れる時間差を解説し、今後の展開を3つのシナリオで考えます。

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・アジアLNGスポット価格 1週間で14%上昇の背景

・カタールLNG輸出 紛争前の4分の1未満と10月の減少

・ラスラファン損傷17%と原油との回復の差

・欧州ガス在庫70%と米国LNG輸出の行き先

・バングラデシュやパキスタンの停電とLNG船運賃の急落

・日本の大手電力LNG在庫258万トンと中東依存11%

・ガス料金の原料費調整の時間差とサハリン2の期限

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一次情報ソース

・資源エネルギー庁 発電用LNG在庫 https://www.enecho.meti.go.jp/category/electricity_and_gas/electricity_measures/pdf/denryoku_LNG_stock.pdf

・エナジー・インテリジェンス https://energyintel.com/000001a1-3501-d75d-a9fd-75570c540000

・ハリージ・タイムズ https://www.khaleejtimes.com/world/mena/us-israel-iran-lebanon-war-live-updates-october-13-2026

・ハリージ・タイムズ https://www.khaleejtimes.com/world/gulf/yemen-houthis-claim-attacks-riyadh-king-khalid-international-airport-oct-2026

・みんかぶ 為替ニュース https://fx.minkabu.jp/news/381514

・キプロス・メール https://cyprus-mail.com/2026/10/12/qatar-lng-exports-remain-severely-disrupted-despite-recovery-in-gulf-oil-shipments

・オマーン・オブザーバー https://www.omanobserver.om/article/1197644/business/energy/middle-east-lng-industry-remains-hostage-of-iran-war

・The National https://www.thenationalnews.com/business/energy/2026/09/28/qatar-extends-lng-force-majeure-as-hormuz-disruption-threatens-winter-supply/

・LNG Prime https://lngprime.com/lng-terminals/qatarenergy-ceo-says-damaged-ras-laffan-lng-trains-to-take-three-years-to-repair/197220/

・Aaj News https://english.aaj.tv/news/330455543/qatars-energy-boss-says-he-had-warned-of-dangers-of-provoking-iran

・日本エネルギー経済研究所 LNG Review https://eneken.ieej.or.jp/data/13159.pdf

・国際エネルギー機関 ガス市場報告書 https://www.iea.org/reports/gas-market-report-q2-2026/executive-summary

・Dawn https://www.dawn.com/news/2030642

・CES Intelligence https://www.ces-intelligence.com/analysis/european-gas-storage-2026-daily-signal

・オイル・アンド・ガス・ジャーナル https://www.ogj.com/general-interest/economics-markets/news/55407251/us-lng-exports-on-track-to-top-120-million-tonnes-in-2026-energy-secretary-says

・オイル・アンド・ガス・ジャーナル https://www.ogj.com/general-interest/government/news/55383924/us-treasury-extends-waiver-allowing-japan-to-purchase-lng-from-russias-sakhalin-2

・Ship Universe https://www.shipuniverse.com/?p=22138

・Gulf News https://gulfnews.com/business/energy/tanker-costs-soar-43-fold-as-hormuz-tensions-reshape-global-oil-trade-1.500698296

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-29/china-s-lng-imports-to-fall-for-second-month-due-to-high-prices

・opengov.jp 日本のLNG輸入 https://opengov.jp/en/economy/energy/lng-imports/

・Energy News Beat https://energynewsbeat.co/?p=227294

・IENE https://www.iene.eu/energy-news/jera-says-lng-stocks-secured-through-october-sees-no-summer-supply-risk-p8667.html

・Gas Processing News https://www.gasprocessingnews.com/news/2025/11/japan-to-step-up-lng-purchases-for-emergency-reserve-from-january/

・Baird Maritime https://www.bairdmaritime.com/shipping/tankers/gas/qatarenergy-signs-27-year-lng-supply-deal-with-japans-jera

・LNG Industry https://lngindustry.com/lng-shipping/13102026/nykmisc-jv-signs-long-term-charter-contract-with-malaysia-lng

・selectra 東京ガス料金 https://selectra.jp/energy/news/tokyo-gas-price-increase-november-2026

中国の9月輸出は前年比36.3%増、貿易黒字は過去最大の1335億ドル。一方で集積回路の輸出は金額136%増に対し数量は1%増にとどまります。

生産者物価が5.0%上がる一方で消費者物価は0.9%にとどまる構造や、自動車の輸出急増と人民元の基準値、米国や欧州連合との通商関係、日本への波及を解説します。

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・中国9月貿易統計 輸出36.3%増と過去最大の貿易黒字

・集積回路の輸出 金額136%増と数量1%増の差

・中国生産者物価5.0% 石炭や原油など上流ほど高い上昇

・中国消費者物価0.9% ガソリンとメモリが押し上げ

・自動車の国内値下げと輸出62%増 欧州連合の上限措置

・人民元基準値の元安設定と米中関税休戦の行方

・日本の中国との貿易と輸入物価への波及

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一次情報ソース

・中国新聞網 海関総署 貿易統計 https://www.chinanews.com.cn/cj/2026/10-14/10714235.shtml

・21世紀経済報道 海関総署 記者会見 https://m.21jingji.com/article/20261014/herald/0db8758e013b5764465244e10b64eebf.html

・新浪財経 海関総署 品目別輸出 https://k.sina.cn/article_5952915705_162d248f906703qlza.html

・新華網 国家統計局 生産者物価 https://www.news.cn/fortune/20261014/86760d600ee9403a8d7d6e0def896655/c.html

・新華網 国家統計局 物価統計解説 https://www.news.cn/fortune/20261014/2ca7672b7f7741e29a1421cbc3dcf9b8/c.html

・インベスティング・ドットコム 経済ニュース https://ca.investing.com/news/economy-news/chinas-september-exports-soar-putting-1-trillion-trade-surplus-in-sight-4879508

・KFGO 経済ニュース https://kfgo.com/2026/10/13/chinas-factory-gate-inflation-accelerates-in-september/

・ActionForex https://www.actionforex.com/live-comments/657427-chinas-export-boom-pushes-trade-surplus-to-record-133-5b-but-imbalances-deepen/

・investingLive https://investinglive.com/news/investinglive-asia-pacific-market-news-dollar-softer-ahead-of-us-cpi/

・トレーディング・エコノミクス 中国輸出 https://tradingeconomics.com/china/exports-yoy/news/492390

・米戦略国際問題研究所 分析 https://www.csis.org/analysis/takeaways-trump-xi-white-house-summit

・Tech Times https://www.techtimes.com/articles/328903/20261013/chinas-october-industrial-doctrine-formalizes-rare-earth-leverage-eu-secured-managed-access.htm

・ソウル経済新聞 https://en.sedaily.com/international/2026/10/13/advanced-economies-fiscal-deficits-hit-post-pandemic-high

・FXStreet https://www.fxstreet.com/news/china-export-prices-still-damp-global-inflation-standard-chartered-202606111554

・財務省 貿易統計 https://www.customs.go.jp/toukei/shinbun/trade-st_e/2026/2026085e.pdf

NY連銀ウィリアムズ総裁が年内あと1回で2027年は利上げ不要と発言。市場はなお約81bpの来年利上げを織り込み、今夜のCPIが試金石となります。

JPモルガンが予想を下回り自社株買いを縮小したほか、銀行株は増益でも下落し、バンクオブアメリカには12億ドルの制裁金が科されました。中国勢の新技術で続落した半導体株など今朝の主要トピックを解説します。

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・NY連銀ウィリアムズ総裁の発言と2027年利上げ織り込みのずれ

・米9月CPIの予想と2つのシナリオ

・JPモルガン決算の予想未達と自社株買い縮小

・ゴールドマンサックス株式部門72%増でも銀行株が下落した背景

・バンクオブアメリカに12億ドルの制裁金

・ジョンソンエンドジョンソン急落とユナイテッドヘルスの見通し引き上げ

・ブロードコムCEOのカジノ発言と中国CXMTの4F² DRAMで半導体株続落

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一次情報ソース

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-13/fed-s-williams-currently-sees-no-need-for-rate-hike-in-2027

・TheStreet https://pro.thestreet.com/market-commentary/bank-earnings-get-a-cool-reception-as-chip-jitters-linger

・fnnews https://en.fnnews.com/news/202610140457346185

・BabyPips https://www.babypips.com/news/financial-forex-market-recap-2026-10-13

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/13/september-consumer-price-index-inflation.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/13/bank-earnings-live-updates.html

・Reuters https://www.aol.com/articles/jpmorgans-profit-rises-investment-banking-103421000.html

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/jpmorgan-chase-co-q3-earnings-160304160.html

・SEC https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000886982/000088698226000529/a3q26gsearningsresults.htm

・NBC News https://www.nbcnews.com/business/corporations/bank-america-sanctions-violations-penalty-rcna603251

・The Hill https://thehill.com/business/6146632-bank-america-treasury-fine/

・Axios https://www.axios.com/2026/10/13/treasury-bank-america-fine

・Motley Fool https://www.fool.com/coverage/stock-market-today/2026/10/13/stock-market-today-oct-13-markets-edge-lower-as-earnings-season-kicks-off/

・Rock and Turner https://rockandturner.substack.com/p/tue-oct-13-2026-the-market-today

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/broadcom-ceo-says-many-ai-193518585.html

・The Korea Times https://www.koreatimes.co.kr/business/tech-science/20261013/cxmts-new-dram-tech-to-test-korean-memory-makers-dominance

・Bloomingbit https://en.bloomingbit.io/feed/news/122131

IMFは10月13日の報告書で、国債市場の流動性が悪化を続ける例外として日本を名指し。10年債の表面利率は約30年ぶりの3.1%です。

日銀の債券市場サーベイや30年債入札の結果、財務省による発行年限の短期化とIMFの勧告との違い、利払い費や保険会社への影響を解説し、今後の展開を3つのシナリオで考えます。

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・IMF国際金融安定性報告書 国債利回り急上昇のリスク

・日本国債だけが例外 イールドカーブコントロール後の流動性

・日銀債券市場サーベイ 機能度改善と板の厚みの悪化

・10年債表面利率3.1%と30年債入札4.2%の結果

・財務省の超長期債4兆円減額とIMFの年限長期化の勧告

・利払い費倍増の見通し ヘッジファンドとAI社債の影響

・保険会社と地方銀行の評価損 日銀の対応と今後の入札日程

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一次情報ソース

・IMF メディアセンター https://mediacenter.imf.org/news/imf---global-financial-stability-report-annual-meetings--2026/s/f55368c1-983b-45b7-ba7c-1978f67c168c

・IMF 国際金融安定性報告書 https://www.imf.org/en/publications/gfsr/issues/2026/10/13/global-financial-stability-report-october-2026

・IMF 対日4条協議 声明 https://www.imf.org/en/news/articles/2026/02/13/imf-cs-02172026-japan-staff-concluding-statement-of-the-2026-article-iv-mission

・IMF 機関誌 日本の債務 https://www.imf.org/ja/publications/fandd/issues/2026/09/japans-debt-beyond-the-headlines-anand

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/13/treasury-yields-imf-debt-inflation-.html

・インベスティング・ドットコム 経済ニュース https://www.investing.com/news/economy-news/imf-cites-ai-slowdown-spiking-yields-as-looming-global-market-risks-4945345

・デジタルトゥデイ https://www.digitaltoday.co.kr/en/view/113875/imf-warns-global-public-debt-nears-post-wwii-peak-ai-firm-borrowing-another-variable

・ソウル経済新聞 https://en.sedaily.com/international/2026/10/13/advanced-economies-fiscal-deficits-hit-post-pandemic-high

・ジャパンタイムズ https://www.japantimes.co.jp/business/2026/10/13/economy/imf-growth-forecast/

・日本銀行 債券市場サーベイ https://www.boj.or.jp/paym/bond/bond_list/bond2608.pdf

・財務省 10年債入札結果 https://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/nyusatsu/resul20261006.htm

・財務省 30年債入札結果 https://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/nyusatsu/resul20261008.htm

・財務省 国債発行計画 https://www.mof.go.jp/jgbs/issuance_plan/fy2026/highlight251226.pdf

・財務省 国債入札予定 https://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/2610.htm

・財務省 外国為替平衡操作の実施状況 https://www.mof.go.jp/policy/international_policy/reference/feio/data/monthly/20260828.html

・熊本日日新聞 経済ニュース https://kumanichi.com/articles/2043510

・みんかぶ 為替ニュース https://fx.minkabu.jp/news/381393

日銀が10月13日発表した9月の国内企業物価は前年比6.8%上昇。7月の7.7%から2カ月連続で鈍化した一方、契約通貨建ての輸入物価は伸びが拡大しています。

伸びの鈍化はコメの値下がりと円高によるもので、メモリ高で電気電子機器の輸出物価は40.9%上昇しました。交易条件の動きや消費者物価への波及、電気ガス補助の終了、日銀の利上げ判断への影響も解説します。

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・9月企業物価指数 前年比6.8%と市場予想7.6%の差

・コメ値下がりと円高が押し下げた国内企業物価

・契約通貨ベース輸入物価17.9% LNGとナフサの上昇

・MOS型メモリが押し上げる輸出物価とDRAM価格予想

・交易条件の底打ち 輸出入物価指数から見る日本の貿易

・東京都区部消費者物価と電気ガス補助終了の影響

・日銀短観の価格判断と10月会合 利上げ判断の材料

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一次情報ソース

・日本銀行 企業物価指数 https://www.boj.or.jp/statistics/pi/cgpi_release/cgpi2609.pdf

・日本銀行 短観 https://www.boj.or.jp/statistics/tk/yoshi/tk2609.htm

・日本銀行 企業向けサービス価格指数 https://www.boj.or.jp/statistics/pi/cspi_release/sppi2608.pdf

・日本銀行 公表予定 https://www.boj.or.jp/about/calendar/index.htm

・インベスティング・ドットコム 経済ニュース https://www.investing.com/news/economy-news/japans-wholesale-inflation-remains-elevated-keeps-alive-boj-ratehike-view-4945290

・トレンドフォース プレスセンター https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260930-13258.html

・第一生命経済研究所 消費者物価指数 東京都区部 https://www.dlri.co.jp/report/macro/666224.html

・第一生命経済研究所 消費者物価指数 全国 https://www.dlri.co.jp/report/macro/665904.html

・補助金ポータル 電気ガス補助 https://hojyokin-portal.jp/columns/denki_gas_hojyo

Micronが3.9%下落し、韓国勢にも売りが波及。中国CXMTが年末投入を表明した4F²型DRAMの中身と、メモリ株の今後を二つのシナリオで解説します。

フーシ派の攻撃を受けて上昇した原油価格、マイクロソフトの自社AIチップMaia 300、今週の米CPIと大手銀行決算の見どころなど今朝の主要トピックを解説します。

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・中国CXMTが4F²型サーバー向けDRAMの年末投入を表明し、MicronとSKハイニックスの株価が下落

・フーシ派のリヤド空港攻撃とタンカー被害を受けて、WTIは93.74ドル、ブレントは106.65ドルに上昇

・イランがホルムズ海峡の再開案への回答を精査中で、米国との交渉は議題の順番をめぐり対立

・マイクロソフトがMaia 300を発表し、来年は100万個超の導入計画でNVIDIA依存の低減を目指す

・米9月CPIの予想は前年比3.6%で、ゴールドマンサックスなど大手銀行決算への期待も高水準

・メタの有料AIサービス、セールスフォースとアドビの評価分かれ、IonQの買収合意を解説

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/11/stock-market-today-live-updates.html

・The Motley Fool https://www.fool.com/investing/2026/10/12/why-micron-stock-dropped-on-monday/

・KuCoin News https://www.kucoin.com/news/flash/micron-stock-falls-nearly-4-amid-china-s-memory-chip-advances

・TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-oct-12-2026-dow-futures-climb-as-wall-street-gears-up-for-busy-week

・Reuters https://www.reuters.com/business/microsoft-plans-huge-deployment-its-own-ai-chips-with-an-eye-saving-costs-2026-10-12/

・NPR https://www.kpbs.org/news/international/2026/10/10/trump-weighs-joining-the-fight-against-houthis-after-riyadh-airport-attack

・AP https://apnews.com/article/russia-ukraine-war-eu-sanctions-12e244a70e6930f47acefde1754fa264

・Vista Partners https://vistapglobal.com/stock-market-today-october-12-2026-bull-celebrates-4th-birthday-as-dow-gains-nasdaq-slips-and-crude-oil-rises-ahead-of-inflation-data-asts-crm-docs-gs-eprx-ionq-jmp-meta-modd-ms-mu/

・investingLive https://investinglive.com/news/week-ahead-us-inflation-and-retail-sales-lead-a-busy-economic-calendar-be-aware/

テンセントがオラクルからAI半導体10万基を5年70億ドルで借りる契約を解説。米国の輸出規制が届かない、計算能力の貸し借りの仕組みを読み解きます。

半導体という物を縛る規制と止まる法案、エヌビディアの顧客選別、貸出価格の上昇と先物上場、格付けが下がるオラクルの資金、日本のデータセクションへの波及までを解説します。

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・テンセントとオラクルのAI半導体リース 約10万基で総額約70億ドル

・米国の輸出規制の抜け道 海外での計算能力の貸出は対象外

・遠隔アクセス規制法案と商務省の規則案の行方

・エヌビディアのアジアの顧客削減とH200の対中販売

・H100の貸出価格の上昇とCMEの計算能力先物

・オラクルの受注残6640億ドルと格付け引き下げ

・データセクションを通じたテンセントの日本での利用

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一次情報ソース

・ヤフーファイナンス https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/tencent-leases-100-000-ai-111016337.html

・トムズ・ハードウェア https://www.tomshardware.com/tech-industry/data-centers/tencent-scores-100-000-offshore-ai-chip-deal-with-oracle-for-usd7-billion-despite-climbing-prices-per-hour-costs-estimated-to-be-43-percent-under-standard-h100-rental-rates

・テンセント 決算発表資料 https://www.tencent.com/wp-content/uploads/2026/08/Tencent-Announces-2026-Second-Quarter-Results.pdf

・ネクスト・ウェブ https://thenextweb.com/news/tencent-q2-2026-capex-176-percent-free-cash-flow-negative-ai

・オラクル 投資家向け情報 https://investor.oracle.com/investor-news/news-details/2026/Oracle-Announces-Q1-Results-Driven-by-Triple-Digit-Growth-in-Cloud-Infrastructure-Revenues/default.aspx

・ヤフーファイナンス https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/oracles-credit-risk-nears-18-151000986.html

・ヤフーファイナンス https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/nvidia-halves-asia-buyer-list-033140201.html

・ベーカー・マッケンジー https://sanctionsnews.bakermckenzie.com/us-house-passes-remote-access-security-act/

・米国政府出版局 https://www.govinfo.gov/bulkdata/BILLSTATUS/119/s/BILLSTATUS-119s3519.xml

・テックタイムズ https://www.techtimes.com/articles/325957/20260829/commerce-drafts-ai-chip-rule-loophole-it-created-rescinding-biden-know-your-customer.htm

・テックタイムズ https://www.techtimes.com/articles/318868/20260622/china-ai-data-center-grid-locks-out-nvidia-295-billion-domestic-chip-mandate.htm

・ビッグゴー https://finance.biggo.com/news/ad00b217-6d74-49f1-a1c9-e1fc69326fd7

・セミアナリシス https://newsletter.semianalysis.com/p/the-great-gpu-shortage-rental-capacity

・CMEグループ https://www.cmegroup.com/media-room/press-releases/2026/8/11/cme_group_and_silicondatatolaunchcomputefuturesonoctober5tounloc.html

・ベンジンガ https://www.benzinga.com/markets/tech/25/12/49529768/tencent-accesses-nvidias-most-advanced-ai-chips-through-japan-cloud-deal-despite-trump-saying-blackwell-wont-be-available-to-other-people-report

・日本取引所グループ 適時開示 https://www2.jpx.co.jp/disc/39050/140120250704508366.pdf

・データセクション 投資家向け情報 https://www.datasection.co.jp/en-financial-report/en-ir-20260604002.pdf

IMFが警告、ヘッジファンドの運用資産は約13兆ドルと3倍超、米国債市場の比率は4%から9%に倍増。平時は市場を支え、緊張時に揺らす二面性を解説します。

平均レバレッジ約10倍と過去最高の借入の実態、国債と先物の価格差を狙うベーシス取引の仕組み、2020年3月の巻き戻しの教訓、年末に迫る米国債の中央清算の義務化を読み解きます。

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・IMF国際金融安定性報告 ヘッジファンド運用資産13兆ドルの警告

・米国債市場のヘッジファンド比率 4%から9%に倍増

・ヘッジファンドの平均レバレッジ約10倍 米連邦準備制度理事会の評価

・米国債ベーシス取引の仕組みと1兆ドル規模の推計

・2020年3月の米国債売却と英国年金危機の教訓

・米国債の中央清算の義務化 12月31日の期限

・利回り5%台の米国債市場と3つのシナリオ

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一次情報ソース

・IMF https://www.imf.org/en/publications/gfsr/issues/2026/10/13/global-financial-stability-report-october-2026

・IMF https://www.imf.org/en/blogs/articles/2026/10/06/hedge-funds-improve-market-functioning-but-can-also-amplify-stress

・ロイター https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/imf-says-hedge-funds-market-141809155.html

・アクシオス https://www.axios.com/2026/10/07/hedge-fund-risks-imf

・米連邦準備制度理事会 https://www.federalreserve.gov/publications/2026-may-financial-stability-report-leverage.htm

・米連邦準備制度理事会 https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/decomposing-hedge-funds-u-s-treasury-exposures-20260622.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/30/us-treasury-market-is-relying-more-on-hedge-funds.html

・シカゴ連銀 https://www.chicagofed.org/publications/chicago-fed-letter/2026/516

・米証券取引委員会 https://www.sec.gov/newsroom/speeches-statements/uyeda-statement-update-secs-work-toward-treasury-clearing-implementation-080726-update-secs-work-toward-treasury-clearing-implementation-august-2026

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-10/sec-sticks-with-2026-deadline-for-treasury-trade-clearing

トランプ大統領がロシアから軽油180万トンの調達で合意と発表。ゼレンスキー大統領は戦争への投資と批判し、英国も制裁維持を表明しました。

中間選挙前のイラン攻撃に含みを残した大統領発言、リヤド空港へのフーシ派攻撃、銀行決算と9月消費者物価指数が重なる今週の予定など今朝の主要トピックを解説します。

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・ロシア軽油180万トン調達と対ロ制裁を巡る米欧の温度差

・トランプ大統領の中間選挙前イラン攻撃への含みとプーチン大統領の和平案伝達

・フーシ派のリヤド空港攻撃とSaudia機長の死亡、航空各社の運航停止

・SpaceXの周波数取得による通信株急落とDelta見通し引き下げ

・9月消費者物価指数3.6%予想と10月FOMCの利上げ観測

・JPMorganなど銀行決算とTSMC決算、IMF世界銀行年次総会

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一次情報ソース

・The Jerusalem Post https://www.jpost.com/international/article-911187

・The Jerusalem Post https://www.jpost.com/international/article-911194

・Times of Israel https://www.timesofisrael.com/three-killed-in-latest-houthi-attacks-on-riyah-airport-saudi-authorities-say/

・Sky News https://www.capitalfm.com/radio/news/uk-world/three-killed-in-houthi-claimed-strikes-on-riy/

・TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-oct-09-2026

・Reuters https://www.kitco.com/news/off-the-wire/2026-10-09/wall-st-week-ahead-bank-earnings-cpi-headline-busy-markets-week-sp-500

・Saxo https://www.home.saxo/en-gb/content/articles/equities/week-ahead-12---16-oct-09102026

・CMC Markets https://www.cmcmarkets.com/en-ie/news-and-analysis/the-week-ahead-us-cpi-eurozone-cpi-jpmorgan-earnings

鉄鉱石は10月9日に1トン89.20ドルと7月から約1割下落。中国の粗鋼生産は3.1%減、ギニアのシマンドゥは出荷を伸ばしています。

輸入が増え港に積み上がる中国の在庫、品位65%の新鉱山シマンドゥの立ち上がり、高い運賃で低品位の鉱石を減産したCSN、日本の商社と鉄鋼会社で逆に表れる影響まで、鉄鉱石市場の現在地を読み解きます。

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・鉄鉱石価格89.20ドルと品位による価格差20.20ドルの拡大

・中国の粗鋼生産3.1%減と中国鉄鋼工業協会の減産要請

・中国の鉄鉱石輸入5.5%増と港湾在庫1億4300万トン

・ギニアのシマンドゥ鉄鉱山 リオ・ティントと中国企業連合の出荷拡大

・海上運賃と価格の下限 CSNの低品位鉱石の減産

・中国の調達一元化と人民元決済 BHPとの価格交渉

・三井物産と日本製鉄 鉄鉱石安が日本企業に与える逆向きの影響

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一次情報ソース

・ケプラー https://www.kpler.com/blog/golden-week-indian-coal-stocks-and-black-sea-rerouting-what-dry-bulk-is-watching-in-october

・ヘレニック・シッピング・ニュース https://www.hellenicshippingnews.com/mmi-daily-iron-ore-index-report-october-9-2026/

・ヘレニック・シッピング・ニュース https://www.hellenicshippingnews.com/mmi-daily-iron-ore-index-report-october-2-2026/

・世界鉄鋼協会 https://worldsteel.org/media/press-releases/2026/august-2026-crude-steel-production/

・リオ・ティント https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000863064/000086306426000035/ex991results.htm

・リオ・タイムズ https://www.riotimesonline.com/guinea-morebaya-port-simandou-2026/

・ウエストパック https://www.westpaciq.com.au/economics/2026/08/commodities-update-august-2026

ペプシコは60年続いた瓶詰め工場の製造を終え、サッポロは旧ストーン3施設を閉鎖。米製造業の雇用は9月に9000人増えました。

工場閉鎖の届け出の読み方、関税と石油で77.9に跳ねた仕入れ価格、製薬の削減が取引先に及ぶ構図、住宅金利と家具工場の再編まで、伸びる分野と縮む分野が分かれる米製造業の内部を読み解きます。

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・米製造業の工場閉鎖と人員削減の届け出 WARN法の読み方

・製造業の雇用9000人増とISM製造業景況感54.5

・仕入れ価格77.9 鉄鋼アルミ関税と石油関連費用の上昇

・ペプシコのメリーランド州瓶詰め工場閉鎖と北米飲料の数量減

・サッポロ米国子会社 旧ストーン・ブルーイング3施設の閉鎖

・ブリストル・マイヤーズスクイブの削減と受託製造セラーズへの波及

・マスターブランド・キャビネッツの工場再編と住宅ローン金利

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一次情報ソース

・マニュファクチャリング・ダイブ https://www.manufacturingdive.com/news/manufacturing-layoffs-closures-warn-act-september-2026/832400/

・フード・ダイブ https://www.fooddive.com/news/pepsico-layoffs-maryland-bottling-plant-manufacturing-operations/830548/

・サプライチェーン・ダイブ https://www.supplychaindive.com/news/sapporo-usa-to-close-craft-brewing-facilities-following-sale/828932/

・フィアス・ファーマ https://www.fiercepharma.com/pharma/bristol-myers-cuts-another-265-jobs-tied-new-jersey-headquarters

・WITN https://www.witn.com/2026/09/30/masterbrand-cabinets-slashes-nearly-400-jobs-kinston-manufacturing-facility/

・米供給管理協会 https://www.textileworld.com/textile-world/2026/10/manufacturing-pmi-at-54-5-september-2026-ism-manufacturing-pmi-report/

・TDエコノミクス https://economics.td.com/us-ism-manufacturing-index

ミシガン大消費者信頼感は46.3、現状指数は44.7と1952年以来の最低。物価見通しは1年先4.7%に上昇しました。

低い失業保険申請と拡大を保つサービス業、加速する仕入れ価格、7.40%に上がった住宅ローン金利、所得と資産で分かれる景況感まで、今週の米指標から家計の現在地を読み解きます。

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・ミシガン大学消費者信頼感46.3と現状指数44.7の過去最低

・物価見通し1年先4.7%と5年先3.5% ガソリン価格の影響

・低所得層と株式保有の少ない層で景況感が急低下

・ISMサービス業54.9と仕入れ価格74.0の加速

・失業保険の新規申請19万7000件 採用も解雇も少ない労働市場

・住宅ローン金利7.40%と10年債入札5.300%

・FOMC議事要旨と物価の上振れリスク

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一次情報ソース

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-09/us-consumer-sentiment-falls-to-five-month-low-in-october

・CNN https://www.cnn.com/2026/10/09/economy/us-economy-consumer-sentiment

・インベスティング・ドットコム https://investing.com/news/economic-indicators/us-consumer-sentiment-inches-lower-in-october-umich-survey-shows-4941388

・ベリファイド・インベスティング https://verifiedinvesting.com/blogs/us-economic-metrics/ism-services-september-2026

・米労働省 https://www.dol.gov/ui/data.pdf

・フレディマック https://freddiemac.gcs-web.com/news-releases/news-release-details/mortgage-rates-average-740

・フォックス・ビジネス https://www.foxbusiness.com/economy/mortgage-rates-10-8-2026

ファストリは5期連続最高益も国内ユニクロは6月から8月に既存店4.0%減。セブンの国内コンビニは9.8%減益でした。

海外がけん引する2社の決算、円安が遅れて効く仕入れの費用、14カ月続くコンビニの客数減と9月に急回復した衣料品まで、決算シーズンの入口から国内消費の一端を読み解きます。

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・ファーストリテイリング決算 売上3兆9633億円と海外ユニクロ44.1%増益

・国内ユニクロの第4四半期の既存店4.0%減と9月の10.8%増

・為替予約の円安と2027年8月期の国内事業利益の横ばい

・セブン&アイ 北米コンビニのガソリン利益と国内9.8%減益

・セブン-イレブンの客数1.7%減と客単価2.8%増

・コンビニ業界の客数14カ月連続減 日本フランチャイズチェーン協会

・実質賃金のプラスと消費の回数 決算シーズンで確認したい点

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一次情報ソース

・ファーストリテイリング https://www.fastretailing.com/jp/ir/news/2610081800.html

・セブン&アイ・ホールディングス https://www.7andi.com/ir/financial/monthly_highlight.html

・流通ニュース https://www.ryutsuu.biz/accounts/s100843.html

・商業界オンライン https://news.shoninsha.co.jp/statistics/319258

・クオーツ https://qz.com/seven-i-holdings-7-eleven-quarterly-profit-japan-north-america-100826

・時事通信 https://news.yahoo.co.jp/articles/1f0c145f34bc94b18f76635d59b5506fd5cec450

・ビッグゴー・ファイナンス https://finance.biggo.jp/news/JP_9983.T_2026-10-08

SpaceXが800MHz帯を約80億ドルで取得し、Verizonは2002年以来最大の10.14%安。通信3社の時価総額は約390億ドル減少しました。

燃料費60億ドル増でDeltaが通期見通しを約4分の1引き下げた背景、クックFRB理事を巡る調査委員会の設置、来週の銀行決算とCPIなど今朝の主要トピックを解説します。

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・SpaceXの800MHz帯取得とStarlink Mobileの地上網構想

・T-Mobile13.27%安、AT&T、Verizonの急落と鉄塔株の上昇

・Delta Air Lines燃料費62%増と通期EPS見通し5.10〜5.60ドル

・クックFRB理事の調査委員会設置とFRBの独立性

・トランプ大統領の中間選挙前のイラン攻撃見送り表明

・来週のJPMorganなど銀行決算と9月消費者物価指数

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一次情報ソース

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/technology/articles/spacex-starlink-mobile-spectrum-deal-172208938.html

・Benzinga https://www.benzinga.com/markets/tech/26/10/62271617/spacex-spectrum-deal-att-verizon-t-mobile-tumble

・Fierce Network https://www.fierce-network.com/wireless/spacexs-800-mhz-spectrum-grab-threatens-big-3-mobile-carriers

・The Detroit News https://www.detroitnews.com/story/business/2026/10/09/delta-cites-surging-fuel-costs-as-it-cuts-profit-outlook/92168374007/

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/09/fed-lisa-cook-trump.html

・CNN https://www.cnn.com/2026/10/09/politics/trump-iran-war-midterms

・TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-oct-09-2026

米国のトラックのスポット運賃は前年比47%高、契約運賃も18%上昇。一方で荷物の量は2.1%増にとどまりました。

ディーゼル46%高、運転手の英語能力と免許の規制、2027年の排ガス規制による大型トラックの受注減、データセンター需要の中型トラック、予測を超えた運賃と運送大手の業績まで読み解きます。

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・米トラックのスポット運賃3.44ドルと契約運賃18%上昇

・キャス貨物指数 42カ月の減少が終わり2.1%増

・ディーゼル46%高と運転手の英語能力規制 非居住者の免許制限

・2027年排ガス規制 大型トラック受注1万8700台で9.5%減

・中型トラック受注27%増 データセンターと電力投資

・年初の運賃予測2%と実績18% FTRとモルガン・スタンレー

・J.B.ハントとナイト・スウィフトの決算と目標株価の引き下げ

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一次情報ソース

・フレイトウェーブス https://www.freightwaves.com/news/truckload-volumes-drop-15-but-spot-rates-stay-hot

・フリート・イクイップメント https://www.fleetequipmentmag.com/september-class-8-orders-2026-regulatory-uncertainty/

・フリート・イクイップメント https://www.fleetequipmentmag.com/freight-rates-tight-capacity-act-september-2026/

・キャス https://www.cassinfo.com/blog/the-freight-industrys-essential-news-roundup-september-2026

・アライブ・ロジスティクス https://www.arrivelogistics.com/insights/september-2026-freight-market-update/

・オーバードライブ https://www.overdriveonline.com/regulations/article/15824832/fmcsa-revoked-28000-cdls-wheres-the-rates-bump

・ヤフー・ファイナンス https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/j-b-hunt-stock-analysts-142621553.html

ペプシコは売上5.6%増も利益見通しを2.5%から3.5%増に引き下げ。北米の飲料の数量は2%減となりました。

値下げも値上げも数量を戻せない食品大手、過去最高の自主企画品、大人の1割超に広がる肥満症治療薬と伸びる健康志向の商品まで、米国の加工食品業界の変化と日本への示唆を読み解きます。

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・ペプシコ決算 売上252億ドルと北米飲料2%減 海外は8%増

・利益見通しの引き下げ 原材料と燃料と包装の費用

・ゼネラル・ミルズとコナグラ 海外と外食が伸び北米小売が不振

・値下げも値上げも数量が戻らない 菓子と食料品は数量5.4%減

・自主企画品の比率23.8%と食品大手の減配

・肥満症治療薬の使用率11%と肥満率36.4% 健康志向の菓子12.7%増

・日本の食品値上げ4923品目と家計の購買力

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一次情報ソース

・ペプシコ https://investors.pepsico.com/docs/pepsico-5v9wci20/media/Files/investors/q3-2026-earnings-release.pdf

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/08/pepsico-pep-q3-2026-earnings.html

・CNBC https://cnbc.com/2026/10/08/pepsico-earnings-guidance-cramer.html

・ゼネラル・ミルズ https://investors.generalmills.com/press-releases/press-release-details/2026/General-Mills-Reports-Fiscal-2027-First-quarter-Results-and-Reaffirms-Full-year-Outlook/default.aspx

・コナグラ・ブランズ https://www.conagrabrands.com/news-room/news-conagra-brands-reports-first-quarter-results-prn-122968

・フード・インダストリー・エグゼクティブ https://foodindustryexecutive.com/2026/08/general-mills-repriced-two-thirds-of-its-portfolio-and-still-lost-volume-heres-whats-really-growing-units/

・メドスケープ https://www.medscape.com/viewarticle/1-9-americans-now-glp-1s-2026a1000nds

FT報道でOpenAIの年換算収益は約500億ドルと従来報道の700億ドルを下回り、ナスダックは1.25%安。差の原因は収益の数え方でした。
原油が一時105ドルを超えた対イラン攻撃報道、StarbucksのChipotle買収検討、個別株の寄付を解禁したトランプ口座など今朝の主要トピックを解説します。
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・OpenAI年換算収益500億ドル、700億ドル報道との差と算定方法
・NVIDIA2.9%安、AMD3.9%安、Micron4.8%安とナスダック2日続落
・ブレント原油105ドル超と中間選挙前の対イラン攻撃否定
・大型タンカー傭船料7700万ドル、昨年平均の8倍超
・StarbucksのChipotle買収検討、外食業界で過去最大規模
・トランプ口座の自動加入約7000万人と個別株寄付の解禁
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一次情報ソース
・CNN https://abc17news.com/money/cnn-business-consumer/2026/10/08/tech-stocks-drop-after-report-that-openais-revenue-is-lower-than-expected/
・Reuters https://www.investing.com/news/stock-market-news/openais-annualized-revenue-20-billion-less-than-previously-signaled-ft-reports-4939854
・Kiplinger https://www.kiplinger.com/investing/stocks/openai-revenue-woes-weigh-on-tech-stocks-stock-market-today
・Reuters https://finance.yahoo.com/energy/articles/oil-rises-middle-east-supply-012532668.html
・NBC News https://www.nbcnews.com/business/energy/oil-prices-stocks-trump-iran-rcna602248
・Reuters https://www.spokesman.com/stories/2026/oct/08/starbucks-has-explored-chipotle-takeover-ft-report/
・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/economy/article/michael-dell-defends-trump-accounts-shift-to-individual-company-stocks-213451490.html

上半期の企業倒産は5373件と13年ぶりの高水準。人件費高騰による倒産は1.7倍、税金滞納による倒産は2倍に増えました。

9月単月では減った倒産の見方、コロナ融資から物価と人件費へ移った倒産の理由、従業員10人未満に集中する破産と年6万件超の休廃業まで、賃上げの裏側で起きていることを読み解きます。

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・東京商工リサーチ 9月の倒産831件と4カ月ぶりの減少

・上半期の倒産5373件と帝国データバンク5362件 13年ぶりの高水準

・人手不足倒産240件 人件費高騰による倒産が1.7倍

・物価高倒産と円安倒産 人件費がエネルギーを上回る

・飲食業514件とラーメン店 税金滞納倒産が2倍

・ゼロゼロ融資後の倒産は3年連続で減少

・休廃業と解散6万7210件 最低賃金と日銀の利上げ

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一次情報ソース

・東京商工リサーチ https://www.tsr-net.co.jp/news/status/detail/1203307_1610.html

・東京商工リサーチ https://www.tsr-net.co.jp/

・帝国データバンク https://news.yahoo.co.jp/articles/655e7aea27529e9ff8bdba1d6d4895465c9afa48

・日本経済新聞 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC056G00V01C26A0000000/

・共同通信 https://www.toonippo.co.jp/articles/-/2378959

・日本経済新聞 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOCC063OP0W6A001C2000000/

・東京商工リサーチ https://www.tsr-net.co.jp/data/detail/1202284_1527.html

インド準備銀行が政策金利を5.50%へ引き上げ、2023年2月以来の利上げ。成長見通しを7.1%に上げたうえでの転換です。

物価と通貨を守るインドの判断と12月の追加利上げの見方、先手を打ったインドネシアとフィリピン、据え置くポーランドと利下げを続けるブラジルまで、新興国の金融政策の分岐を読み解きます。

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・インド準備銀行 レポ金利5.50%と段階的な引き締めへの転換

・インドの物価見通し5.2%と成長見通し7.1% ルピー安の影響

・HSBC、野村、UBS、ICRAの見方 12月の追加利上げ

・7月から9月期に18の中央銀行が利上げ 米国の利上げと資金流出

・インドネシア1ポイント利上げとフィリピンの3会合連続利上げ

・ポーランド3.75%据え置きと燃料減税 ケニアとトルコの判断

・ブラジルの利下げと実質金利9.5ポイント

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/07/india-rbi-interest-rates-inflation.html

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-07/india-central-bank-lifts-rates-for-first-time-in-near-four-years

・ビジネス・スタンダード https://www.business-standard.com/finance/news/rbi-mpc-raises-fy27-inflation-forecast-to-5-2-projects-gdp-growth-at-7-1-126100700283_1.html

・ビジネス・トゥデイ https://www.businesstoday.in/industry/banks/story/rbi-raises-repo-rate-after-nearly-4-years-are-more-hikes-coming-heres-what-economists-say-560243-2026-10-07

・ソウル経済新聞 https://en.sedaily.com/international/2026/10/01/brazil-cuts-rates-while-other-central-banks-tighten

・インドネシア国家経済評議会 https://dewanekonomi.go.id/en/publications/monetary-brief-september-2026

・FXストリート https://www.fxstreet.com/news/polish-zloty-policy-on-hold-as-inflation-stays-near-band-ing-202610061354

FOMC議事要旨で9月の利上げは12対0の全会一致ながら論拠は分裂。10月利上げ確率は17%、12月は84%です。

10年債利回りの2002年以来となる5.36%、AI大型株に偏る最高値更新、シェブロンCEOによる原油在庫枯渇の警告など今朝の主要トピックを解説します。

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・FOMC議事要旨、保険的利上げと需要主導インフレを巡る見解の相違

・10月利上げ確率17%、12月84%と10月会合の反対票の可能性

・10年債利回り5.36%と30年債5.7%、10年債入札は5.30%で堅調

・S&P500の7800台最高値とラッセル2000の出遅れ

・シェブロンCEOの原油在庫枯渇警告と軽油輸出禁止案への反対

・本日の新規失業保険申請件数とPepsiCo決算

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一次情報ソース

・Reuters https://www.investing.com/news/economy-news/fed-policymakers-divided-over-ratehike-logic-in-september-minutes-show-4937320

・Scotsman Guide https://www.scotsmanguide.com/news/fed-policymakers-saw-multiple-2026-rate-hikes-as-likely-september-fomc-minutes-show/

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/06/stock-market-today-live-updates.html

・Investrade https://investrade.com/market-review-october-07-2026/

・Nexo https://nexo.com/blog/markets-today-october-7

・TheStreet https://www.thestreet.com/investing/stocks/cvx-chevron-ceo-mike-wirth-warning-oil-inventories-reserves

・BIC Magazine https://bicmagazine.com/industry/commodities/chevron-ceo-warns-diesel-export-ban-could-raise-prices-in-parts-of-us

中国の工業企業の売掛金は8月末に29.48兆元と9.0%増。回収期間は72.2日に延び、利益15.7%増でも改善していません。

私営企業に偏る回収の遅れ、建設業を通じた未払いの連鎖、専項債を使った政府の清算と9月の通知、そして政府の未払いの総額が公表されていない点まで、統計で確かめられる実情を読み解きます。

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・中国国家統計局 工業企業の売掛金29.48兆元と回収期間72.2日

・利益15.7%増と売上6.6%増 売掛金が売上を上回る伸び

・私営企業76.1日と国有企業56.2日 回収期間の差

・中国建築の買掛金1.10兆元 建設業を通じた未払いの連鎖

・地方専項債4.4兆元と湖南省200億元 未払い返済への充当

・国務院弁公庁の通知 電子債権6カ月と60日以内の現金払い

・清算1.2兆元超と公表されない政府の未払いの総額

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一次情報ソース

・中国国家統計局 https://www.stats.gov.cn/sj/zxfb/202609/t20260928_1965425.html

・中国政府網 https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/202609/content_7080628.htm

・最高人民検察院 政府活動報告 https://www.spp.gov.cn/spp/tt/202603/t20260313_723952.shtml

・21世紀経済報道 https://m.21jingji.com/article/20260821/herald/65f3dfb66c57ed7f10e2d292bbc14aaa.html

・南方週末 https://news.qq.com/rain/a/20250615A01PXL00

・大公国際 https://finance.sina.cn/bond/zsyw/2025-05-19/zl-inexaekc1198956.d.html

・鳳凰網 https://i.ifeng.com/c/8wWoqzEgBAe

8月の実質賃金は1.5%増で約10年ぶりの8カ月連続プラス。物価は2.2%に抑えられ、基調の賃金は2.8%増でした。

名目3.8%と基調2.8%の差、高市首相の物価高対策の効果、6カ月ぶりに低下した景気一致指数と熊本地震、サービス業の景況感の悪化と日銀の判断まで、賃金と景気のずれを読み解きます。

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・毎月勤労統計 実質賃金1.5%増と8カ月連続プラス

・名目賃金3.8%と基本給の安定的な指標2.8%の違い

・実質化に使う物価2.2% 物価高対策と補助の効果

・景気動向指数 一致指数118.7と6カ月ぶりの低下

・基調判断は改善で据え置き 移動平均とDI43.8%

・ロイター短観 サービス業の景況感悪化と家計の購買力

・最低賃金1177円と日銀10月会合の判断材料

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一次情報ソース

・厚生労働省 https://www.mhlw.go.jp/toukei/list/30-1.html

・内閣府経済社会総合研究所 https://www.esri.cao.go.jp/jp/stat/di/di.html

・ロイター https://www.investing.com/news/economy-news/japans-real-wages-rise-for-eighth-straight-month-in-august-4935430

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-06/japan-real-wages-rise-for-eighth-month-aided-by-takaichi-relief

・ジャパンタイムズ https://www.japantimes.co.jp/business/2026/10/07/economy/takaichi-real-wages/

・日本経済新聞 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUA066DU0W6A001C2000000/

・investingLive https://investinglive.com/news/japan-real-wages-rise-for-eighth-straight-month-backing-case-for-boj-hikes/

GoogleがConstellationと20年の原発電力契約。既存11基の出力増強で890メガワット、投資額は43億ドル超です。

S&P500の最高値更新、Paramountの1100億ドルのWarner Bros. Discovery買収完了、サムスンとSKハイニックスの下落など今朝の主要トピックを解説します。

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・GoogleとConstellationの3590メガワット電力契約と原発の出力増強

・PJM送電網の電源持ち込み方式とAIデータセンターの電力確保

・S&P500が8月以来の最高値、NVIDIAとAMDも史上最高値

・ParamountのWarner Bros. Discovery買収完了と新会社Skydance

・サムスン電子とSKハイニックスの下落と外国人売り20.305兆ウォン

・本日のFOMC議事要旨と8日のサムスン第3四半期速報値

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/06/google-constellation-energy-ceg-nuclear-power-data-center.html

・Reuters https://finance.yahoo.com/energy/articles/google-enters-massive-3-6-103617066.html

・Benzinga https://www.benzinga.com/markets/tech/26/10/62190391/google-constellation-energy-nuclear-deal-stocks-rally

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-tuesday-october-6-dow-sp-500-nasdaq-080526166.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/06/paramount-wbd-deal-timeline.html

・The Hollywood Reporter https://www.hollywoodreporter.com/business/business-news/paramount-closes-warner-bros-deal-skydance-official-1236723233/

・Investing.com https://www.investing.com/news/stock-market-news/samsung-sk-hynix-shares-drop-as-q3-earnings-loom-4933402

・Invezz https://invezz.com/news/2026/10/06/why-samsung-and-sk-hynix-are-falling-even-as-koreas-chip-exports-keep-surging/

米家計債務は18兆7710億ドルと前期から減少。一方、学生ローンの深刻な延滞は残高の10.6%に上昇しました。

記録的なサブプライム自動車ローンの延滞、資産処分型が伸びる個人破産、延期が続く学生ローンの取り立て、物価に追いつかない賃金まで、平均の裏で所得の低い層に集まる負担を読み解きます。

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・ニューヨーク連銀 家計債務18兆7710億ドルと延滞比率4.7%

・学生ローン延滞10.6% 債務不履行500万人超と取り立ての延期

・クレジットカード残高1兆2630億ドル 延滞の測り方の違い

・サブプライム自動車ローン延滞6.90% 記録上の最高

・個人破産12%増 第7章の伸びが第13章を上回る

・賃金の伸び3.0%と物価3.4% 貯蓄率4.1%への低下

・連邦住宅局ローンの深刻な延滞と平均との乖離

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一次情報ソース

・ニューヨーク連銀 https://www.newyorkfed.org/newsevents/news/research/2026/20260811

・ニューヨーク連銀 https://www.newyorkfed.org/medialibrary/interactives/householdcredit/data/pdf/hhdc_2026q2.pdf

・米教育省 https://www.ed.gov/about/news/press-release/us-department-of-education-delays-involuntary-collections-amid-ongoing-student-loan-repayment-improvements

・フォーブス https://www.forbes.com/sites/adamminsky/2026/09/30/major-update-for-student-loans-as-education-department-debuts-new-resolution-portal/

・エピック・AACER https://www.epiqglobal.com/en-us/resource-center/news/small-business-filings-increase-50-year-over-year-in-first-half-of-2026

・G2リスク・ソリューションズ https://cuinsight.com/press-release/h1-2026-analysis-shows-us-bankruptcy-filings-up-12-9-with-chapter-7-growth-outpacing-chapter-13

・フィッチ https://www.autoremarketing.com/subprime/fitch-stress-in-subprime-surfaces-through-auto-abs-trends/

米ハイイールド債のスプレッドは1週間足らずで2.93%から3.24%へ拡大。CCC格以下は1ポイント超広がりました。

低格付け市場の発行を支えるAI関連債と上乗せを求められる巨大IT企業、額面90%前後で取引されるオラクルのデータセンター融資、私募信用の解約の落ち着きと技術系の圧力まで読み解きます。

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・米ハイイールド債スプレッド3.24% S&P500最高値圏との温度差

・CCC格以下12.15%とBB格2.04% 格付けで分かれる選別

・AI関連ハイイールド債400億ドル 前年の3倍超の発行

・AI関連の投資適格債115ベーシスポイント 巨大IT企業の上乗せ

・オラクルのプロジェクト・ジュピター 180億ドル融資が90セント割れ

・ブルー・オウルの解約請求42億ドル 技術系ファンドは39%

・債務不履行率と米国債利回り5%台の資金調達費用

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一次情報ソース

・セントルイス連銀 https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A0HYM2

・セントルイス連銀 https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A3HYC

・ロイター https://www.investing.com/news/economy-news/analysisai-borrowers-face-tough-sell-in-risky-corners-of-us-credit-market-4925428

・ロイター https://www.investing.com/news/stock-market-news/corporate-bond-buyers-get-picky-with-flood-of-ai-debt-4910258

・フォーブス https://www.forbes.com.au/?p=207825

・ロイター https://www.investing.com/news/stock-market-news/blue-owl-flagship-fund-withdrawal-requests-slow-as-private-credit-turmoil-eases-4929817

・ロイター https://www.ksl.com/article/51632463/private-credit-roundup-blue-owl-redemptions-ease-tech-and-refinancing-risks-persist

Anthropic向けTPUリースを支える600億ドルの融資が販売開始。チップ向け融資として過去最大で、AI投資の資金調達を測る試金石です。

ナスダックの最高値更新、ISM仕入れ価格指数74.0への上昇、ニューヨーク連銀のプライベートクレジット調査、サウジのアジア向け原油値下げなど今朝の主要トピックを解説します。

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・Anthropic向け600億ドルのTPUリース融資と二層構造

・BroadcomとGoogleのTPU陣営、最大420億ドルの転換社債

・ナスダック総合27477.31の最高値とNVIDIA最高値更新

・米9月ISM非製造業、仕入れ価格指数74.0は2022年7月以来

・ニューヨーク連銀による大手銀行のプライベートクレジット調査

・サウジアラムコのアジア向け原油5ドル値引きと原油2%安

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一次情報ソース

・Financial Times https://www.investing.com/news/stock-market-news/wall-street-tests-lender-appetite-with-60-billion-broadcomanthropic-deal--ft-4932961

・Crypto Briefing https://cryptobriefing.com/wall-street-60-billion-anthropic-broadcom-deal/

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/04/stock-market-today-live-updates.html

・Verified Investing https://verifiedinvesting.com/blogs/us-economic-metrics/ism-services-september-2026

・Semafor https://www.semafor.com/article/10/05/2026/private-credit-worries-spur-fed-review

・Reuters https://theedgemalaysia.com/node/820459

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-04/latest-oil-market-news-and-analysis-for-oct-5

ディーゼルの精製の利幅は開戦前の48ドルから115ドル超へ拡大。一方ガソリンは縮小し、G7は1億バレルの備蓄放出で合意しました。

原油1バレルから決まった比率で生まれる連産品の仕組み、中東の精製能力の停止と稼働率98%の米製油所、輸出禁止がガソリンを押し上げる理由、薄いガソリン備蓄まで読み解きます。

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・G7のディーゼル備蓄放出1億バレル 米国の輸出禁止の圧力

・原油1バレルからガソリン19ガロン、ディーゼル11ガロン 連産品の比率

・ディーゼルのクラックスプレッド100ドル超え ガソリンは縮小

・中東の精製能力2割停止とロシアの精製減少

・米製油所の稼働率98% 留出油の在庫は前年比15%減

・ゴールドマン試算 ディーゼル輸出禁止でガソリンが上がる仕組み

・欧州のガソリン備蓄はディーゼルの4分の1 次の弱点

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一次情報ソース

・フランス24 https://www.france24.com/en/europe/20261002-eu-fully-rejects-us-threat-to-ban-diesel-exports-unless-bloc-releases-more-fuel-stocks

・フォーリン・ポリシー https://foreignpolicy.com/2026/10/02/g7-release-emergency-diesel-crude-stockpiles-fuel-prices-trump/

・米エネルギー情報局 https://www.eia.gov/energyexplained/oil-and-petroleum-products/refining-crude-oil.php

・米エネルギー情報局 https://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pnp_pct_dc_nus_pct_m.htm

・S&Pグローバル・コモディティ・インサイツ https://www.spglobal.com/energy/en/news-research/latest-news/crude-oil/092826-us-diesel-export-ban-would-cut-us-prices-but-raise-them-in-europe-goldman-sachs

・RBNエナジー https://rbnenergy.com/daily-posts/blog/us-refiners-already-running-hard-relief-diesel-remains-elusive

・フォーブス https://www.forbes.com/sites/rrapier/2026/10/04/america-has-plenty-of-oil-but-not-enough-diesel/

アマゾンがデータセンターを置く地域に5年で10億ドル超を投資。上半期は約2000億ドルの事業が地域の反対で阻止や延期となりました。

半年で倍増した843の反対団体、ニューヨーク州とテキサス州の許認可の停止、データセンターが費用の38%を占めたPJMの容量オークションと電気料金まで、AI投資の新たな制約を読み解きます。

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・アマゾン10億ドルの地域投資 電気料金を押し上げない約束と使用量の公表

・ガーマンCEOの主張 100超のモラトリアムとAI競争

・データセンター反対で約120件2000億ドルが停止 反対団体843

・世論調査で63%が地元のデータセンターに反対

・ニューヨーク州の行政命令とテキサス州の許認可停止

・PJM容量オークション325ドルとデータセンターの費用38%

・住宅の電気料金18.20セント 費用負担をめぐる州と事業者

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一次情報ソース

・ロイター https://www.usnews.com/news/top-news/articles/2026-10-02/amazon-to-invest-1-billion-over-five-years-in-us-data-center-communities

・ギークワイヤー https://www.geekwire.com/2026/amazon-pledges-1b-to-data-center-communities-warns-that-local-opposition-threatens-u-s-ai-lead/

・データ・センター・ウォッチ https://datacenterwatch.substack.com/p/briefing-09242026

・テキサス・トリビューン https://www.texastribune.org/2026/08/03/texas-data-center-project-audit-greg-abbott/

・PJM https://insidelines.pjm.com/pjm-capacity-auction-procures-138318-mw-of-generation-resources-as-work-continues-to-address-growing-electricity-demand/

・ユーティリティ・ダイブ https://www.utilitydive.com/news/pjm-capacity-auction-price-cap-reserve-shortfall/825282/

・米エネルギー情報局 https://www.eia.gov/outlooks/steo/

ブラジル大統領選の第1回投票でボルソナロ前大統領の長男フラビオ氏が47.92%で首位。現職ルラ大統領との決選投票は10月25日です。

イランの洋上原油在庫が10月中旬に尽きる可能性や、OPECプラスの生産目標据え置き、24年ぶりの5.34%をつけた10年債利回りなど今朝の主要トピックを解説します。

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・ブラジル大統領選第1回投票、フラビオ氏首位と10月25日の決選投票

・イランのホルムズ海峡管理権要求とリアル250万の最安値

・イラン洋上原油在庫5840万バレル、封鎖線外は1500万バレル

・OPECプラス11月生産目標を日量3110万バレルで据え置き

・10年債利回り5.34%とAI社債発行による資本の奪い合い

・今週のFOMC議事要旨、国債入札、PepsiCoとDelta決算

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一次情報ソース

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-04/bolsonaro-lula-set-to-face-off-in-brazil-runoff-datafolha-says

・Latin Times https://www.latintimes.com/live-lula-vs-flavio-bolsonaro-what-tonights-first-round-results-brazil-could-mean-oct-25-599811

・Fox News https://www.foxnews.com/live-news/us-iran-war-hormuz-strait-peace-talks-donald-trump-october-4

・TokenPost https://www.tokenpost.com/news/investing/26595

・UPI https://www.upi.com/Top_News/World-News/2026/10/04/mideast-oil-opec/4811791153465

・Reuters https://www.kitco.com/news/off-the-wire/2026-10-02/wall-st-week-ahead-spiking-bond-yields-midterms-earnings-test-us

・Charles Schwab https://www.schwab.com/learn/story/weekly-traders-outlook

米CMBSのオフィス延滞率は12.00%と金融危機後のピーク10.7%を上回る水準が続く。住宅ローン金利は7.28%に上昇しました。

延滞の主因が満期での借り換えの難しさに移った背景、長期金利の上昇が銀行の含み損と住宅ローンに及ぶ経路、低所得層向けローンに集中する延滞まで、米国の不動産ローンの実態を読み解きます。

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・米CMBSオフィス延滞率12.00%と過去最高12.34%の推移

・新規延滞の66%が満期で返済できないローン 借り換えの壁

・2026年満期の商業用不動産ローン8750億ドルとCMBSの返済率

・10年債利回り5.2%と年初の前提4.2%のずれ

・銀行の商業用不動産ローン 大手の問題債権比率3.08%と含み損3267億ドル

・住宅ローン金利7.28% 30年固定と既存の借り手

・住宅ローン延滞率3.53%と連邦住宅局ローンの深刻な延滞

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一次情報ソース

・CREデイリー https://www.credaily.com/?p=222275

・MBAニュースリンク https://newslink.mba.org/mba-newslinks/2026/august/mba-newslink-thursday-august-6-2026/trepp-cmbs-delinquency-rate-up-51-basis-points-in-july/

・KBRA https://www.kbra.com/publications/jXhmdtGY

・連邦預金保険公社 https://www.fdic.gov/news/speeches/2026/fdic-quarterly-banking-profile-second-quarter-2026

・フレディマック https://www.globenewswire.com/news-release/2026/10/01/3373202/0/en/mortgage-rates-average-7-28.html

・ICE https://mondovisione.com/media-and-resources/news/ice-first-look-mortgage-performance-remains-stable-as-foreclosure-inventory-gro-2026928/

・住宅ローン銀行協会 https://www.mba.org/news-and-research/newsroom/news/2026/08/13/mortgage-delinquencies-decrease-slightly-in-the-second-quarter-of-2026

フランス10年債の利回りは4.90%、ドイツとの差は年初の約55から130ベーシスポイントへ拡大。2027年の国債発行は過去最大の3400億ユーロです。

1年で103億ユーロ増える利払い費、成長率0.0%と物価3.4%の板挟み、少数与党の予算案、欧州中央銀行の利上げ、三井住友DSによる仏国債の全売却まで、フランス財政の現状を読み解きます。

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・フランス10年債4.90%とドイツとの利回り差130ベーシスポイント

・フランスの利回りがイタリアを上回る ユーロ圏への波及

・2027年の国債発行3400億ユーロと利払い費729億ユーロ

・成長率0.0%と失業率8.3% 9月の物価3.4%への加速

・ルコルニュ首相の予算案540億ユーロと財政高等評議会の評価

・欧州中央銀行の利上げ2.50%と国債買い入れの可能性

・三井住友DSアセットマネジメントの仏国債売却と日本の投資家

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一次情報ソース

・フランス銀行、ドイツ連邦銀行 https://www.ideal-investisseur.fr/en/markets/oat-bund-spread.html

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-29/france-plans-to-sell-record-340-billion-of-bonds-in-2027

・フランス国立統計経済研究所 https://www.insee.fr/en/statistiques/2405582

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-01/france-s-budget-watchdog-warns-economic-scenario-is-optimistic

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/24/france-budget-debt-deficit-government.html

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-10-02/TM9EV2T96OSG00

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-10-03/TMAGXPKK3NYB00

9月はGyazoで約2362万件など大規模な情報流出の公表が相次ぎ、上半期のランサム被害は過去最多の123件。一方、世界のサイバー保険料率は12四半期連続で低下しています。

10月1日に始まった基幹インフラの報告義務、チューリッヒによるビーズリー買収、アジアで日本だけ8%上昇した料率、中小企業の加入率1割と集積リスクまで、被害と保険市場のずれを読み解きます。

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・9月の情報流出 Gyazo タイムズカー ムラウチドットコム デジタル庁

・ランサムウェア被害123件 上半期で過去最多と中小企業6割

・能動的サイバー防御法の施行 基幹インフラ257者の報告義務

・世界のサイバー保険料率4%下落 12四半期連続と再保険の値下がり

・チューリッヒのビーズリー買収108億ドル 特殊保険の統合

・日本のサイバー保険料率8%上昇と中小企業の加入率10%

・宿泊予約システム被害に見る集積リスク

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一次情報ソース

・警察庁 https://www.npa.go.jp/publications/statistics/cybersecurity/data/R8kami/R08_kami_cyber_jousei.pdf

・マーシュ https://www.marsh.com/en-gb/about/media/global-commercial-insurance-falls-6-percent-q2-2026.html

・マーシュ https://www.marsh.com/hk/en/services/international-placement-services/insights/asia-insurance-market-index.html

・リインシュアランス・ニュース https://www.reinsurancene.ws/zurichs-8-1bn-beazley-acquisition-to-complete-october-1-following-regulatory-clearance/

・アルテミス https://www.artemis.bm/news/property-reinsurance-prices-most-likely-to-fall-7-5-to-15-in-2027-moodys-survey/

・日本損害保険協会 https://www.sonpo.or.jp/news/release/2025/a5663v0000000egc-att/251211_01.pdf

・マイナビニュース https://news.mynavi.jp/techplus/article/20260930-5050581/

米9月雇用統計で雇用者数は2万9000人増と予想の約9万人を大きく下回り、失業率は4.2%に上昇。10月利上げ確率は13%に低下しました。

6万人の過去分の下方修正と物価を下回る賃金、求人も離職も解雇も少ない労働市場、月3万5000人で足りるとする見方まで、エコノミストの評価が分かれる米国の雇用の現在地を読み解きます。

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・米雇用統計 非農業部門雇用者数2万9000人増と失業率4.2%

・7月と8月の6万人下方修正 過去12カ月平均4万5000人

・平均時給3.0%と物価 6カ月連続で賃金が物価を下回る

・求人707万件と離職率1.9% 低採用低解雇の労働市場

・ADP9万人増とチャレンジャー人員削減4万3281人 失業保険申請19万7000件

・10月利上げ確率71%から13%へ 12月利上げの見方

・エコノミストの評価 需要の弱まりか移民による労働供給の制約か

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一次情報ソース

・米労働統計局 https://www.bls.gov/cps/

・米労働統計局 https://www.bls.gov/news.release/archives/jolts_09292026.htm

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/02/jobs-report-september-2026.html

・ヤフー・ファイナンス https://finance.yahoo.com/economy/article/septembers-jobs-report-shows-the-us-added-just-29000-jobs-and-unemployment-ticked-up-195320409.html

・ザ・ヒル https://thehill.com/business/6123510-us-economy-jobs-report-september-bls/

・CBSニュース https://www.cbsnews.com/news/september-jobs-report-us-hiring-labor-market/

・ベンジンガ https://www.benzinga.com/markets/economic-data/26/10/62131064/september-jobs-report-nonfarm-payrolls-unemployment-wages

米9月雇用者数は2.9万人増と予想8.4万人を大幅に下回り、10月利上げ確率は週初の70%から14%へ低下。それでも株式は上昇しました。

G7による最大1億バレルの軽油と原油の備蓄放出、ブレント原油の100ドル割れ、NVIDIAの史上最高値と時価総額5.7兆ドル超えなど今朝の主要トピックを解説します。

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・米9月雇用統計2.9万人増と2カ月で6万人の下方修正

・家計調査40.6万人増と事業所調査の食い違い

・8月PCE物価指数の下振れと10月利上げ確率14%への低下

・G7の1億バレル備蓄放出と米国の軽油輸出禁止の圧力

・ブレント原油99ドル台、湾岸の原油輸出は日量2330万バレル

・NVIDIA史上最高値237.88ドルと来週のFOMC議事要旨

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/02/jobs-report-september-2026.html

・Charles Schwab https://www.schwab.com/learn/story/stock-market-update-open

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/29/stock-market-today-live-updates.html

・Bloomberg https://www.spokesman.com/stories/2026/oct/02/g7-to-release-up-to-100-million-barrels-of-diesel-/

・Newsweek https://www.newsweek.com/g7-agrees-to-diesel-release-after-trump-pressure-what-it-could-mean-at-pump-12517096

・The National https://www.thenationalnews.com/business/energy/2026/10/02/oil-prices-stable-amid-mixed-supply-signals-from-the-middle-east/

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/stock-market-today-oct-2-135416764.html

9月の東京都区部の消費者物価は生鮮食品を除き2.7%上昇し、8カ月ぶりに2%を超えました。市場予想の2.4%を上回っています。

東京都の水道料金と保育料の無償化による制度要因、374品目に広がった値上がりとパソコンの上昇、強くない食料の伸び、2.5%に上がった失業率と減る求人まで読み解きます。

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・東京都区部消費者物価 生鮮食品除く2.7%と8カ月ぶり2%超え

・水道基本料金の無償化の時期のずれと保育料無償化の一巡

・生鮮食品とエネルギー除く総合3.0% サービス価格2.3%

・宿泊料と家電 半導体高騰によるパソコンの値上がり

・生鮮食品除く食料3.6%とコメ19.8%下落 値上げ4923品目

・完全失業率2.5%と有効求人倍率1.18倍 新規求人3.4%減

・日銀の12月利上げ観測と10月23日の全国消費者物価

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一次情報ソース

・総務省 https://www.stat.go.jp/data/cpi/sokuhou/tsuki/index-t.html

・日本経済新聞 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUA0147D0R01C26A0000000/

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-10-01/TM7UAKT96OSG00

・ロイター https://www.newsweekjapan.jp/articles/-/335723

・日本経済新聞 https://nikkei.com/article/DGXZQOUA017YX0R01C26A0000000

・ニッセイ基礎研究所 https://www.nli-research.co.jp/report/detail/id=86954?site=nli

・第一ライフ資産運用経済研究所 https://www.dlri.co.jp/report/macro/623488.html

ロケットラボがシンスペクティブとエレクトロン20回の打ち上げ契約を締結。累計47回で同社の顧客で最多となりました。

防衛省の2831億円の衛星網事業、H3との契約による打ち上げ手段の分散、売上の8割を衛星製造で稼ぐロケットラボ、評価額を半年で4倍にしたアイサイまで、小型衛星市場の構造を読み解きます。

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・ロケットラボとシンスペクティブ エレクトロン20回の過去最大契約

・シンスペクティブのStriX 合成開口レーダー衛星13機と30機計画

・防衛省の衛星コンステレーション事業2831億円と960億円の受託

・H3ロケットとの契約 打ち上げ手段の分散と国産ロケット

・ロケットラボ売上2億3400万ドル 受注残23億6000万ドルとニュートロン

・イリジウム買収80億ドル 打ち上げ会社から宇宙の総合企業へ

・アイサイ評価額100億ユーロ超 欧州の防衛需要と合成開口レーダー

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一次情報ソース

・ロケットラボ https://investors.rocketlabcorp.com/news-releases/news-release-details/rocket-lab-secures-largest-ever-electron-commercial-deal-20

・アビエーション・ウィーク https://aviationweek.com/space/satellites/rocket-lab-signs-synspective-largest-electron-deal-date

・ベンジンガ https://www.benzinga.com/news/space/26/10/62105681/rocket-labs-20-launch-synspective-deal-pushes-backlog-above-100-missions

・シンスペクティブ https://www.synspective.com/news/satellite-constellation-project_2/

・スペースウォッチ・グローバル https://spacewatch.global/2026/09/synspective-signs-h3-launch-deal-as-it-expands-sar-constellation-service-with-new-omnia-program/

・ロケットラボ https://www.globenewswire.com/news-release/2026/08/10/3342195/0/en/rocket-lab-announces-second-quarter-2026-financial-results-posts-record-revenue-and-record-backlog-guides-to-another-record-revenue-quarter-in-q3-2026.html

・ディフェンス・ポスト https://thedefensepost.com/2026/06/12/iceye-satellite-funding-round/

米10年債利回りが一時5.3%超で2002年以来の水準に。ISM価格指数は77.9%と予想72を大きく上回りました。

AnthropicのIPO目論見書で判明したBroadcomの最大420億ドル融資、中華圏26%減のNike決算、本日の米9月雇用統計の焦点など今朝の主要トピックを解説します。

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・米10年債5.3%超と30年債5.67%、2002年以来の水準

・ISM製造業価格指数77.9%とエネルギーコストの波及

・Broadcomの最大420億ドル融資とAI投資の循環構造

・Nike決算、中華圏26%減と通期減収見通し

・AmazonとConstellationの20年原子力電力契約

・米9月雇用統計の予想9万人増と10月利上げ観測

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一次情報ソース

・Trading Economics https://tradingeconomics.com/united-states/government-bond-yield

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-thursday-oct-1-dow-sp-500-nasdaq-080602402.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/10/01/broadcom-lending-anthropic-42-billion-chips-reuters.html

・Finimize https://finimize.com/content/anthropics-ipo-filing-puts-broadcom-at-the-center

・Investing.com https://www.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transcript-nike-posts-q1-2026-eps-beat-shares-sink-on-weak-sales-93CH-4928594

・Quartz https://qz.com/amazon-constellation-energy-nuclear-power-deal-maryland-100126

・MUFG Research https://www.mufgresearch.com/macro/us-labor-update-october-1-2026

日銀9月短観で大企業製造業はプラス24と約8年半ぶりの高水準。非製造業はプラス35と5四半期ぶりに悪化しました。

原油高を価格に転嫁できるかで分かれた景況感、加速しない物価見通しとバブル期に迫る人手不足、利上げ前の回答が7割を占めた調査の読み方まで、日銀の次の一手を左右する材料を読み解きます。

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・日銀短観 大企業製造業プラス24 6四半期連続改善で約8年半ぶり

・大企業非製造業プラス35 宿泊飲食と小売が主導した5期ぶり悪化

・企業の物価見通し1年後2.6% 販売価格見通しは3.7%から3.5%へ

・雇用人員判断マイナス38 バブル期に迫る人手不足

・設備投資計画 大企業11.3%増の下方修正と全規模7.6%増

・回答の7割が9月18日の利上げ前 借入金利判断の上昇

・10月の連続利上げ観測の後退とドル円157円台後半

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一次情報ソース

・日本銀行 https://www.boj.or.jp/statistics/tk/index.htm

・日本経済新聞 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB299ZG0Z20C26A9000000/

・ジャパンタイムズ https://www.japantimes.co.jp/business/2026/10/01/companies/tankan-better-sentiment/

・ロイター https://www.investing.com/news/economy-news/japan-business-mood-improves-tankan-survey-shows-4926127

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-01/japan-s-biggest-manufacturers-most-optimistic-since-march-2018

・大和総研 https://www.dir.co.jp/report/research/economics/japan/20261001_026103.html

・ニッセイ基礎研究所 https://www.nli-research.co.jp/report/detail/id=86953?site=nli

米国の8月PCE物価は3.4%、コア3.0%と予想を下回りました。ただ7月も年次改定で同じ水準まで切り下げられています。

年率2.2%へ上方修正された国内総生産、9万人増のADP雇用、58.8のシカゴ景況感、3割台に下がった10月の利上げ確率と5.30%に戻った10年債利回りまで、方向の分かれた米国の指標を読み解きます。

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・米8月PCE物価3.4%とコア3.0% 予想3.7%と3.3%を下回る

・年次改定で7月のPCEも3.7%から3.4%へ 測定方法の見直し

・個人所得0.2%増と消費支出0.9%増 貯蓄率4.1%へ低下

・4月から6月期GDP確報値 年率1.5%から2.2%へ上方修正

・ADP雇用9万人増 教育医療と製造業 建設が増加

・シカゴ購買部協会景気指数58.8と求人件数710万件

・10月利上げ確率7割から3割台へ 10年債5.30%と30年債の高水準

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一次情報ソース

・米商務省経済分析局 https://www.bea.gov/news/2026/personal-income-and-outlays-august-2026

・米商務省経済分析局 https://www.bea.gov/sites/default/files/2026-09/pi0826.pdf

・ADP https://mediacenter.adp.com/2026-09-30-ADP-National-Employment-Report-Private-Sector-Employment-Increased-by-90,000-Jobs-in-September

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/30/feds-preferred-gauge-showed-core-inflation-at-3point0percent-in-august-much-lighter-than-expected.html

・ベンジンガ https://www.benzinga.com/news/26/09/62088186/pce-inflation-revised-lower-fed-hike-odds-october-economists-reaction

・Investrade https://investrade.com/mid-morning-look-september-30-2026/

・ベイビーピップス https://www.babypips.com/news/financial-forex-market-recap-2026-09-30

Micronの売上高は542.3億ドルで予想を約30億ドル上回り、次期見通しも615億ドル。それでも株価の反応は限定的でした。

コアPCE3.0%の下振れと30年債5.6%台の長期金利、イランを除く湾岸原油輸出の戦前水準回復、Boeingの次世代戦闘機受注など今朝の主要トピックを解説します。

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・Micron第4四半期売上高542.3億ドルと次期見通し615億ドル

・戦略的顧客契約26件と前受金129億ドルが変えるメモリ事業

・米8月コアPCE3.0%と10年債5.289%の52週高値

・湾岸原油輸出の戦前水準回復とホルムズ海峡の実態

・Boeingの海軍次世代戦闘機受注とNorthrop4%安

・Teslaの300億ドル借入枠とAI投資の資金調達

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一次情報ソース

・Investing.com https://in.investing.com/news/stock-market-news/micron-q4-2026-slides-record-54b-revenue-tight-supply-outlook-93CH-5613729

・Ask Traders https://www.asktraders.com/analysis/micron-revenue-hits-54-2bn-beating-forecasts-as-guidance-points-to-61-5bn/

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/30/feds-preferred-gauge-showed-core-inflation-at-3point0percent-in-august-much-lighter-than-expected.html

・TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-sept-30-2026

・Reuters https://www.reuters.com/business/energy/oil-climbs-after-trump-denies-he-is-willing-ease-sanctions-iran-2026-09-30/

・CBS News https://www.cbsnews.com/live-updates/iran-war-us-negotiations-strait-of-hormuz-oil/

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-29/tesla-lines-up-30-billion-to-borrow-with-spending-on-the-rise

テスラが総額300億ドルの信用枠を契約。署名時点の借入はゼロで、2026年の設備投資は前年のほぼ3倍の250億ドル超の見通しです。

18カ月で最大10回引き出せる融資枠の条件、2024年初め以来のフリーキャッシュフローのマイナス、営業利益率1.4%への低下、AIや半導体に広がる資金の使い道まで読み解きます。

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・テスラ300億ドルの信用枠 シティとウェルズ・ファーゴが主導

・200億ドルの遅延実行型融資枠 18カ月で最大10回の引き出し

・設備投資250億ドル超 上半期82億8000万ドルと前年の2倍超

・4月から6月期のフリーキャッシュフロー10億9000万ドルの流出

・納車48万台と売上282億ドル 営業利益率1.4%と規制クレジット減少

・ロボタクシーとサイバーキャブ 太陽電池200ギガワット構想

・7月から9月期の納車予想48万2000台と10月3日の発表

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一次情報ソース

・テスラ https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000162828026063820/tsla-20260929.htm

・テスラ https://assets-ir.tesla.com/tesla-contents/IR/TSLA-Q2-2026-Update.pdf

・ロイター https://ca.investing.com/news/stock-market-news/tesla-lines-up-30-billion-credit-lines-as-capex-and-robotaxi-push-accelerate-4858758

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/07/22/tesla-tsla-q2-2026-earnings-report.html

・エレクトレック https://electrek.co/2026/09/29/tesla-takes-on-30-billion-in-credit-as-it-approaches-unprofitability/

・フォーウィークMBA https://fourweekmba.com/ai-tesla-30-billion-credit-facilities-8k-analysis/

・ヤフー・ファイナンス https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/tsla-stock-slides-retail-turns-035106641.html

8月の鉱工業生産は前月比1.7%低下し、上昇予想に反して2カ月連続の低下。自動車は熊本地震で6.8%落ち込みました。

企業計画との8ポイントの乖離と9月以降の回復計画、前月比で減少に転じた小売業販売額、前年の反動減と比べた住宅着工の6.1%増まで、そろって予想を下回った3指標を読み解きます。

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・8月鉱工業生産1.7%低下 全15業種中12業種が低下

・熊本地震で自動車生産6.8%減 九州の工場停止の影響

・製造工業生産予測指数 9月3.2%増と10月3.1%増の回復計画

・小売業販売額2.7%増 前月比1.2%減と自動車17.7%増

・物価を差し引いた小売の伸びは1%程度

・新設住宅着工6.1%増 建築基準法改正後の反動減との比較

・日銀の追加利上げ判断と日銀短観9月調査

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一次情報ソース

・経済産業省 https://www.meti.go.jp/statistics/tyo/iip/index.html

・経済産業省 https://www.meti.go.jp/statistics/tyo/syoudou/result/sokuho_1.html

・ニッセイ基礎研究所 https://www.nli-research.co.jp/report/detail/id=86928?site=nli

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-29/japan-s-output-falls-for-second-month-as-mideast-strife-drags-on

・流通ニュース https://www.ryutsuu.biz/sales/s093047.html

・investingLive https://investinglive.com/news/japan-august-factory-output-falls-1-7-against-forecast-rise-retail-sales-slow/

・国土交通省 https://www.mlit.go.jp/report/press/joho04_hh_001324.html

米9月消費者信頼感指数は81.9で2014年4月以来の低水準。予想89.2を大幅に下回り、8月の求人件数も707.9万件へ減少しました。

30年債利回りの2002年以来の水準への上昇、AIの自主規制で一致したホワイトハウス会合、戦略石油備蓄の最後の放出、Anthropicの目論見書流出など今朝の主要トピックを解説します。

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・米消費者信頼感指数81.9と消費者インフレ期待6.1%

・8月求人件数707.9万件、採用も転職も少ない労働市場

・30年債利回り2002年以来の水準とユーロ16カ月ぶり安値

・トランプ大統領とAI企業経営者の会合、自主規制で一致

・戦略石油備蓄4000万バレル放出と1982年以来の低水準

・Anthropic上場目論見書の流出、評価額2兆ドル超の目標

・米8月PCE物価指数とMicron決算

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/29/consumer-optimism-slides-sharply-as-fears-escalate-over-rising-prices-and-jobs.html

・Axios https://www.axios.com/2026/09/29/new-12-year-low-in-consumer-confidence

・CNN https://www.cnn.com/2026/09/29/economy/us-economy-jobs-consumer-confidence-ai-jolts

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-28/stock-market-today-dow-s-p-live-updates

・NBC News https://www.nbcnews.com/politics/donald-trump/trump-host-summit-top-ai-leaders-washington-rcna599853

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-29/us-to-tap-more-oil-from-emergency-reserve-as-fuel-prices-surge

・OilPrice.com https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/US-Taps-Strategic-Oil-Reserve-Again-as-Diesel-Tops-6.html

・Fortune https://fortune.com/2026/09/29/anthropic-leaked-ipo-prospectus-losses-growth-ai-end-humanity/

NVIDIAが自社株買いの枠を1500億ドル追加し残り2350億ドルに。直近四半期は還元260億ドルがフリーキャッシュフロー213億ドルを上回りました。

手元資金が細るハイパースケーラーの設備投資と社債、借りながら返すNVIDIA、顧客に株式を渡すAMD、金利と物価への波及まで、AIをめぐる資金の流れを読み解きます。

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・NVIDIA自社株買いの枠1500億ドル追加 史上最大で残り2350億ドル

・NVIDIA第2四半期 売上962億ドルと株主還元260億ドル

・フリーキャッシュフロー213億ドル 売掛金と在庫の増加

・NVIDIAの社債250億ドルと顧客向け保証1085億ドル

・大手4社の設備投資1660億ドル メタのフリーキャッシュフロー7億8400万ドル

・AMDの新株予約権 OpenAIとメタに各1億6000万株

・米10年債利回りと豪州準備銀行が指摘したAI需要の物価への影響

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一次情報ソース

・NVIDIA https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-second-quarter-fiscal-2027

・NVIDIA https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001045810/000104581026000075/nvda-20260726.htm

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/28/nvidia-buyback-authorization.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/07/29/meta-q2-earnings-report-2026.html

・24/7ウォール・ストリート https://247wallst.com/investing/2026/08/28/nvidias-blockbuster-quarter-has-one-ugly-loose-end-27-billion-of-free-cash-flow-vanished/

・REXシェアーズ https://www.rexshares.com/nvidia-earnings/

・豪州準備銀行 https://www.rba.gov.au/media-releases/2026/mr-26-17.html

金の現物価格が一時4%下落し1オンス4111ドル。イランの海峡再開案の拒否で原油が上がり、米国の利上げ確率は7割近くに達しました。

米10年債利回りの2007年以来の上昇とドル高、売買を繰り返す上場投資信託と22カ月連続で買う中国人民銀行、株式対価で目減りした金鉱山の買収提案まで、金価格の下落の構図を読み解きます。

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・金価格4111ドル 8月5日以来の安値と最高値からの26%下落

・イランの海峡再開案拒否と原油高 10月の利上げ確率7割

・米10年債利回り2007年以来の水準とドル高 金の機会費用

・金の上場投資信託 8月の180億ドル流入と保有4189トン

・中央銀行の金購入289トン 中国人民銀行の22カ月連続購入

・インドとアジアの実物需要 祭事の季節と国慶節

・ノーザン・スターがゴールド・フィールズの387億豪ドル提案を拒否

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一次情報ソース

・ロイター https://www.investing.com/news/economy-news/golds-lustre-dims-as-treasury-yields-surge-markets-bet-on-higher-fed-rates-4920959

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/28/gold-drops-more-than-1percent-on-us-rate-hike-bets.html

・Trading Economics https://tradingeconomics.com/commodity/gold

・世界金評議会 https://www.gold.org/goldhub/research/gold-demand-trends/gold-demand-trends-q1-2026/outlook

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/28/northern-star-shares-gold-fields-takeover-bid.html

・ステート・ストリート https://www.ssga.com/library-content/products/fund-docs/etfs/us/insights-investment-ideas/monthly-gold-monitor.pdf

・ヤフー・ファイナンス https://finance.yahoo.com/markets/commodities/articles/gold-sinks-7-week-low-114144964.html

米10年債利回りが5.27%と19年ぶり高値、30年債は2004年以来の5.57%。S&P500は9月の上昇分を帳消しにしました。

クック理事のAIと原油によるインフレ警戒、NVIDIAの1500億ドル自社株買い、ディーゼル輸出禁止の検討、OpenAIの新エージェントとMetaの下落など今朝の主要トピックを解説します。

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・米10年債5.27%と30年債5.57%、全年限での利回り上昇

・クックFRB理事のAIと原油によるインフレ圧力の見方

・NVIDIAの1500億ドル自社株買い枠追加、総枠2350億ドル

・トランプ大統領のディーゼル輸出禁止検討と製油各社への影響

・OpenAIの新エージェントoとMeta株4.2%安

・OpenAIの訓練一時停止とアジア半導体株の下落

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一次情報ソース

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-monday-september-28-dow-sp-500-nasdaq-080420627.html

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-28/stock-market-today-dow-s-p-live-updates

・Reuters(Investing.com) https://www.investing.com/news/economy-news/feds-cook-sees-further-inflationary-pressures-ahead-4920948

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/28/nvidia-share-buyback-plan-gets-150-billion-boost.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/28/diesel-oil-trump-export-ban-fuel-prices.html

・Investing.com https://au.investing.com/news/stock-market-news/meta-stock-falls-as-openai-o-agent-threatens-historic-rally-4662382

・Investing.com https://ng.investing.com/news/stock-market-news/asia-chip-stocks-slide-as-openai-pause-revives-ai-slowdown-fears-2711118

企業向けSSDは10月から12月期に23%から28%上昇の見通し。一方、スマホ向けDRAMの上昇幅は約90%から10%前後へ縮みました。

AIの推論が押し上げる記憶装置の需要、支払える限界に達した消費者向け、出荷6%減で進むサムスンとアップルへの集中、部品代の6割を占めるメモリーまで、メモリー市場の分岐を読み解きます。

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・トレンドフォース 10月から12月期のメモリー価格見通しを上方修正

・企業向けSSD23%から28%上昇 AI推論のKVキャッシュ需要

・DRAM契約価格 1月から3月期に93%から98%上昇の実績

・スマホ向けDRAMの上昇幅縮小と買い手在庫12週から14週分

・スマートフォン出荷6%減 サムスン22%とアップル20%に集中

・普及価格帯スマホの部品代に占めるメモリー60%超

・マイクロン決算とサムスン SKハイニックスのDRAMシェア

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一次情報ソース

・トレンドフォース https://www.trendforce.com/research/download/RP260924PL

・トレンドフォース https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260703-13134.html

・トレンドフォース https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260709-13140.html

・トレンドフォース https://www.trendforce.com/research/download/RP260803NC

・トレンドフォース https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260601-13070.html

・オムディア https://omdia.tech.informa.com/pr/2026/july/global-smartphone-shipments-fell-6percent-in-2q26-as-supply-side-pressures-reshape-the-market

・オムディア https://omdia.tech.informa.com/pr/2026/july/global-smartphone-market-down-4-percent-in-2q26-while-apple-and-samsung-soared

米SECが10月から登録手数料を37%引き下げ。背景は登録見込み総額の約64%増で、政策判断ではなく計算式の結果です。
史上最大750億ドルのスペースX上場とマスク氏の議決権82.4%、種類別の投票結果の開示を求める法案と株主提案、上場時期を後ろに倒すAnthropicとOpenAIまで、米資本市場の構造を読み解きます。
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・米SEC登録手数料 100万ドルあたり138.10ドルから87ドルへ
・登録見込み総額10兆5611億ドル 64%増が手数料率を下げた計算式
・スペースX上場750億ドル 流通株4%から5%とナスダック100組み入れ
・複数議決権株式 マスク氏の議決権82.4%と2025年上場の3分の1
・キャステン議員とミークス議員の開示法案 種類別の投票結果
・メタとレナーへの株主提案 機関投資家評議会の7年移行要求
・AnthropicとOpenAIの非公開届出と上場時期の後ろ倒し
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一次情報ソース
・米証券取引委員会 https://www.sec.gov/rules-regulations/fee-rate-advisories/2027-1
・連邦官報 https://www.federalregister.gov/documents/2026/08/26/2026-17421/order-making-fiscal-year-2027-annual-adjustments-to-registration-fee-rates
・スペースX https://content.spacex.com/cms-assets/FINAL_Documents%20and%20Updates/SpaceX_PricingAnnouncement.pdf
・メイヤー・ブラウン https://acrosstheboard.mayerbrown.com/2026/08/house-bill-would-deliver-class-level-transparency-on-proxy-votes/
・米議会 https://www.govinfo.gov/content/pkg/CRPT-119hrpt120/pdf/CRPT-119hrpt120.pdf
・CNBC https://www.cnbc.com/2026/06/01/anthropic-ipo-s1-prospectus.html
・OpenAI https://openai.com/index/openai-submits-confidential-s-1/

トランプ大統領がイランの7日間工程表を拒否。ペルシャ湾の原油流出は日量1300万バレルに回復も、輸送コストは1バレル30〜40ドル超です。

CitgoをElliottから取り上げベネズエラへ返す可能性や、10年債5.17%で終えた先週の市場、Micron決算とPCE、雇用統計が並ぶ今週の予定など今朝の主要トピックを解説します。

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・トランプ大統領のイラン7日間工程表拒否と中間選挙後の空爆再開報道

・ペルシャ湾原油流出日量1300万バレルと輸送コスト30〜40ドル超

・Citgo売却の行方、Elliottからベネズエラ返還の可能性

・10年債利回り5.17%と住宅ローン金利の2025年1月以来の高水準

・Micron決算とバーリー氏の空売り、年初来276%高

・今週の米8月PCE、9月雇用統計、日銀短観

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一次情報ソース

・Al Jazeera https://www.aljazeera.com/news/2026/9/26/trump-rejects-irans-seven-day-roadmap-to-reopen-strait-of-hormuz

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-27/iran-says-won-t-soften-demands-after-trump-rejects-hormuz-offer

・Fortune https://fortune.com/2026/09/26/trump-iran-war-ceasefire-offer-oil-volume-persian-gulf-us-military-hormuz-daytime/

・Fortune https://fortune.com/2026/09/27/trump-citgo-elliott-management-venezuela/

・Seeking Alpha https://seekingalpha.com/article/4949815-micron-nike-to-headline-earnings-next-week-gdp-numbers-awaited

・Benzinga https://www.benzinga.com/markets/market-summary/26/09/62012052/earnings-volatility-watch-micron-implied-moves-september-2026

・CoinCentral https://coincentral.com/the-week-ahead-jobs-report-inflation-data-and-micron-earnings-set-to-move-markets

米国の貨物出荷量が8月に前年比2.1%増となり、過去最長の低迷が終わりました。トラックの運賃は前年比11.3%上昇しています。

運転手不足と車両の老朽化による運賃の上昇、量が減り単価が上がるフェデックス・フレイト、トラックからシェアを奪う鉄道、大陸横断鉄道の合併審査まで、米国の陸上貨物の構造を読み解きます。

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・キャス貨物指数 8月の出荷量2.1%増で過去最長の低迷が終了

・トラック貸切輸送運賃11.3%上昇 2022年6月以来の伸び

・スポット運賃1マイル2.20ドル 運転手不足とトラクター老朽化

・フェデックス・フレイト 取扱量4%から6%減と単価11.5%増

・米鉄道輸送4.9%増 コンテナ輸送6.9%増でトラックからシェア移動

・ユニオン・パシフィックとノーフォーク・サザン 大陸横断鉄道の合併審査

・ディーゼル価格46%上昇と運賃支出18.7%増

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一次情報ソース

・キャス・インフォメーション・システムズ https://www.cassinfo.com/freight-audit-payment/cass-transportation-indexes/august-2026

・キャス・インフォメーション・システムズ https://www.cassinfo.com/blog/the-freight-industrys-essential-news-roundup-september-2026

・米国鉄道協会 https://www.aar.org/news/aar-reports-weekly-rail-traffic-for-the-week-ending-september-19-2026/

・陸上運輸委員会 https://www.stb.gov/resources/major-railroad-mergers/

・陸上運輸委員会 https://www.stb.gov/news-communications/latest-news/pr-26-21/

・フェデックス・フレイト https://ir.fedexfreight.com/news-events/press-releases/detail/185/fedex-freight-reports-fourth-quarter-and-full-fiscal-year-2026-financial-results

・フェデックス https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001048911/000110465926097845/tm2617164d3_ars.pdf

米国が日本時間9月29日からカナダ産のアルコール飲料や乳製品、大型二輪車の輸入を禁止。8月には50%の追加関税が発効しています。

自由貿易協定の免除が効かない338条関税、同規模のカナダの報復、500億ドル超の政府調達からの排除、カナダの自動車生産の4分の3超を担うトヨタとホンダまで、米加対立の構造を読み解きます。

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・米国のカナダ産品輸入禁止 アルコール飲料 乳製品 800cc超の二輪車

・1930年関税法338条 米加墨協定の免除が効かない50%関税

・カナダの報復関税276億カナダドル 協定適合品は報復を撤廃

・連邦政府調達500億ドル超からのカナダ産品の排除

・2027年からの自動車50%関税の表明とトヨタ ホンダのカナダ生産

・カナダ銀行2.25%据え置きと8月の雇用4万2000人減

・カナダからの観光客減少とブリティッシュコロンビア州の雇用

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一次情報ソース

・ホワイトハウス https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2026/09/fact-sheet-president-donald-j-trump-responds-to-canadas-retaliation/

・ホワイトハウス https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2026/07/fact-sheet-president-donald-j-trump-imposes-additional-tariffs-on-canada/

・カナダ政府 https://www.canada.ca/en/department-finance/news/2026/08/list-of-products-from-the-united-states-subject-to-counter-tariffs-effective-september-8-2026.html

・カナダ銀行 https://www.bankofcanada.ca/2026/09/fad-press-release-2026-09-02/

・議会調査局 https://www.everycrsreport.com/reports/R49349.html

・CBSニュース https://www.cbsnews.com/news/trump-canadian-automotive-steel-tariffs/

・BNNブルームバーグ https://www.bnnbloomberg.ca/tariffs/2026/08/31/toyota-and-honda-may-get-stuck-with-the-bill-for-trumps-canada-tariffs-reuters-analysis/

米パイプラインのフォースマジュールで天然ガス先物が1日で9.06%上昇。カタールは損傷した生産設備の修理に3年かかると表明しました。

約束を果たせない時に責任を免れるフォースマジュールの仕組み、平年を大きく下回る欧州のガス貯蔵、米国の約9倍に達する欧州とアジアの価格まで、ガスの需給を動かす構造を読み解きます。

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・フォースマジュールとは 不可抗力条項に基づく宣言の仕組み

・米マウンテニア・エクスプレス停止 日量18億立方フィートに影響

・天然ガス先物9.06%高 在庫は平年超でも輸送が制約に

・カタール ラスラファン2系列の修理は3年 能力の17%が停止

・エジソン向け26カーゴ取り消し 11月上旬まで延長

・欧州ガス貯蔵率約70% 5年平均を15ポイント以上下回る

・TTFとJKMは米ヘンリーハブの約9倍 LNGの流れを決める価格差

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一次情報ソース

・Energy News Beat https://energynewsbeat.co/electrical-generation/natgas-spikes-as-major-west-virginia-pipeline-declares-force-majeure/

・BOE Report https://boereport.com/2026/09/25/us-natgas-prices-fall-4-6-on-lower-demand-forecasts-work-on-west-virginia-pipe/

・S&Pグローバル https://www.spglobal.com/energy/en/news-research/latest-news/electric-power/031926-qatarenergy-expects-3-5-years-to-repair-lng-facilities-after-strikes

・Oil & Gas Middle East https://www.oilandgasmiddleeast.com/news/qatarenergy-ras-laffan-lng-line-repairs-to-take-three-years

・The National https://www.thenationalnews.com/business/energy/2026/08/28/qatarenergy-extends-lng-supply-suspension-to-italy-until-november/

・Global LNG Hub https://globallnghub.com/natural-gas-prices-weekly-update-jkm-ttf-and-henry-hub-24-september-2026/

・米エネルギー情報局 https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=67604

米10年債利回りは終値で約5.19%と2007年以来の高水準。5年債入札は応札倍率2.21と低調で、拡大した買い戻しも上昇を止めていません。

原油高と利上げ観測に加わった入札の弱さ、財務省の買い戻しの効果、低いままの社債スプレッド、ハイパースケーラーの社債発行との資金の競合まで、債券市場の構造を読み解きます。

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・米10年債5.19%と2007年以来 30年債は2004年以来の高水準

・5年債入札 落札利回り5.033%と応札倍率2.21の意味

・財務省の長期債買い戻し拡大 最大60億ドルと700億ドルの発行

・社債スプレッド0.77% 値下がりは信用でなく金利から

・ハイパースケーラーの社債発行1210億ドル 国債との資金の競合

・英独日の長期金利上昇と世界的な債券売り

・ミシガン大学消費者態度指数48.1と期待インフレ率4.6%

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一次情報ソース

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-24/us-30-year-yield-hits-highest-since-2004-as-bond-selloff-deepens

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-23/us-treasury-five-year-yields-breach-5-for-first-time-since-2007

・Axios https://www.axios.com/2026/09/25/bonds-yields-stocks-diesel

・米財務省 https://home.treasury.gov/news/press-releases/sb0607

・Investrade https://investrade.com/market-review-september-23-2026/

・StreetStats https://streetstats.finance/rates/corporates

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/23/what-happens-to-the-economy-when-treasury-yields-soar.html

イランがホルムズ海峡を7日目に再開する工程表を米国に提示。ブレントは104ドル台、10年債は5.19%と2007年以来の水準です。

AI企業の社債5700億ドルが長期金利を押し上げる構図や、1年先インフレ期待4.6%への上昇、関税休戦の1月10日までの延長も扱います。

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・イラン7日間工程表の条件とホルムズ海峡再開の見通し

・10年債利回り5.19%、30年債は2004年以来の水準

・AI企業の社債5700億ドルと期間プレミアムの上昇

・ミシガン大学消費者態度指数48.1とインフレ期待4.6%

・米中首脳会談、関税休戦の1月10日までの延長

・AkamaiとAnthropicの116億ドル契約

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一次情報ソース

・Al Jazeera https://www.aljazeera.com/news/2026/9/25/iran-pitches-seven-day-roadmap-to-end-conflict-with-us

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-24/stock-market-today-dow-s-p-live-updates

・Axios https://www.axios.com/2026/09/25/bonds-yields-stocks-diesel

・Tech Times https://www.techtimes.com/articles/328078/20260925/ai-bond-wave-drives-treasury-yields-22-year-highs-lifting-mortgage-rates-all-americans.htm

・Quartz https://qz.com/university-michigan-consumer-sentiment-september-2026-092526

・U.S. News https://www.usnews.com/news/top-news/articles/2026-09-24/four-takeaways-from-trumps-summit-with-xi-in-washington

・The Motley Fool https://www.fool.com/coverage/stock-market-today/2026/09/25/stock-market-midday-sept-25-ai-momentum-lifts-markets-as-akamai-soars-on-anthropic-deal/

アマゾンがメタのAIエージェントMuseの買い物を遮断。広告収入約680億ドルの同社と、受け入れたShopifyで判断が分かれました。

エージェントを道具とした米控訴裁の判決、他社サイトで買い物をするアマゾン自身のRufus、ビザやマスターカードが整える身元確認の仕組みまで、AIによる買い物代行の線引きを読み解きます。

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・アマゾンがメタのMuseを遮断 利用規約違反の表示

・広告収入680億ドルと売上の約10% エージェントが見ない広告

・Shopifyは受け入れ 決済手数料で稼ぐ事業者の逆の判断

・アマゾン対Perplexity 控訴裁がエージェントは道具と判断

・Rufusの追加売上約120億ドルと他社サイトでの代理購入

・Web Bot Authとビザ マスターカードのエージェント身元確認

・完全自律の注文経験5% AIエージェント買い物の利用実態

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一次情報ソース

・GeekWire https://www.geekwire.com/2026/amazon-blocks-metas-muse-ai-assistant-in-new-standoff-over-agentic-shopping/

・Forbes https://www.forbes.com/sites/the-prompt/2026/09/23/amazons-68-billion-reason-to-block-metas-muse/

・第9巡回区控訴裁判所 https://cdn.ca9.uscourts.gov/datastore/opinions/2026/08/04/26-1444.pdf

・アマゾン https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1018724/000101872426000002/amzn-20251231xex991.htm

・クラウドフレア https://blog.cloudflare.com/secure-agentic-commerce/

・クーリー https://www.cooley.com/news/insight/2026/2026-08-06-ninth-circuit-rules-on-ai-agent-access-to-third-party-websites-under-cfaa

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/23/metas-standoff-with-amazon-over-muse-comes-ahead-of-meta-connect.html

オラクルがニューメキシコ州のデータセンターの開発事業者に不可抗力の通知を送付し、株価は一時7%近く下落しました。解約はできず、債務も負い続けます。

電力供給の責任と州の判断による遅れ、6640億ドルの残存履行義務と2880億ドルの未開始リース、設備投資が営業キャッシュフローを上回る財務まで、通知の意味を読み解きます。

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・オラクルがプロジェクト・ジュピターで不可抗力の通知を送付

・ブルー・アウル傘下の開発事業者 解約不可と電力供給の責任

・パイプラインの稼働が2027年2月へ遅れた州の判断

・残存履行義務6640億ドル 12カ月で売上になるのは約13%

・設備投資285億ドルとフリーキャッシュフロー54億ドルの流出

・2880億ドルの未開始リースと15年から19年の契約期間

・約180億ドルの融資とS&PのBBBマイナス格付け

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一次情報ソース

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-24/oracle-cites-force-majeure-to-shield-itself-on-controversial-data-center

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/24/oracle-data-center-force-majeure.html

・テッククランチ https://techcrunch.com/2026/09/24/oracle-sends-force-majeure-notice-on-its-new-mexico-stargate-data-center/

・Quartz https://qz.com/oracle-force-majeure-new-mexico-ai-data-center-092426

・Global Banking and Finance https://www.globalbankingandfinance.com/oracle-cites-force-majeure-shield-itself-controversial-data/

・FinanceFeeds https://financefeeds.com/oracle-q1-fy27-rpo-664-billion-36-month-conversion/

・TradingKey https://www.tradingkey.com/analysis/stocks/us-stocks/262185282-oracle-orcl-stock-drop-project-jupiter-force-majeure-delay-tradingkey

米イランがホルムズ再開と経済封鎖解除の段階的な交換を協議。選挙前合意の確率は30%との見方で、原油と金利の行方を左右します。

米中首脳会談での関税休戦の2027年1月までの延長、10年債利回り5.15%への上昇、NVIDIAとAppleがS&P500の15%超を占める集中度の問題も取り上げます。

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・米イランの段階的合意案、ホルムズ再開と経済封鎖解除の交換

・イランの60日停戦案と海峡管理権をめぐる対立

・米中首脳会談と関税休戦の2027年1月10日までの延長

・米中初のAI協議とリスク通知の仕組み

・10年債利回り5.15%と30年債の2004年以来の高水準

・S&P500でNVIDIAとAppleが15%超、ドットコム期を上回る集中度

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一次情報ソース

・Reuters(Investing.com) https://www.investing.com/news/commodities-news/us-and-iran-discuss-phased-deal-to-reopen-hormuz-and-end-us-blockade-sources-say-4915884

・The National https://www.thenationalnews.com/news/mena/2026/09/23/iran-us-meeting-new-york/

・NPR https://www.npr.org/2026/09/24/g-s1-144806/trump-xi-summit

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/24/china-confirms-first-ai-talks-with-us-have-taken-place-hints-at-trade-truce-extension.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/23/stock-market-today-live-updates.html

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-thursday-september-24-dow-sp-500-nasdaq-080352893.html

・TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-sept-24-2026

大手技術企業が過去1年で最大3000億ドルの残存価値保証を提供。メタの270億ドルの借入は同社の負債として計上されていません。

特別目的会社とリースを組み合わせた仕組み、格付け会社が債務同等とみなす方針、GPUの寿命と24年債務のずれまで読み解きます。

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・AIインフラの残存価値保証 過去1年で最大3000億ドル

・メタのハイペリオン案件 270億ドルの借入と280億ドルの保証

・アルファベットのデータセンター保証が6カ月で169億から438億ドルへ

・NVIDIA1050億ドルとブロードコム290億ドルの半導体向け保証

・モルガン・スタンレーの簿外契約義務3.1兆ドル超の推計

・ムーディーズとS&Pが債務同等とみなす方針を表明

・GPUの耐用年数2年から4年と15年から25年の債務の期間差

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一次情報ソース

・フィナンシャル・タイムズ https://www.ft.com/

・ムーディーズ https://www.cnbc.com/2026/07/24/moodys-ai-spending-credit-quality-amazon-meta-alphabet.html

・Seeking Alpha https://seekingalpha.com/news/4644577-big-tech-s-300b-ai-guarantees-raise-hidden-risk-for-investors

・Traders Union https://tradersunion.com/news/financial-news/show/3399513-big-tech-ai-financing-guarantees-exposure/

・クイン・エマニュエル法律事務所 https://www.quinnemanuel.com/the-firm/publications/client-alert-emerging-litigation-risks-in-financing-ai-data-centers-boom/

・ビジネスモデルアナリスト https://businessmodelanalyst.com/meta-hyperion-off-balance-sheet-risk-transfer/

・BigGo Finance https://finance.biggo.com/news/917b8433-26e3-43ff-a0af-338a6ec0a8b8

LME銅は1万4617ドルの最高値。一方で三菱マテリアルは小名浜製錬所の銅精鉱処理を2027年3月末に停止します。

製錬の利益源であるTC／RCがマイナス圏に沈んだ理由、鉱山権益を持つ企業との損益の違い、開示されていない自山鉱比率まで、銅を扱う企業の分かれ目を読み解きます。

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・LME銅1万4617ドルの最高値と国内建値2420円

・グラスベルグの坑内事故と完全復旧2027年の見通し

・TC／RC 86ドルから2ドルへ マイナス圏常態化の経緯

・小名浜製錬所 2027年3月末停止と減損210億円

・2026年積みはベンチマークから個別交渉へ移行

・住友金属鉱山 モレンシー権益25%など主要鉱山の生産量

・自山鉱比率は各社とも非開示 判断材料はセグメント損益

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一次情報ソース

・小名浜製錬 https://group.mmc.co.jp/osr/01/2026-03.html

・住友金属鉱山 https://www.smm.co.jp/news/release/uploaded_files/20260511_1_JP.pdf

・JX金属 https://www.jx-nmm.com/company/industry/resource/

・経済産業省 https://www.meti.go.jp/policy/mono_info_service/mineral_resources/tcrc/JointStatementJP.pdf

・日刊鉄鋼新聞 https://www.japanmetaldaily.com/articles/-/256841

・住友商事グローバルリサーチ https://www.scgr.co.jp/report/survey/2025121878167/

・丸紅経済研究所 https://www.marubeni.com/jp/research/report/data/20260428_li.pdf

米10年債利回りが2007年以来の5.11%へ。原油、PMI58.4、5年債入札という3つの要因を解きほぐします。

10月利上げ確率70%への上昇、米イラン3時間会談、ノボノルディスクのNYSE直接上場検討も扱います。

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・米10年債利回り5.11%と2007年以来の水準への上昇

・9月総合PMI58.4、2021年7月以来の高水準と投入コストの加速

・5年債700億ドル入札の応札倍率2.21と間接入札比率54%

・バーFRB理事の発言と10月利上げ確率70%への上昇

・米イラン当局者の3時間会談とブレント原油103ドル台

・ノボノルディスクのNYSE直接上場検討とADR構造の見直し

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一次情報ソース

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-wednesday-september-23-dow-sp-500-nasdaq-080556640.html

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-23/us-treasury-five-year-yields-breach-5-for-first-time-since-2007

・S&P Global https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/ed177f50167b4203ac490a961ea706be

・Seeking Alpha https://seekingalpha.com/news/4646269-us-5-year-treasury-note-auction-pays-highest-yield-since-2006

・Investrade https://investrade.com/market-review-september-23-2026/

・FinancialJuice https://features.financialjuice.com/2026/09/23/stocks-bonds-fall-as-oil-rally-fuels-inflation-fears-us-market-wrap/

・TheStreet https://www.thestreet.com/investing/stocks/nvo-novo-nordisk-ceo-doustdar-considers-direct-nyse-listing

輸入小麦の政府売渡価格が1トン7万20円へ12.0%上昇。国際価格は前年比38%高い一方、ロシア国内の小麦は2割安です。

黒海の港湾停止で豊作のまま出荷できない構造、在庫統計が示さない滞留、代替調達の価格差、そして半年遅れで効く日本の算定方式を読み解きます。

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・輸入小麦の政府売渡価格7万20円 12.0%引き上げで3年半ぶり高水準

・食パンの小売価格に占める原料小麦の割合は約7% 即席麺は約1%

・小麦先物717セント 前年同期比37.8%高と8月28日の3年半ぶり高値

・ロシアの黒海輸出能力90%超が停止 稼働はトゥアプセのみ

・ロシア1億4000万トンの豊作と国内価格2割安の分断

・ウクライナの穀物輸出見通し2960万トンへ半減以下

・エジプトの黒海依存82%と代替調達の価格差

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一次情報ソース

・農林水産省 https://www.maff.go.jp/j/press/nousan/boeki/260909.html

・米農務省 https://www.usda.gov/oce/commodity/wasde

・米農務省経済調査局 https://www.ers.usda.gov/topics/crops/wheat/market-outlook

・Trading Economics https://tradingeconomics.com/commodity/wheat

・モスクワ・タイムズ https://www.themoscowtimes.com/2026/08/17/ukrainian-strikes-halt-most-russian-grain-exports-in-the-black-sea-a93517

・CNBCアフリカ https://www.cnbcafrica.com/2026/global-wheat-buyers-brace-for-supply-squeeze-amid-black-sea-attacks

・日本食糧新聞 https://news.nissyoku.co.jp/news/kubo20260908051226804

英国の8月の借入は183億ポンドで前年比19.0%増。債務利払いは88億ポンドと8月として過去最高です。

30年債5.921%が削った財政の余裕、物価連動で自動的に増える利払い、10月28日の予算案に向けた増税観測まで、数字の構造を読み解きます。

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・英8月の公的部門純借入183億ポンド 予算責任局の見通しを35億ポンド超過

・債務利払い88億ポンド 小売物価指数連動国債による自動的な増加

・年度累計773億ポンド 前年比では改善 見通し比では81億ポンド超過

・30年債5.921%と1998年以来の水準 2056年債は5.8168%で発行

・財政ヘッドルーム236億ポンドから100億ポンド台への縮小

・10月28日の予算案 90億から140億ポンドの増税観測

・イングランド銀行の据え置きとサービス物価3.4%

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一次情報ソース

・英国家統計局 https://www.ons.gov.uk/economy/governmentpublicsectorandtaxes/publicsectorfinance/bulletins/publicsectorfinances/august2026

・英国勅許会計士協会 https://www.icaew.com/insights/viewpoints-on-the-news/2026/sep-2026/budget-overrun-widens-as-public-finances-disappoint

・イングランド銀行 https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy-summary-and-minutes/2026/september-2026

・City AM https://www.cityam.com/blow-to-healey-as-government-borrowing-overshoots-by-billions/

・Business Matters https://bmmagazine.co.uk/news/uk-borrowing-august-2026-healey-budget/

・Finimize https://finimize.com/content/uk-borrowing-jumped-but-factory-orders-looked-better

・Pomegra https://pomegra.io/news/uk-30-year-gilt-tops-589-a-28-year-high

トランプ大統領が国連でイラン合意は中間選挙後と発言し、ブレントは99ドルへ。供給面の二つの変化も重なります。

ナスダック2日連続最高値の裏で銀行株が下落した仕組み、Amazonの外部AIエージェント遮断も扱います。

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・トランプ大統領の国連演説とイラン合意の時期に関する発言

・サウジ東西パイプライン再稼働とホルムズ海峡10億バレルの護衛

・ナスダック2日連続最高値とダウ下落、指数間の乖離

・JPMorgan3%安、イールドカーブ平坦化と銀行の利ざや

・Amazonの外部AIエージェント遮断と680億ドルの広告事業

・ビットコイン8万6000ドル台、CLARITY法否決後の行政規則整備

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一次情報ソース

・CBS News https://www.cbsnews.com/news/trump-address-united-nations-general-assembly-meetings-world-leaders-iran-ukraine/

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/22/oil-iran-us-bessent-un-crude.html

・TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-sept-22-2026

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-21/stock-market-today-dow-s-p-live-updates

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/jpmorgan-chase-falls-3-despite-165238714.html

・GeekWire https://www.geekwire.com/2026/amazon-blocks-metas-muse-ai-assistant-in-new-standoff-over-agentic-shopping/

・Forbes https://www.forbes.com/sites/jonmarkman/2026/09/21/amazon-blocks-metas-new-muse-ai-agent-from-shopping-on-amazoncom/

AI半導体の動作電圧は1ボルト以下、消費電力は数キロワット級。村田製作所の役員は、電源の制約が部品の量から経路の距離へ移ったと指摘します。

基板裏面から半導体の真下へ移る垂直給電、パッケージ内のシリコンキャパシタ、TSMCの統合型電圧調整器と裏面給電、NVIDIAの800ボルト直流化まで、4つの階層で進む電源の作り替えを読み解きます。

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・AI半導体の電源問題 電圧1ボルト以下と数キロワットの電流

・寄生インダクタンスと電圧降下 コンデンサの量より経路の距離

・垂直給電 Empowerの薄型変換器とSarasの基板埋め込み部品

・パッケージ内のシリコンキャパシタ 半導体から50から100マイクロメートル

・TSMCの統合型電圧調整器とA16の裏面給電

・NVIDIAの800ボルト直流化 2027年に1メガワット級ラック

・村田製作所 コンデンサ30%増とシリコンキャパシタの位置づけ

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一次情報ソース

・EE Times https://www.eetimes.com/when-the-package-becomes-an-electrical-design-variable/

・Electronic Design https://www.electronicdesign.com/technologies/power/article/55405661/electronic-design-can-embedded-passives-fix-ais-power-delivery-problem

・eeNews Europe https://www.eenewseurope.com/en/tsmc-shows-kw-integrated-voltage-regulator-for-ai/

・SemiWiki https://semiwiki.com/semiconductor-manufacturers/tsmc/370949-tsmc-a16-backside-power-at-vlsi-2026/

・NVIDIA https://developer.nvidia.com/blog/nvidia-800-v-hvdc-architecture-will-power-the-next-generation-of-ai-factories/

・村田製作所 https://www.murata.com/ja-jp/products/capacitor/siliconcapacitors

・日本経済新聞 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUF164GE0W5A211C2000000/

米EMCORが電気工事会社5社を7億5000万ドルで買収。職人1人あたり約50万ドルの計算です。受注残は各社とも過去最高です。

受注残が過去最高でも売上が伸びにくい背景、4年から5年かかる職人の養成、移民の減少、残業規制で受け切れない日本の電気工事大手まで、人の不足が工事を左右する構造を読み解きます。

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・Quanta総受注残534億ドル EMCOR171億ドルと過去最高の受注

・EMCOR 電気工事会社5社を7億5000万ドルで買収 約1500人

・センチュリのJ.J.ホワイト買収と人員拡大で下がった利益率

・米国の電気工の不足 年8万件の求人と4年から5年の見習い期間

・データセンター工事の賃金 北バージニアで時給72ドルから75ドル

・建設業の職人の34%が外国生まれ 移民の純流入の急減

・関電工 きんでん 2024年問題で仕事を受け切れない日本の現場

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一次情報ソース

・EMCOR https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000105634/000010563426000110/eme-20260630.htm

・Quanta Services https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001050915/000119312526324855/d56853dex991.htm

・センチュリ・ホールディングス https://investor.centuri.com/news/news-details/2026/Centuri-Expands-Industrial-and-Union-Electric-Capabilities-with-Acquisition-of-J-J--White/default.aspx

・米労働統計局 https://www.bls.gov/ooh/construction-and-extraction/electricians.htm

・ブルームバーグ https://www.insurancejournal.com/news/national/2026/07/08/876657.htm

・Construction Dive https://www.constructiondive.com/news/how-immigration-enforcement-will-impact-construction-in-2026/809482/

・建設通信新聞 https://www.kensetsunews.com/archives/1220854

MetaのAIエージェントMuseがApp Store首位となり、AMDは時価総額1兆ドルに到達。NVIDIAが2.3%高にとどまった騰落差の構造を読み解きます。

ブレント原油の100.34ドルへの4日続落、OpenAIとAnthropicの相互安全性試験の合意接近、グリーンランド関連株の急騰も扱います。

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・Meta11.43%高、AIエージェントMuseのApp Store首位と目標株価引き上げ

・AMD時価総額1兆ドル到達とIntel12%高、Arm17%高、推論需要とCPU

・ナスダック6月以来の最高値更新とS&P500の1.49%高

・ブレント原油100.34ドル、トランプ大統領のイラン大統領との会談意向

・OpenAIとAnthropicの相互安全性試験、法的拘束力ある合意への接近

・グリーンランド関連株の急騰とビットコイン8万6000ドル突破

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/20/stock-market-today-live-updates.html

・TipRanks https://www.tipranks.com/news/why-meta-stock-jumped-over-11-today-september-21-2026

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-21/amd-set-to-top-1-trillion-in-market-value-as-chip-stocks-soar

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/amd-hits-1-trillion-market-191855355.html

・Reuters(Yahoo Finance) https://finance.yahoo.com/energy/articles/oil-rises-houthi-attack-saudi-221210416.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/21/iran-us-oil-prices-crude-saudi-arabia-.html

・Invezz https://invezz.com/uk/news/2026/09/21/openai-anthropic-were-negotiating-deal-to-stress-test-each-others-ai-models/

・AI Weekly https://aiweekly.co/alerts/openai-anthropic-neared-legal-deal-to-stress-test-rival-models

フランスの2026年ワイン生産は約3390万ヘクトリットル、前年比6%減で1957年以来の低水準に。シャンパーニュは48%減です。

産地で分かれる減産、国内販売と輸出の縮小、政府の抜根と欧州連合の危機蒸留、推計見直しの可能性まで、供給と需要が同時に縮む構図を読み解きます。

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・フランスのワイン生産3390万ヘクトリットル 前年比6%減の推計

・シャンパーニュ48%減とボルドー10%増 産地で分かれる減産

・シャンパーニュのアルコール度数15%容認と販売収量の4年連続削減

・国内販売8%減 輸出減少とバルク価格20%下落

・抜根補助1ヘクタール4000ユーロと応募2万8000ヘクタール

・欧州連合の危機蒸留と9月4日の農業全体向け計画

・アグレスト推計の見直しと2025年の約1割下方修正

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一次情報ソース

・仏農業省アグレスト https://agreste.agriculture.gouv.fr/agreste-web/download/publication/publie/IraVit26107/2026_107inforapviticulture.pdf

・仏農業省 https://agriculture.gouv.fr/plus-d1-milliard-deuros-debloques-par-le-gouvernement-pour-soutenir-les-agriculteurs

・仏農業省 https://agriculture.gouv.fr/filiere-viticole-letat-annonce-un-plan-national-de-sortie-de-crise

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/20/france-wine-production-70-year-low-heatwaves-drought.html

・ヨーロッパ1 https://www.europe1.fr/economie/canicules-arrachage-la-vendange-2026-recule-a-un-niveau-historiquement-bas-1060955

・Réussir Vigne https://www.reussir.fr/vigne/vendange-2026-le-ministere-table-sur-un-volume-de-34-millions-dhectos

・ユーロニュース https://fr.euronews.com/2026/02/25/lue-debloque-40-millions-deuros-pour-les-producteurs-de-vin-francais

オラクルが入居するデータセンター向けの約180億ドルの融資が、額面1ドルあたり89セントから91セントで提示されました。銀行団は売却できず保有を増やしています。

ニューメキシコ州の許認可の遅れ、州最高裁の手続き再開と知事候補の停止方針、S&Pの格下げ、OpenAIへの契約集中まで、融資の評価を左右する連鎖を読み解きます。

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・オラクル関連融資180億ドル 89セントから91セントの提示価格

・プロジェクト・ジュピター 1400エーカーのデータセンターとOpenAI契約

・パイプライン通行権の2度の拒否と稼働予定2027年2月

・州最高裁の手続き再開とハーランド候補のデータセンター停止方針

・S&Pがオラクルを格下げ BBBマイナスとレバレッジ4倍台半ば

・残存履行義務6380億ドルの半分を占めるOpenAIの集中リスク

・プロジェクト融資の返済原資と3つの主体の連鎖

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一次情報ソース

・フィナンシャル・タイムズ https://www.ft.com/content/bd441859-6c94-4874-894f-9362c1703127

・ロイター https://kfgo.com/2026/09/18/oracles-18-billion-data-center-debt-under-pressure-ft-reports/

・ソース・ニューメキシコ https://sourcenm.com/2026/09/17/new-mexico-supreme-court-rejects-2-project-jupiter-challenges-allows-permitting-process-to-resume/

・サンタフェ・ニューメキシカン https://www.santafenewmexican.com/news/local_news/timeline-the-evolution-of-project-jupiter/article_aea8649e-ad69-493c-b23d-a23cdf4d9753.html

・アルバカーキ・ジャーナル https://www.abqjournal.com/news/nm-supreme-court-pauses-project-jupiter-air-permit/3108233

・KSFR https://www.ksfr.org/ksfr-daily-news-update/2026-09-18/haaland-defends-position-on-data-centers-project-jupiter-air-quality-permitting-process-resumes-more

・heise online https://www.heise.de/en/news/S-P-downgrades-Oracle-to-BBB-only-one-notch-above-junk-level-11363472.html

米国が安全保障の恒久的支配権で合意と発表、デンマークは主権尊重と説明。同じ協定で食い違う理由を解きほぐします。

24日の米中首脳会談と何立峰副首相の事前協議、CFTCの暗号資産規則、10月利上げ確率57%も扱います。

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・米デンマークのグリーンランド安全保障協定と双方の説明の相違

・9月24日の米中首脳会談と何立峰副首相の事前協議

・CFTCの暗号資産市場構造規則、CLARITY法否決後の行政対応

・10月利上げ確率57%とナスダックの4週で3度目の上昇週

・日銀利上げ後も円は週間2.15%安、156.85円への下落

・米8月景気先行指数マイナス転換とブレント原油103.87ドル

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一次情報ソース

・NBC News https://www.nbcnews.com/politics/trump-administration/trump-announces-agreement-denmark-secure-permanent-control-greenlands-rcna598641

・Al Jazeera https://www.aljazeera.com/news/2026/9/19/trump-says-us-has-permanent-control-of-greenland-security-does-it

・NPR https://www.npr.org/2026/09/19/g-s1-144158/us-and-denmark-reach-deal

・The Manila Times https://www.manilatimes.net/2026/09/20/world/asia-oceania/china-vice-premier-to-visit-us-ahead-of-trump-xi-summit/2428710

・Radio Free Asia https://www.rfa.org/english/china/2026/09/19/xi-jinping-visit-washington-economy/

・The Block https://www.theblock.co/news/regulation/2026-09-18-cftc-files-crypto-asset-rulemaking-with-white-house-pressing-ahead-without-congress-415510

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/18/stock-market-next-week-outlook-for-sept-21-25-2026.html

同じGPUを担保にしても調達スプレッドは225から550まで開きます。貸し手が見ているのは機材ではありません。

CMEが10月5日に上場する計算資源先物、償却年数4年から6年の乖離、CoreWeaveの数字から、資産化のどこまでが成立しているかを読み解きます。

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・CME 計算資源先物を10月5日上場 730GPU時が1契約

・GPU担保融資は公表済み200億ドル超 掛け目40から50%

・同じ担保でスプレッド225と450から550に分かれる理由

・償却年数 CoreWeave6年 Lambda5年 Nebius4年の乖離

・H100レンタル3.25ドル 専用クラウドと大手で89%の価格差

・CoreWeave第2四半期 純損失626億ドルと利息640億ドル

・航空機や不動産との違い 中古価格と残価鑑定の不在

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一次情報ソース

・CMEグループ https://www.cmegroup.com/media-room/press-releases/2026/8/11/cme_group_and_silicondatatolaunchcomputefuturesonoctober5tounloc.html

・シリコンデータ https://www.silicondata.com/blog/gpu-futures

・CoreWeave https://investors.coreweave.com/news/news-details/2026/CoreWeave-Reports-Strong-Second-Quarter-2026-Results/default.aspx

・米証券取引委員会 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001095435/000117184326002823/exh_991.htm

・Quartz https://qz.com/gpu-collateralized-debt-ai-neocloud-coreweave-financing-risks-050526

・PitchBook https://pitchbook.com/news/articles/ai-venture-debt-gpu-chip-backed-loans

・AIMultiple https://aimultiple.com/gpu-index

対日プレミアムは1年で85ドルから395ドルへ。国内のアルミ新地金公示価格は7月に1キロ130円引き上げられました。

湾岸の製錬所被災、米欧の関税と炭素措置、LME在庫の統計開始以来最低まで、地金が動かなくなった構造を読み解きます。

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・アルミ対日プレミアム 1年で85ドルから395ドルへ4.6倍

・国内の新地金公示価格 7月改定で560円から690円へ

・LME在庫271275トンと1日分を切るオンワラント在庫

・湾岸2製錬所の被災とEGAの復旧見通し最大1年

・米国50%関税 欧州CBAM施行と地域プレミアムの分断

・欧州のアルミスクラップ輸出禁止と中国の生産上限

・欧州製錬所の再稼働とインドネシアの増産計画

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一次情報ソース

・住友商事グローバルリサーチ https://www.scgr.co.jp/report/survey/2026041780168/

・日本経済新聞 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB035Y70T00C26A7000000/

・日刊産業新聞 https://www.japanmetal.com/news-h20260707149848.html

・日刊工業新聞 https://www.nikkan.co.jp/articles/view/00782837

・Tacto https://www.tacto.ai/en/commodities/aluminium-price

・Trading Economics https://tradingeconomics.com/commodity/aluminum

・MUNDOLATAS https://mundolatas.com/ja/ega

9月の飲食料品値上げは4923品目で今年最多。一方8月の食料の物価上昇率は2.7%まで鈍化しました。

コメの15.7%下落、補助金による0.62ポイントの押し下げ、3カ月で8倍に膨らんだ見通しから、2つの数字が逆を向く理由を読み解きます。

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・9月の食品値上げ4923品目 前年同月比約3倍で今年最多

・調味料1959品目 加工食品1848品目と分野別の偏り

・9月分の見通しが580品目から4923品目へ3カ月で8倍

・8月消費者物価 生鮮食品を除く食料2.7%と13カ月連続の鈍化

・米類15.7%下落 スーパー平均5kg3220円と在庫249万トン

・ガソリンと電気ガス支援で物価を0.62ポイント押し下げ

・キッコーマン291品を2%から22%引き上げ 実売との差

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一次情報ソース

・帝国データバンク https://www.tdb.co.jp/report/economic/pricepass-on202608/

・総務省統計局 https://www.stat.go.jp/data/cpi/sokuhou/tsuki/index-z.html

・日本経済新聞 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC310E30R30C26A8000000/

・時事通信 https://www.jiji.com/jc/article?k=2026083100191&g=eco

・流通ニュース https://www.ryutsuu.biz/strategy/s090108.html

・SMART AGRI https://smartagri-jp.com/agriculture/14968

・nippon.com https://www.nippon.com/ja/japan-data/h02876/

米8月の鉱工業生産は横ばい、製造業は0.3%減。設備稼働率は75.7%まで低下しました。

一方でフィラデルフィア連銀の9月調査は予想超え。価格指数の上昇と景気先行指数の低下を含め、対象月ごとの違いを読み解きます。

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・米8月鉱工業生産0.0% 製造業0.3%減で7カ月ぶりマイナス

・製造業の設備稼働率75.7% 長期平均を2.5ポイント下回る

・企業設備は前年比7.1%増 消費財は1.1%減の分岐

・フィラデルフィア連銀9月調査37.8 市場予想を上回る

・支払価格48.6 受取価格31.3 両指数がそろって上昇

・雇用指数11.8へ低下 労働供給を制約とする企業は72%

・景気先行指数0.1%減 3月以来の低下と一致指数の上昇

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一次情報ソース

・米連邦準備制度理事会 https://www.federalreserve.gov/releases/g17/current/default.htm

・フィラデルフィア連邦準備銀行 https://www.philadelphiafed.org/surveys-and-data/regional-economic-analysis/mbos-2026-09

・コンファレンスボード https://www.prnewswire.com/news-releases/the-conference-board-leading-economic-index-lei-for-the-us-edged-down-in-august-302883352.html

・investinglive https://investinglive.com/news/us-industrial-production-0-0-versus-0-3-expected/

・MarketScreener https://www.marketscreener.com/news/philadelphia-area-manufacturing-activity-kept-climbing-in-september-ce785bd3dc8cf42d

・Newsquawk https://www.newsquawk.com/headlines/us-philadelphia-fed-manufacturing-index-sep-378-vs-exp-305-prev-474

日銀が31年ぶり高水準の1.25%へ利上げも、円は156.64円へ下落。その後のレートチェック報道までの流れを解きほぐします。

米10年債5%と10月追加利上げ観測、ビットコイン8万1000ドル、メモリ不足下のiPhone 18 Pro発売も扱います。

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・日銀の1.25%利上げと7対2の票差が示す政策判断の分岐

・利上げ後に円が156.64円へ下落した理由とレートチェック報道

・米FOMCの3年ぶり利上げと10年債利回り5%、10月追加利上げ観測

・ビットコイン8万1000ドル、CLARITY法否決後の反発

・メモリ不足下でのiPhone 18 Pro発売とDRAM価格700%上昇

・Netflix5%安、Wells Fargoの格下げと視聴時間の減少

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一次情報ソース

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-18/yen-pares-boj-fueled-declines-as-nikkei-reports-a-rate-check

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/18/japan-raises-rates-30-year-high-yen-jgb.html

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-friday-september-18-dow-sp-500-nasdaq-080504071.html

・InvestingLive https://investinglive.com/central-banks/kansas-city-fed-s-schmid-recent-data-suggest-inflation-trending-above-3/

・The Motley Fool https://www.fool.com/investing/2026/09/18/with-a-key-vote-failed-whats-next-for-the-clarity/

・Tech Insider https://tech-insider.org/memory-chip-shortage-2026-ai-consumer-electronics/

・The Motley Fool https://www.fool.com/coverage/stock-market-today/2026/09/18/stock-market-midday-sept-18-stocks-slip-crypto-gains/

日銀が31年ぶりの1.25%へ利上げ。それでも円は157円台半ばへ下落し、株は882円高、長期金利は低下しました。

7対2の採決、到達点を示さなかった会見、2%割れ8カ月のコア物価から、反応が逆を向いた理由を読み解きます。

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・日銀 政策金利1.25%へ利上げ 賛成7反対2の採決構成

・8月全国消費者物価指数 コア1.7%と2%割れ8カ月連続

・植田総裁会見 中立金利と到達点の特定は難しいとの説明

・押し上げから安定化へ 政策の局面が変わったという発言

・ドル円157円台半ば 日経平均882円高 長期金利2.945%

・エコノミスト52人全員が予想 織り込み完了の決定

・日米欧の同時引き締めと7月末の円買い協調介入

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一次情報ソース

・日本銀行 https://www.boj.or.jp/mopo/mpmdeci/mpr_2026/index.htm

・総務省統計局 https://www.stat.go.jp/data/cpi/sokuhou/tsuki/index-z.html

・ロイター https://www.investing.com/news/economy-news/boj-governor-uedas-comments-at-news-conference-4906744

・ブルームバーグ https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-18/boj-split-vote-sends-bearish-signal-on-yen-strategists-say

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/18/japan-raises-rates-30-year-high-yen-jgb.html

・ジャパンタイムズ https://www.japantimes.co.jp/business/2026/09/18/economy/boj-meeting-september/

・日本経済新聞 https://www.nikkei.com/topics/18C51200

レゾナックなど日本5社が同一四半期に30%前後の値上げ。一方でパソコン各社が挙げる理由はメモリとSSDだけです。

ガラスクロスの寡占、出荷単価36%高、それでも下落する消費者物価指数まで、値上げが届く範囲と消える地点を追います。

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・レゾナック 三菱ガス化学 パナソニックなど銅張積層板30%値上げ

・銅 ガラスクロス 樹脂の同時逼迫と銅のコスト構成比42%

・日東紡 低CTEガラスクロス世界シェア9割と増産の稼働時期

・旭化成の石英クロス参入とガラス繊維3社で7割超の構造

・三井金属 極薄銅箔の増産計画と次世代材料M10のテスト開始

・JEITA国内PC平均単価 前年同月比36%高と実売21%上昇

・消費者物価指数のパソコンは下落 品質調整という仕組み

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一次情報ソース

・レゾナック https://www.resonac.com/jp/news/2026/01/16/3686.html

・パナソニック インダストリー https://industrial.panasonic.com/jp/electronic-materials/news

・電子情報技術産業協会 https://www.jeita.or.jp/japanese/stat/pc/2026/

・総務省統計局 https://www.stat.go.jp/data/cpi/

・PC Watch https://pc.watch.impress.co.jp/docs/topic/feature/2127882.html

・日本経済新聞 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC012N60R00C26A2000000/

・XenoSpectrum https://xenospectrum.com/pcb-cost-motherboard-price/

FOMC翌日のS&P500は約1%高、半導体は3%高。それでも個人投資家の弱気は53.3%へ。株価と心理の乖離を読み解きます。

ブレント104.82ドルへの下落とサウジの供給回復、イングランド銀行の据え置き、本日の日銀利上げ見通しも扱います。

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・FOMC翌日の反発とセクター別の値動き、半導体3%高

・AAII調査の弱気53.3%とFear & Greed指数29が示す投資家心理

・FRBの3年ぶり利上げと18人中16人が見込む年内追加

・ウォーシュ議長が挙げた債券利回り上昇の三つの理由

・ブレント104.82ドルとサウジのホルムズ経由代替供給

・イングランド銀行3.75%据え置きと2027年インフレ4%超の警告

・日銀の1.25%への利上げ見通しと円キャリー取引のリスク

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一次情報ソース

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-16/stock-market-today-dow-s-p-live-updates

・Investrade https://investrade.com/market-review-september-17-2026/

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/15/stock-market-today-live-updates.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/17/oil-prices-today-wti-brent-hormuz-iran-war.html

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-17/bank-of-england-holds-rates-warns-of-hike-if-iran-war-persists

・investingLive https://investinglive.com/central-banks/preview-boj-set-to-hike-rates-today-focus-turns-to-pace-and-yen-reaction/

・Tech Times https://www.techtimes.com/articles/327491/20260914/bank-japan-september-hike-arrives-fed-yen-carry-trade-alert-tech-investors.htm

村田製作所と太陽誘電が通期を上方修正。一方で材料2社の増産稼働はそろって2027年です。

AIサーバー向け需要の実態を、ブックトゥビル1.72や為替寄与の切り分け、値下がりペース改善という開示の言葉から読み解きます。

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・村田製作所 第1四半期 売上収益5022億円と用途別の明暗

・太陽誘電 通期営業利益450億円へ上方修正とブックトゥビル1.72

・上方修正に含まれる為替寄与 1円あたり営業利益9億円

・東邦チタニウム MLCC用超微粉ニッケル小粒径品の生産能力2倍

・日本化学工業 チタン酸バリウム増強でAIサーバー向け対応力1.5倍

・MLCC納期 ハイエンド品8週間から20週間超へ

・世界シェア 村田約40% サムスン電機約18% 太陽誘電約10%

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一次情報ソース

・JX金属 https://www.jx-nmm.com/newsrelease/2026/20260910_01.html

・日本化学工業 https://www.nippon-chem.co.jp/wp-content/uploads/%E3%83%81%E3%82%BF%E3%83%B3%E9%85%B8%E3%83%90%E3%83%AA%E3%82%A6%E3%83%A0%E3%81%AE%E7%94%9F%E7%94%A3%E8%83%BD%E5%8A%9B%E5%A2%97%E5%BC%B7%E3%81%AB%E3%81%A4%E3%81%84%E3%81%A6.pdf

・村田製作所 https://corporate.murata.com/ja-jp/ir/financial/forecast

・太陽誘電 https://www.nikkei.com/markets/ir/irftp/data/tdnr/tdnetg3/20260805/g2aj7j/140120260805509503.pdf

・MONOist https://monoist.itmedia.co.jp/mn/articles/2609/16/news016.html

・電波新聞デジタル https://dempa-digital.com/article/721863

米8月小売売上高は前月比1.2%増と予想上限超え。一方でコア消費者物価指数は2.4%と2021年3月以来の低水準です。

3年ぶり利上げの前後に出た指標の食い違いを、コアPCEとの1ポイント差、実質個人消費支出の横ばい、雇用統計とADPの乖離から解説します。

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・米8月小売売上高 前月比1.2%増とコントロールグループ1.4%増

・8月コア消費者物価指数2.4% 3カ月年率2.0%の低下

・コアCPI2.4%とコアPCE3.3%の1ポイント差

・実質個人消費支出はほぼ横ばい 貯蓄率3.0%

・8月雇用統計16.2万人増とADP3.8万人増の乖離

・FOMC経済見通し コアPCE3.4% 失業率4.1%へ引き下げ

・米2年債4.74% ドル円156円台と株価指数の明暗

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一次情報ソース

・米国勢調査局 https://www.census.gov/retail/marts/www/marts_current.pdf

・米労働統計局 消費者物価指数 https://www.bls.gov/cpi

・米労働統計局 雇用統計 https://www.bls.gov/news.release/empsit.nr0.htm

・米経済分析局 https://www.bea.gov/news/2026/personal-income-and-outlays-july-2026

・米連邦準備制度理事会 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcprojtabl20260916.htm

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/16/fed-rate-decision-september-2026.html

FRBが3年ぶりに利上げし3.75〜4.00%へ。全会一致でも株式が下げた理由を、見通しと会見から読み解きます。

10年債5.008%、ディーゼル6.33ドルの記録更新、財務省の買い戻し論争、日銀会合の焦点も扱います。

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・FRB3年ぶり利上げと政策金利3.75〜4.00%への引き上げ

・ドットプロットが示す年内あと1回とウォーシュ議長の見通し不提出

・10年債利回り5.008%と住宅ローン金利7%接近

・ディーゼル全米平均6.33ドルの記録更新と運賃への転嫁経路

・ベッセント長官の60億ドル買い戻し擁護と反実仮想の論法

・日銀9月会合と1.25%への利上げ観測97%

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一次情報ソース

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/economy/policy/live/federal-reserve-meeting-live-updates-chairman-kevin-warsh-143452661.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/16/fed-meeting-today-live-updates.html

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/16/treasury-yield-bond-market-fed-decision.html

・FreightWaves https://www.freightwaves.com/news/diesel-prices-just-broke-records-worse-ahead

・Trucking Dive https://www.truckingdive.com/news/diesel-prices-surge-past-628-per-gallon/830416/

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/15/scott-bessent-house-hearing-economy-midterms.html

米国で2026年引き渡し予定のデータセンター電源12〜16GWに対し、着工は約5GW。遅延の約半分は変圧器と開閉装置の不足に帰属します。

ガスタービンの世界受注110GWと年産能力60〜70GWの差、三菱重工の契約残80台35GW、電力会社が自ら下げた需要見通しまで整理します。

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・データセンター電源 着工5GWと発表容量12〜16GWの乖離

・ガスタービン 世界受注110GWに対し製造能力60〜70GW

・GEベルノバ116GW Siemens Energy69GW 三菱重工35GWの定義の違い

・三菱重工 大型ガスタービン契約残80台35GWと2028年以降の出荷

・変圧器の納期128週と方向性電磁鋼板の米国生産者1社

・Exelon 18GWから11GWへ PG&E 12.7GWに対し締結済み490MW

・日立エナジー ミシシッピ州に5億2800万ドルの変圧器工場

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一次情報ソース

・MSI Economics（MOCA Systems） https://mocasystems.com/reports/recharging-america/

・Wood Mackenzie https://www.woodmac.com/press-releases/gas-turbine-prices-soar-195-as-market-faces-supply-demand-crisis/

・GE Vernova https://www.gevernova.com/news/press-releases/ge-vernova-reports-second-quarter-2026-financial-results-raises-2026-financial

・Siemens Energy https://www.siemens-energy.com/global/en/home/press-releases/earnings-release-q3-fy-2026.html

・三菱重工業 https://www.mhi.com/jp/finance/library/result

・Hitachi Energy https://www.prnewswire.com/news-releases/hitachi-deepens-commitment-to-us-manufacturing-with-528-million-mississippi-transformer-factory-302879258.html

・Engineering News-Record https://www.enr.com/articles/63655-the-150-billion-power-boom-has-a-reality-problem

ゴールドマンはインフレ見通しをほぼ変えないまま予想だけを変更。理由に挙げたのは市場の織り込みでした。

9月4日から9日の調査では7割が据え置き予想。CPI公表から3日で反転した経緯と、9月以降の道筋の違いを解説します。

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・ゴールドマンサックス 利上げ予想へ転換 メリクル氏

・JPモルガン HSBC ドイツ銀行 予想変更

・米8月CPI コア前月比0.3% 予想上回る

・米10年債5.045% 2007年以来 公益株52週安値

・ロイター調査93人中65人が据え置き予想だった経緯

・ドットプロット 2026年末中央値 HSBC予想4.125%

・FOMC記者会見 ウォーシュ議長 初会合

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一次情報ソース

・Reuters（Honolulu Star-Advertiser掲載） https://www.staradvertiser.com/2026/09/14/breaking-news/global-banks-coalesce-around-fed-hike-call-after-inflation-surprises/

・Invezz https://invezz.com/news/2026/09/14/goldman-sachs-flipped-its-fed-decision-forecast-heres-what-changed/

・investinglive https://investinglive.com/central-banks/fed-rate-hike-bets-surge-as-wall-street-analysts-converge-on-september-move/

・Bitcoin.com https://news.bitcoin.com/featured/fed-rate-hike-banks-morgan-stanley-bitcoin-price/

・BigGo Finance https://finance.biggo.com/news/f5215a75-b3e5-43d8-96d4-fc98b023feec

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/14/stock-market-today-live-updates.html

・Bitbo https://bitbo.io/news/banks-back-fed-hike-fomc/

BofA調査で金利上昇がAIバブルを抜き最大のテールリスクに。33%が回答した背景と、認識と行動のずれを読み解きます。

ブレント108ドル台と150ドルのリスク試算、Appleのメモリ調達30〜40%増、FOMC当日の見方の割れも扱います。

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・BofAファンドマネージャー調査で金利上昇が最大テールリスクに

・現金比率3.9%と株式オーバーウェイト49%への低下

・AI設備投資が信用イベントの震源との見方42%

・ブレント108ドル台とBofAの150ドルリスクシナリオ

・Appleがサムスンのメモリ価格30〜40%増を受諾

・FOMC当日の利上げ織り込み90%とWolfe Researchの50対50

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一次情報ソース

・Investing.com https://www.investing.com/news/stock-market-news/bofas-hartnett-says-investor-bullishness-is-fading-as-cash-levels-rise-4901253

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-15/bofa-says-risk-of-disorderly-bond-move-trims-excess-bullishness

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-14/latest-oil-market-news-and-analysis-for-sept-15

・Tickmill https://www.tickmill.com/blog/daily-market-outlook-september-15-2026

・Sammy Fans https://www.sammyfans.com/2026/09/15/apple-agrees-to-buy-pricier-samsung-memory/

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/14/stock-market-today-live-updates.html

米10年債5%超でも新興国株は年初来23%高、通貨指数は過去最高圏。教科書的な関係とは逆の動きが続いています。

上昇22%のうち14ポイントを占めるTSMCとサムスンとSKハイニックス、ドル安の理由、円キャリーへの影響を解説します。

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・新興国株 年初来23%上昇 MSCI新興国指数

・ニューバーガーバーマン ゴーストラリー 3社で14ポイント

・TSMC53%高 サムスン150%高 SKハイニックス200%高

・キャリートレード 最大30% コロンビアペソ トルコリラ

・JPモルガン 利上げ2回から3回に耐性 通貨選択

・ドル安の理由 米国の政策の信認 新興国通貨指数

・日銀9月会合 円キャリー 調達通貨

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一次情報ソース

・Bloomberg（Business Mirror掲載） https://businessmirror.com.ph/2026/09/14/after-oil-surge-and-war-emerging-markets-unfazed-by-fed-risk/

・Neuberger Berman https://www.nb.com/insights/the-ghost-rally-whats-really-driving-emerging-markets-in-2026

・Lazard Asset Management https://www.lazardassetmanagement.com/us/en_us/research-insights/investment-insights/investment-research/emerging-markets-outlook-2026

・State Street https://www.ssga.com/us/en/individual/insights/emerging-market-equities-outlook-q1-2026

・Capital Group https://www.capitalgroup.com/institutional/insights/articles/emerging-markets-2026-can-rally-keep-rolling.html

・LPL Research https://www.lpl.com/research/weekly-market-commentary/five-reasons-run-in-emerging-markets-could-continue.html

・Goldman Sachs https://www.goldmansachs.com/insights/articles/emerging-markets-stocks-and-currencies-are-forecast-to-rally

中国の8月鉱工業生産は5.2%増で予想超え。一方で小売は0.4%増にとどまり、固定資産投資は7.2%減へ悪化しました。

統計局が深刻と表現した供給と需要の不均衡、投資悪化に含まれる政策要因、国慶節前の刺激策の見通しを解説します。

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・中国8月 鉱工業生産5.2% 小売売上高0.4%

・固定資産投資 1〜8月7.2%減 予売制度転換の影響

・ハイテク製造業16.7% 設備製造業12.1%

・国家統計局 強い供給と弱い需要 深刻な不均衡

・オックスフォードエコノミクス 第3四半期4.3%推計

・ANZリサーチ 国慶節前 政策の窓 財政支援

・サービス小売4.9% 財の小売1.0% 消費の二極化

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/15/china-august-retail-sales-industrial-output-investment-exports-.html

・Reuters（Investing.com掲載） https://www.investing.com/news/economy-news/chinas-factory-output-growth-quickensin-august-retail-sales-slow-4900734

・ActionForex https://www.actionforex.com/live-comments/654122-china-industrial-production-accelerates-but-retail-and-investment-lose-ground/

・investinglive https://investinglive.com/news/china-s-factories-outperform-as-consumption-and-investment-lag-behind/

・Briefs https://www.briefs.co/news/china-eyes-august-data-as-a-make-or-break-moment-for-stimulu/

・中国国家統計局 https://www.stats.gov.cn/english/PressRelease/

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-14/china-s-economy-enters-critical-phase-determining-2026-stimulus

米10年債利回りが5.014%をつけ、終値では2007年以来の水準です。何が利回りを押し上げているのかを解きほぐします。

FOMC前の利上げ織り込み90%、半導体株指数5.9%安、原油の乱高下、トリプルウィッチングまで扱います。

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・米10年債利回り5.014%と2007年以来の終値水準

・成長要因ではなく需給と財政が主因という利回り上昇の性格

・欧州各国の10年債も10年以上ぶりの高水準

・FOMC利上げ織り込み90%とウォーシュ議長への政治的圧力

・フィラデルフィア半導体株指数5.9%安とAI規制警戒

・9月18日トリプルウィッチングと2兆ドル超のオプション満期

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/14/10-year-us-treasury-is-closing-in-on-5percent.html

・CNN Business https://us.cnn.com/2026/09/14/investing/bond-yields-market-turmoil

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/14/warshs-credibility-is-on-the-line-this-week-as-trump-policies-put-pressure-on-fed-to-hike.html

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-monday-september-14-dow-sp-500-nasdaq-080559558.html

・Investrade https://investrade.com/market-review-september-14-2026/

・Invezz https://invezz.com/news/2026/09/14/us-10-year-yield-tops-5-as-markets-price-fed-hike/

7月の鉱工業生産確報は前月比マイナス0.2%。速報のプラス0.1%から下方修正され、4カ月連続の上昇が4カ月ぶりの低下に変わりました。

生産能力29カ月連続低下が稼働率に与える影響、業種別の内訳、確報がほぼ報道されない構造まで解説します。

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・鉱工業生産 7月確報 前月比マイナス0.2% 下方修正

・生産能力指数94.7 29カ月連続低下

・稼働率指数107.7 前月比0.5%上昇 分母効果

・電子部品デバイス工業 生産増 稼働率マイナス6.6%

・生産用機械工業 前年比16.4% 半導体製造装置

・輸送機械工業 生産マイナス4.0% 出荷41.3%増

・経済解析室 補正値マイナス0.7% 90%区間

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一次情報ソース

・経済産業省 鉱工業指数 https://www.meti.go.jp/statistics/tyo/iip/index.html

・経済産業省 製造工業生産予測指数 https://www.meti.go.jp/statistics/tyo/yosoku/result-1.html

・Myforex https://myforex.com/ja/news/dzh260914068.html

・大和総研 https://www.dir.co.jp/report/research/economics/japan/20260831_026027.pdf

・日本証券新聞 https://www.nsjournal.jp/

・財経新聞 https://www.zaikei.co.jp/article/20260914/869841.html

ハイパースケール施設1カ所の保険対象価値は200億から300億ドル。大災害債券市場全体の約3分の1に相当します。

保険料は建設費の1ドルあたり1セント。それでも引受が足りない構造と、補償されないリスクが格付けへ回る経路を解説します。

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・データセンター保険 保険対象価値200億から300億ドル

・大災害債券 キャットボンド 残高656億ドル

・ミュンヘン再保険 引受能力2億5000万ドル 40社積み上げ

・スイス再保険 保険料106億ドルから242億ドルへ

・チューリッヒ保険 10億ドル クオータシェア 着工待ち

・自家保険 キャプティブ 格付けへの反映

・AI開発の速度 OpenAI 上場見送り 市場の反応

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/12/ai-data-centers-catastrophe-bonds-insurance.html

・Insurance Business https://www.insurancebusinessmag.com/us/news/property/the-coverage-ceiling-arrives-for-hyperscale-data-centers-579429.aspx

・Insurance Journal（S&P Global Ratings） https://www.insurancejournal.com/news/international/2026/06/30/875775.htm

・Engineering News-Record https://www.enr.com/articles/62899-report-billions-of-dollars-in-data-center-construction-risk-is-uninsured

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-13/us-stock-futures-fall-on-ai-warning-oil-gains-markets-wrap

・CNBC（市場動向） https://www.cnbc.com/2026/09/13/stock-futures-today-live-updates.html

・Business Standard https://www.business-standard.com/technology/artificial-intelligence/anthropic-s-ai-warning-may-weigh-on-chip-stocks-but-trade-seen-intact-126091300282_1.html

AI大手3社のトップが開発ペース抑制で一致し、ナスダック100先物は1.2%安。売りが半導体に集中した理由とは。

サウジ東西パイプライン停止とブレント107.87ドル、タングステンの輸出規制拡大、FOMC前の市場環境を解説します。

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・アモデイCEOの論考とAI開発ペース抑制の三つの提案

・訓練用計算資源の制限という論点と半導体株への波及

・アルトマンCEOのOpenAI年内上場見送り表明

・サウジ東西パイプライン停止とブレント107.87ドルへの上昇

・ホルムズ海峡協議の延期とタンカー攻撃の継続

・タングステンをめぐる米国、ジンバブエ、ベトナムの輸出規制

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/13/stock-futures-today-live-updates.html

・Axios https://www.axios.com/2026/09/12/anthropic-ai-amodei-pacing

・CoinDesk https://www.coindesk.com/tech/2026/09/12/anthropic-ceo-calls-for-ai-race-to-slow-down-musk-and-openai-s-altman-agrees

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/13/oil-price-iran-war-strait-hormuz-saudi-pipeline.html

・Reuters(Yahoo News) https://www.yahoo.com/news/articles/report-attack-strait-hormuz-shipping-022241655.html

・ZeroHedge https://www.zerohedge.com/commodities/resource-nationalism-hits-tungsten-us-locks-down-scrap-uk-funds-mine-zimbabwe-bans

DRAM契約価格は第1四半期90%増から第3四半期13〜18%増へ減速。ただし供給改善が理由ではありません。

HBMへのウエハー配分、アップル3199ドルの背景、長期契約による価格の分断まで、AI投資が消費者の値札に乗る経路を解説します。

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・DRAM契約価格 四半期推移 90%増から13%増へ

・NANDフラッシュ 価格上昇 TrendForce予測

・HBM ウエハー3倍消費 サムスン SKハイニックス

・OpenAI Stargate 世界のDRAM40%吸収の推計

・マイクロソフト コンソール部材コスト2.5倍

・IDC スマートフォン出荷16.7%減 予測

・長期契約 クラウド事業者 価格の分断

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一次情報ソース

・TrendForce（3Q26価格調査） https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260703-13134.html

・TrendForce（サーバーDRAM） https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260709-13140.html

・IDC https://www.idc.com/resource-center/blog/global-memory-shortage-crisis-market-analysis-and-the-potential-impact-on-the-smartphone-and-pc-markets-in-2026/

・Tom's Hardware https://www.tomshardware.com/pc-components/dram/dram-and-nand-contract-prices-to-climb-again-in-q2

・Tech Insider https://tech-insider.org/memory-chip-shortage-2026-ai-consumer-electronics/

・Tech Insider（NAND） https://tech-insider.org/ssd-prices-nand-shortage-2026/

・igor's LAB https://www.igorslab.de/en/dram-and-nand-remain-more-expensive-trendforce-sees-slowing-but-still-rising-memory-prices-q3-2026/

サウジアラビアが日量700万バレルの東西パイプラインを停止。ホルムズ閉鎖の迂回路が同時に失われ、ブレントは週間8.7%高となりました。

衛星画像が捉えた被害、需要見通しの下方修正、ディーゼル6ドル突破まで、供給と需要が逆方向に動く原油市場を解説します。

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・サウジ東西パイプライン 停止 ドローン攻撃 イラク

・日量700万バレル ヤンブー港 ペトロライン

・ブレント104.61ドル WTI100.05ドル 週間8.7%高

・ホルムズ海峡 通航7隻 バブエルマンデブ フーシ派

・IEA需要見通し 日量250万バレル減 OPEC5回連続下方修正

・米ディーゼル 史上初の6ドル突破 VLCC運賃

・オマーン協議 湾岸協力会議 イラン 暫定取り決め

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/11/saudi-arabia-shut-down-east-west-crude-oil-pipeline.html

・Al Jazeera https://www.aljazeera.com/news/2026/9/12/saudi-arabia-shuts-critical-oil-pipeline-after-drone-attack-what-happened

・CNN https://www.cnn.com/2026/09/11/politics/saudi-arabian-oil-pipeline-hit-by-projectiles-triggering-fires

・CNBC（原油価格） https://www.cnbc.com/2026/09/11/oil-price-today-iran-brent-wti-trump.html

・Express Tribune https://tribune.com.pk/story/2628907/what-is-saudi-arabias-east-west-pipeline-and-what-its-precautionary-shutdown-means

・Benzinga https://www.benzinga.com/news/26/09/61754293/middle-east-fighting-oil-rate-hike-risks-saudi-pipeline-shutdown

・Reuters（AOL掲載） https://www.aol.com/articles/oil-prices-set-end-week-011257000.html

9月13日よりチャンネル名をRECAST経済ニュースへ変更します。デザインを刷新する一方、コンテンツ方針はこれまでどおりです。
名称に込めた意図、動画背景を含むデザインの刷新、サムネイル切り替わり時のご留意点、配信形式の継続についてお伝えします。
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・チャンネル名変更の実施日と新名称RECAST経済ニュース
・RECASTという言葉に込めた分析と構成の姿勢
・ポッドキャスト中心のコンセプトからの拡張
・動画背景を含むデザイン刷新とサムネイル切り替わり時の注意点
・中立的視点と一次情報に基づく分析方針の継続
・Spotify、Apple Podcasts、noteのフォロー引き継ぎについて

米8月コアCPIは前月比0.3%と予想を上回り、市場の利上げ織り込みは82%へ。一方でエコノミスト調査は7割が据え置き予想です。

CPI前に実施された調査の時期、エネルギー主導という三指標の共通構造、ガイダンス方針が予測に与えた影響まで解説します。

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・米8月CPI 総合3.4% コア2.4% 前月比0.3%

・米8月PPI 前年比5.4% エネルギー4.2%上昇

・ミシガン大消費者信頼感47.8 インフレ期待4.6%

・FOMC9月15日16日 利上げ確率82% Polymarket

・ロイター調査 93人中65人据え置き予想

・ブルームバーグ調査 48人中13人のみ利上げ予想

・ウォーシュ議長 ガイダンス方針 予測の確信度低下

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/11/cpi-inflation-report-august-2026.html

・US Inflation Calculator https://www.usinflationcalculator.com/inflation/us-cpi-august-2026/100073342/

・ミシガン大学消費者調査 https://www.sca.isr.umich.edu/

・Reuters（Investing.com掲載） https://www.investing.com/news/economy-news/fed-to-hold-rates-steady-in-rest-of-2026-rising-number-of-analysts-see-at-least-one-hike-reuters-poll-4893770

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-11/economists-see-fed-defying-expectations-for-rate-hikes-survey

・CBS News https://www.cbsnews.com/news/fed-rate-hike-september-likelihood-cpi/

・investinglive https://investinglive.com/news/umich-september-consumer-sentiment-47-8-vs-51-0-expected/

米8月コアCPIが0.3%と上振れ、利上げ確率は70%から90%へ。それでも株式が反発した理由を読み解きます。

SpaceXの月11.1億ドルAI契約、BlackRockの解約請求11.5%への低下、Adobeの過去最高益と4%安など今朝のトピックを解説します。

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・米8月CPIコア0.3%上振れと利上げ確率90%への上昇

・ガソリン3.9%上昇と住居費0.3%、コア年間2.4%の読み方

・ブレント原油104.61ドルへの反落と株式4日ぶり反発

・SpaceXの月額11.1億ドルAI計算資源契約と離脱条項

・BlackRockプライベートクレジット解約請求11.5%への低下

・Adobe過去最高の四半期と株価4%安の乖離

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一次情報ソース

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/11/cpi-inflation-report-august-2026.html

・TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-sept-11-2026

・Babypips https://www.babypips.com/news/headline-us-core-cpi-august-2026-results-fed-rate-hike-2026-09-11

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-10/stock-market-today-dow-s-p-live-updates

・Benzinga https://www.benzinga.com/markets/tech/26/09/61731919/spacex-closes-1-11-billion-a-month-compute-deal-as-cfo-doubles-down-on-100-billion-arr-target

・The Globe and Mail https://www.theglobeandmail.com/investing/article-blackrock-private-credit-fund-redemption-requests-ease-in-third/

・SiliconANGLE https://siliconangle.com/2026/09/10/adobe-shares-slip-as-q4-revenue-guidance-falls-short-despite-a-q3-beat/

8月の金ETFへの流入は180億ドルで史上2番目、保有量は4189トンと過去最高。その翌月、金は米PPI発表で下落しました。

欧米投資家の回帰、店頭現物需要327トンの規模、中央銀行の購入継続まで、買い手構成の変化を解説します。

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・金ETF 8月流入180億ドル 保有量4189トン過去最高

・欧州79億ドル 北米77億ドル 英国フランス

・米PPI5.4% 金1.35%安 銀4.1%安 実質金利

・金銀比率67.2 長期平均60 産業需要

・中央銀行購入 ポーランド51トン 中国人民銀行33トン

・店頭現物需要327トン ETF流出の7倍

・FOMC9月15日 利上げ確率60%

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一次情報ソース

・World Gold Council（ETFフロー） https://www.gold.org/goldhub/research/gold-etfs-holdings-and-flows/2026/09

・World Gold Council（市場解説） https://www.gold.org/goldhub/research/gold-market-commentary-august-2026

・World Gold Council（需要動向Q2） https://www.gold.org/goldhub/research/gold-demand-trends/gold-demand-trends-q2-2026/outlook

・State Street（月次ゴールドモニター） https://www.ssga.com/library-content/products/fund-docs/etfs/us/insights-investment-ideas/monthly-gold-monitor.pdf

・Business Standard https://www.business-standard.com/markets/news/investors-pump-18bn-into-gold-etfs-in-aug-europe-listed-funds-lead-wgc-126091000275_1.html

・USAGOLD https://www.usagold.com/daily-precious-metals-market-report-september-10-2026/

・GoldSilver https://goldsilver.com/industry-news/goldsilver-news/silver-underperforms-gold-ppi-day/

オラクルの四半期売上は30%増の193億ドル、クラウドインフラは121%増。受注残は6640億ドルに積み上がりました。

四半期の設備投資280億ドルとフリーキャッシュフロー50億ドルのマイナス、通常取引と時間外で反応が分かれた背景を解説します。

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・オラクル 2027年度第1四半期決算 売上193億ドル

・クラウドインフラ121%増 受注残6640億ドル

・設備投資280億ドル フリーキャッシュフロー赤字

・850メガワット GPU30万個 データセンター

・OpenAI 受注残50%超 顧客集中

・クレジットデフォルトスワップ 格付け レバレッジ

・粗利益率低下 マクソンCFO 資金調達

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一次情報ソース

・Oracle（PR Newswire） http://www.prnewswire.com/news-releases/oracle-announces-q1-results-driven-by-triple-digit-growth-in-cloud-infrastructure-revenues-302875728.html

・Investing.com https://ng.investing.com/news/stock-market-news/earnings-call-transcript-oracle-beats-q1-2026-estimates-lifts-guidance-93CH-2692441

・Benzinga https://www.benzinga.com/news/26/09/61729962/oracle-reports-q1-2027-results-full-earnings-call-transcript

・Seeking Alpha https://seekingalpha.com/news/4641886-oracle-forecasts-at-least-90b-fy2027-revenue-as-q2-guidance-calls-for-30-percentminus-34

・Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/oracle-set-report-street-weighs-152000440.html

・Forbes https://www.forbes.com/sites/investor-hub/article/oracle-stock-last-half-2026/

・StockTitan https://www.stocktitan.net/news/ORCL/oracle-announces-q1-results-driven-by-triple-digit-growth-in-cloud-7cg5jv2m06nk.html

ブレント原油107.40ドル、30年債利回りは2007年以来の5.35%。原油高が金利に波及する経路を解きほぐします。

ECBの2度目の利上げ、Oracleの受注残6640億ドル、5000ドル給付案が長期債に与える影響まで扱います。

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・ブレント原油107ドルとホルムズ、バブエルマンデブの二正面化

・30年債5.35%と9月FOMC利上げ確率71.8%への上昇

・米8月PPI0.4%とエネルギー主導の物価上昇

・ECB利上げ、預金金利2.50%とラガルド総裁の説明

・Oracleクラウドインフラ121%増と残存履行義務6640億ドル

・トランプ大統領の5000ドル給付案と1.15兆ドルの財政負担試算

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一次情報ソース

・CNN Business https://edition.cnn.com/2026/09/10/investing/oil-iran-war-diesel

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/09/oil-prices-today-wti-brent-us-iran-hormuz-attacks.html

・Bloomingbit https://en.bloomingbit.io/feed/news/120143

・The Motley Fool https://www.fool.com/investing/2026/09/10/the-odds-of-a-rate-hike-are-soaring-ahead-of-the-sept-16-fomc-meeting/

・Charles Schwab https://www.schwab.com/learn/story/stock-market-update-open

・Bloomberg https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-10/ecb-lifts-rates-for-second-time-as-iran-war-drives-inflation

・SiliconANGLE https://siliconangle.com/2026/09/10/oracles-stock-moves-higher-on-surging-cloud-infrastructure-revenue-growth/

・CNBC https://www.cnbc.com/2026/09/10/trump-dividend-midterms-gop.html